ข่าวดีมารัวๆ มี amazon เข้ามาเป็น Distributorยากินให้ ถือว่าเป็น first mover ก่อน LLY
Morning star ยังให้Undervalue อยู่อีก15% จัดเป็น Large blend , Wide moat, High uncertainty
ปักหมุดไว้ก่อน📌📌📌
เดี๋ยวเรามาสรุปresearch กันครับ
โพสเดิมเรื่อง พื้นฐานของยา
สรุปแล้ว
Morning starบอกราคานี้ Fair price
พอสมควร
โดยเชื่อว่ายากินที่ออกมาก่อนจะเป็น
first launch ก่อนOrforglipron ของLLY
ราคาเริ่มต้นที่ 150usd ต่อเดือน
และพยายามจะดันให้ถึง350usd ต่อเดือนให้เท่ากับยาฉีด
โดยคาดว่าถึงปี 2031
มูลค่าตลาดน่าจะอยู่ที่170Billion
Market share ครองได้คงเดิม40%
โดยยอดขาย60%อยู่ในสหรัฐ
จะยังได้รับการคุ้มครอง
ไม่สามารถนำยาจากจีนอินเดียเข้ามาได้
จนถึงปี 2032
โดยสมมติว่าnet margin จาก 45%
ตกลงเหลือ net 25%
ถ้าหาValuation คร่าวๆ
ราคานี้ก็จะสมเหตุสมผล
แต่idea ส่วนตัวคิดว่า
Net margin
Market share
ความสามารถในการกำหนดราคาจะต่ำลง
เทียบกับ Commodityได้เลย
ยกเว้นจะมีSurprising factorตัวยาใหม่ๆ
ส่วนตัวผมคิดว่าถ้าTrade เอากระแส น่าจะRun trend ได้
แต่ระยะยาว morning star เองก็คาดแบบ conservative ว่า Revenue จะไม่โตเลย EPS อาจจะติดลบลงในปี 2026 ผมว่าย้อนแย้ง
ยังไม่รวมว่ายากินผลลัพธ์เหวี่ยงกว่ายาฉีด รวมทั้งมีฤทธิ์พะอืดพะอม เทียบLLy ที่มีผลข้างเคียงน้อยกว่า efficiency ลดน้ำหนักดีกว่า
ผมเองถ้าให้ถือยาวก็รู้สึก
Valuation ชิดมาก จนหาupside ยาก
อาจเป็นหุ้นที่ทำกำไรได้ในฐานะ turn around รับข่าวดี แต่ยังคงต้องหาปัจจัยใหม่ๆ ต่อไป
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
