ทันหุ้นกับ Blockdit Invest (สถานะ Bullish 🐂)
ในขณะที่ตลาดกำลังคลั่งไคล้หุ้นเทคฯ PE สูงลิ่ว ผมขอมองต่างมุมด้วยทฤษฎี Cigar Butt Investing ของ Benjamin Graham (อาจารย์ของปู่ Warren Buffett) กับหุ้น CHARAN ที่เปรียบเสมือน ตู้เซฟเคลื่อนที่ ที่ตลาดกำลังวางขายในราคาแบกะดินครับ
ทำไมผมถึงมองว่านี่คือโอกาสในวิกฤต (Asymmetric Opportunity)?
1. The Safety Margin Fortress (กำแพงความปลอดภัย) จุดเด่นที่สุดที่มองข้ามไม่ได้คือ Price to Book Value (P/BV) ที่มักเทรดต่ำกว่า 1 เท่า แปลง่ายๆ ว่าเรากำลังซื้อสินทรัพย์สุทธิของบริษัทในราคาต่ำกว่า มูลค่าที่เขาลงบัญชีไว้ หากเกิดเหตุสุดวิสัย (Black Swan) แล้วบริษัทต้องชำระบัญชี (Liquidation) ผู้ถือหุ้นมีโอกาสได้รับเงินคืนคุ้มค่ากว่าราคาตลาดปัจจุบัน นี่คือ Margin of Safety ขั้นสุด
2. Over-Capitalized Strength (เงินถังฝังดิน) ในวงการประกันภัย ตัวเลขที่โกหกไม่ได้คือ CAR Ratio (อัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุน) CHARAN มักรักษาระดับเงินกองทุนไว้สูงกว่าเกณฑ์ที่ คปภ. กำหนดเสมอ นี่ไม่ใช่แค่บริษัทประกัน แต่คือ ป้อมปราการทางการเงิน ที่ทนทานต่อแรงกระแทกทางเศรษฐกิจได้ดีกว่าคู่แข่งที่สายป่านสั้น
3. Cyclical Rotation Play ประวัติศาสตร์ตลาดหุ้นสอนว่า เงินทุนจะไหลจากหุ้น Growth ที่แพงเกินจริง กลับมาสู่หุ้น Value ที่ถูกเกินจริงเสมอ (Sector Rotation) การสะสม CHARAN ในโซนล่าง จึงเหมือนการซื้อตั๋วรอรอบใหญ่ เมื่อตลาดเริ่มมองเห็นว่าของถูกในกระดานเหลืออยู่น้อยเต็มที
การลงทุนที่ดีที่สุด อาจไม่ใช่การทำกำไรให้ได้มากที่สุด แต่คือการไม่ขาดทุน (Rule No.1) หุ้นตัวนี้จึงเหมาะกับนักลงทุนสาย Deep Value ที่ชอบซื้อแบงก์พันในราคา 700 บาท แล้วนั่งทับมือรอเวลาให้ตลาดเฉลยคำตอบครับ
(ข้อมูลเพื่อการศึกษาและวิเคราะห์มูลค่าทางบัญชี ณ วันที่ 26 พ.ย. 68 โปรดตรวจสอบงบการเงินล่าสุดก่อนตัดสินใจ)
#CHARAN #BlockditInvest #ลงทุนแมน #DeepValue #หุ้นไทย
- 11
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
