ทันหุ้นกับ Blockdit Invest (สถานะ Bearish 🐻)
ท่ามกลางกระแส InsurTech ที่ร้อนแรง CHARAN อาจกำลังเผชิญกับบททดสอบของ Digital Darwinism (การคัดเลือกสายพันธุ์ในยุคดิจิทัล) ที่ความเก๋าเกมอาจสู้ Big Data ไม่ได้ครับ
ทำไมความนิ่งถึงน่ากลัวกว่า ความผันผวน ในมุมมองของผม?
1. The Adverse Selection Trap (กับดักการคัดเลือก) ในปี 2025 ประกันเจ้าใหญ่ใช้ AI และ Telematics คัดกรอง ลูกค้าชั้นดี (Good Driver) ไปด้วยเบี้ยที่ถูกกว่า สิ่งที่น่ากังวลคือ ผู้เล่นรายเล็กที่ขาด Technology Stack อาจเหลือแค่ลูกค้ากลุ่มเสี่ยง ที่เจ้าใหญ่ปฏิเสธ ซึ่งจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อ Loss Ratio ในระยะยาว
2. Inflation vs. Pricing Power เราอยู่ในยุคที่ค่าอะไหล่และค่าแรงซ่อมสีปรับตัวสูงขึ้น (Cost Push Inflation) คำถามสำคัญคือ ด้วยขนาดธุรกิจ (Scale) ระดับนี้ CHARAN มีอำนาจต่อรองกับอู่ซ่อมหรือสามารถปรับขึ้นเบี้ยประกันได้ทันเงินเฟ้อหรือไม่? หากทำไม่ได้ Net Margin จะถูกบีบอัดจากทั้งสองทาง
3. The Forgotten Discount แม้ราคาหุ้นจะต่ำกว่า Book Value แต่ในตลาดทุนมีคำว่า Permanently Discounted คือหุ้นที่ราคาถูกตลอดกาลเพราะขาด Catalyst (ตัวเร่ง) หากไม่มี New Business Model ที่ชัดเจน ราคาหุ้นอาจแค่ลอยตัว (Drift) ไปเรื่อยๆ โดยไม่สร้าง Alpha ให้พอร์ตครับ
การลงทุนในยุคนี้ แค่ไม่เจ๊งอาจไม่พอ แต่ต้องโตให้ทันโลก หุ้นตัวนี้จึงเหมาะกับนักลงทุนที่มองหา Asset Play (สินทรัพย์ราคาถูก) มากกว่า Growth Play แต่ต้องแลกมาด้วยความเสี่ยงที่ธุรกิจอาจค่อยๆ ถูกลดบทบาทลงในอุตสาหกรรมครับ
(ข้อมูลเพื่อการศึกษาและวิเคราะห์โครงสร้างธุรกิจ ณ วันที่ 26 พ.ย. 68 โปรดพิจารณาปัจจัยพื้นฐานรายตัวประกอบการตัดสินใจ)
#CHARAN #BlockditInvest #ลงทุนแมน #DigitalDarwinism #หุ้นไทย
- 4
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
