📊นักลงทุนจำนวนมากเห็น D/E ต่ำ แล้วรู้สึกสบายใจ แต่ในความเป็นจริง หุ้นที่ดูปลอดภัยจากตัวเลขนี้
อาจกำลังซ่อนความเสี่ยงบางอย่างไว้โดยไม่รู้ตัว
กับดักโครงสร้างหนี้ที่นักลงทุนมักมองไม่เห็น
นักลงทุนจำนวนมากใช้ D/E Ratio เป็นตัวกรองหุ้นพื้นฐาน
เห็น D/E ต่ำ = สบายใจ
เห็น D/E สูง = ตัดทิ้งทันที
แต่ในความเป็นจริง
-D/E ต่ำ ไม่ได้แปลว่าหุ้นแข็งแรงเสมอไป และ D/E สูง ก็ไม่ได้หมายความว่าหุ้นแย่ทุกตัว
D/E ย่อมาจาก Debt to Equity Ratio คือสัดส่วนระหว่าง หนี้สิน ต่อ ส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นตัวชี้วัดทางการเงินที่สำคัญ ที่บอกว่า บริษัทใช้ “เงินกู้” มากแค่ไหนเมื่อเทียบกับ “เงินของตัวเอง”
แต่สิ่งที่ D/E ไม่บอก คือ บริษัทมีเงินสดพอจ่ายดอกเบี้ยหรือไม่ หนี้ที่มี เป็นหนี้เพื่อโต หรือหนี เพื่อประคองตัว ธุรกิจสร้างกระแสเงินสดได้จริงแค่ไหน
กับดักที่ 1: D/E ต่ำ เพราะไม่ลงทุน
บางบริษัทมี D/E ต่ำมาก
ไม่ใช่เพราะธุรกิจแข็งแรง
แต่เพราะ ไม่กล้าลงทุนเพิ่ม
ลักษณะที่พบบ่อย
รายได้ไม่โต
กำไรทรงตัวหรือเริ่มลด
เงินสดสะสม แต่ไม่ขยายธุรกิจ
สัญญาณแบบนี้คือ:
ธุรกิจอาจปลอดภัย แต่ไม่สร้างการเติบโตในอนาคต
กับดักที่ 2: D/E ต่ำ แต่เงินสดตึง
บางบริษัท D/E ดูดี แต่เมื่อดูงบกระแสเงินสดกลับพบว่า Operating Cash Flow ผันผวน ต้องกู้เงินระยะสั้นมาหมุนบ่อย จ่ายปันผล แต่เงินสดไม่พอ
สัญญาณแบบนี้คือ: โครงสร้างงบดูดี แต่สภาพคล่องจริงเปราะบาง
D/E สูง ไม่ได้แปลว่าอันตรายเสมอในบางอุตสาหกรรมการใช้หนี้คือ “เครื่องมือสร้างการเติบโต” เช่น โครงสร้างพื้นฐาน พลังงาน โรงไฟฟ้า สิ่งที่ต้องดูเพิ่มคือ หนี้นั้นสร้างรายได้หรือไม่
กระแสเงินสดจากการดำเนินงานครอบคลุมดอกเบี้ยหรือเปล่า รายได้มั่นคงแค่ไหน
สัญญาณแบบนี้คือ:
หนี้ถูกใช้เป็นคันเร่ง ไม่ใช่ภาระถ่วงธุรกิจ
วิธีดู D/E ให้ไม่พลาด อย่าดู D/E ตัวเดียว
ให้ดูร่วมกับ 3 อย่างนี้เสมอ
1️⃣ Operating Cash Flow
เงินสดจากธุรกิจหลักต้องเป็นบวก และสม่ำเสมอ
2️⃣ Interest Coverage
กำไรจากการดำเนินงานต้องจ่ายดอกเบี้ยได้สบาย
3️⃣ แนวโน้มรายได้
ถ้ารายได้โต หนี้มีโอกาส “เล็กลง” ตามกาลเวลา
ใช้ Financial Chart บน Finansia HERO
สามารถดูได้ในหน้าเดียวว่า
D/E เคลื่อนไหวอย่างไร
กระแสเงินสดรองรับหนี้หรือไม่
โครงสร้างกำไรสอดคล้องกับการใช้หนี้หรือเปล่า
ถ้าเห็นว่า
D/E ต่ำ + Cash Flow แข็งแรง
หุ้นแบบนี้คือ “พื้นฐานนิ่ง”
แต่ถ้า
D/E ต่ำ + Cash Flow ผันผวน
ควรตั้งคำถามมากกว่าสบายใจ
📌ใช้งานหลายเครื่องมือเด็ด แบบ Real-Time ด้วย Finansia HERO เปิดบัญชีง่ายๆ 👉https://www.fnsyrus.com/shorturl/EBIZFB
.
FINANSIA เป็นบริษัทหลักทรัพย์ที่ได้รับอนุญาตถูกต้องตามกฎหมายเยี่ยมชมเว็บไซต์ที่นี่ > > www.fnsyrus.com
.
**ผู้ลงทุนต้องทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุนทุกครั้ง
.
#FinansiaHERO #หุ้นคืออะไร #เปิดพอร์ตหุ้น #เปิดบัญชีหุ้น
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2026 Blockdit
