💰 ลงทุนตราสารหนี้ในตลาดรอง? มาดูวิธีคิดผลตอบแทนที่แท้จริง! (Yield to Maturity: YTM) 📈
เมื่อลงทุนซื้อ ตราสารหนี้ (เช่น หุ้นกู้, พันธบัตร) ต่อมาใน ตลาดรอง 🔄 ราคาที่ซื้ออาจไม่ใช่ราคาหน้าตั๋ว (Par Value) ทำให้ผลตอบแทนที่ได้รับจริงไม่เท่ากับดอกเบี้ยหน้าตั๋ว (Coupon Rate)
อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงนี้ คือ Yield to Maturity (YTM)
ข้อมูลเพิ่มเติม Par Value หรือ Face Value ของตราสารหนี้ก็คือ เงินต้นที่จะได้คืนเมื่อครบกำหนด
✨ YTM คืออะไร?
YTM (อัตราผลตอบแทนถึงวันครบกำหนดไถ่ถอน) คือ ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปี ที่นักลงทุนจะได้รับ ถ้าถือตราสารหนี้จนครบอายุ 🗓️
มันรวมผลตอบแทน 2 ส่วนเข้าด้วยกัน:
1. ดอกเบี้ย 🌸 ที่ได้รับตลอดทาง
2. กำไร/ขาดทุนจากราคา ⚖️ (ส่วนต่างระหว่างราคาที่ซื้อกับราคาหน้าตั๋วที่จะได้คืน)
➡️ สรุปง่ายๆ: YTM คือตัวเลขที่บอกว่า "จริงๆ แล้ว ได้ผลตอบแทนต่อปีเท่าไหร่ จากราคาที่ซื้อมา?"
• ถ้าซื้อ ถูกกว่า ราคาหน้าตั๋ว ➡️ YTM จะ สูงกว่า Coupon Rate
• ถ้าซื้อ แพงกว่า ราคาหน้าตั๋ว ➡️ YTM จะ ต่ำกว่า Coupon Rate
⏳ หลักการคิด: มูลค่าของเงินตามเวลา (Time Value of Money)
การคิด YTM ใช้หลักการว่าเงินในอนาคตมีมูลค่าน้อยกว่าปัจจุบัน 📉 ต้องนำกระแสเงินสดทั้งหมดที่จะได้รับในอนาคต (ดอกเบี้ย + เงินต้น) มา "คิดลด" (Discount) กลับมาเป็นมูลค่าปัจจุบัน (PV) เพื่อเทียบกับราคาที่จ่ายไป
สูตรหลักการคือ: PV = FV / (1+r)^t
• ใส่ ราคาที่ซื้อ (PV) เข้าไป
• ใส่ ดอกเบี้ยและเงินต้นที่จะได้คืน (FV) เข้าไป
• แล้วหาค่า r ซึ่งก็คือ YTM นั่นเอง!
📱 สอนใช้แอปฯ หา YTM ง่าย ๆ ด้วย EZ Financial Calculators
ไม่ต้องแก้สมการเอง! ใช้แอปฯ EZ Financial Calculators เข้าไปที่เมนู "Bond Calculator" ได้เลย:
ขั้นตอนที่ 1: เตรียมข้อมูล 📝
1. ราคาที่ซื้อมา 💰 (ในบางหน้าจอ ต้องใส่เป็น ค่าติดลบ เพราะเป็นเงินที่จ่ายออกไป)
2. ราคาหน้าตั๋ว (Face Value) เช่น 1,000 บาท
3. ดอกเบี้ยจ่ายต่อปี (Annual Coupon Payment) คิดจาก Coupon Rate x Face Value
4. จำนวนปีที่เหลือ (Years to Maturity) ตรงนี้ต้องใส่เป็นปีนะ ถ้าอายุคงเหลือเป็น 3 ปี 5 เดือน ก็นำ 5 มาหาร 12 ได้ 0.4167 ก็จะกอรกเป็น 3.4167 ปี
5. ความถี่ในการจ่ายดอกเบี้ย (Frequency):
o Annually 📅 (จ่ายปีละ 1 ครั้ง)
o Semiannually 🗓️ (แบ่งจ่ายปีละ 2 ครั้ง)
ขั้นตอนที่ 2: กดคำนวณ ✅
• กรอกข้อมูลทั้งหมด แล้วกดปุ่มคำนวณด้านหลัง "Annual Yield (%)"
💡 Tip: ในหน้า Bond Calculator มีเมนูย่อยสำหรับหา YTM โดยเฉพาะ ซึ่งจะกรอกง่ายขึ้น โดยไม่ต้องใส่เครื่องหมายลบที่ราคาซื้อ
🔎 ตัวอย่างจริง
• ซื้อ: หุ้นกู้ราคา 1,050 บาท
• อายุ: 3 ปี
• ราคาหน้าตั๋ว: 1,000 บาท
• ดอกเบี้ย: 6% ต่อปี (ได้รับดอกเบี้ย 60 บาทต่อปี)
• จ่าย: ปีละ 2 ครั้ง (Semiannually)
เมื่อใส่ข้อมูลในแอปฯ จะได้ YTM = 4.2085% ต่อปี
👉 หมายเหตุ: YTM ที่ได้ (4.2085%) น้อยกว่า Coupon Rate (6%) เพราะซื้อแพงกว่าหน้าตั๋ว ทำให้ผลตอบแทนที่แท้จริงลดลง
เรื่องภาษี 💸
• ดอกเบี้ยตราสารหนี้จะถูก หักภาษี ณ ที่จ่าย 15%
• สามารถเลือกให้เป็น Final Tax (ไม่นำไปรวมยื่นภาษี) ถ้าฐานภาษีตั้งแต่ 15% ขึ้นไป
• ถ้าฐานภาษี ต่ำกว่า 15% ควรนำไปรวมยื่น เพื่อขอคืนภาษีที่ถูกหักไปได้บางส่วน!
ลองนำไปใช้ดูนะ! YTM เป็นเครื่องมือสำคัญที่จะช่วยให้วางแผนลงทุนตราสารหนี้ได้ 👍
#ตราสารหนี้ #ลงทุนตราสารหนี้ #อัตราดอกเเบี้ย #ดอกเบี้ย #ดอกเบี้ยนโยบาย #หมอยุ่งอยากมีเวลา #หุ้นกู้ #กองทุนรวม #MutualFunds #ผลตอบแทน #YTM
- 2
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
