📌KCE (อ้างอิงข้อมูล ณ วันที่ 15/01/2025)
🧐 ประเด็นหลัก
📍1. เราคาดว่ากำไรปกติ 4Q25E จะอยู่ที่ 185 ล้านบาท (-27% y-y, -34% q-q) เนื่องจากปัจจัยกดดันหลักต้นทุนทองแดงปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ถูกกดดันเราคาดว่า GPM จะอยู่ราวๆ 19% จาก 21.4% ใน 3Q25 และ 19.3% ใน 4Q24, และผลกระทบจากปัจจัยฤดูกาล (Low season) ทำให้รายได้มีแนวโน้มชะลอตัวในเชิง q-q
📍2. เราปรับประมาณการผลประกอบการในช่วงปี 2026–27 กำไรสุทธิปรับลดลงราว 18% และ 12% ตามลำดับ สะท้อนแรงกดดันจากต้นทุนทองแดงที่ปรับเพิ่มขึ้น
📍3. เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมายเป็น 21.50 บาท อ้างอิงวิธีประเมินมูลค่า PER ที่ 20.0 เท่า โดยราคาเป้าหมายที่ปรับลดลงสะท้อน การปรับประมาณการจากแรงกดดันด้านต้นทุนที่สูงขึ้น อย่างไรก็ดีราคาหุ้นที่ปรับฐานลงมามากทำให้ยังคงมี Upside ที่น่าสนใจ และเป็นจังหวะสะสมในเชิงกลยุทธ์สำหรับนักลงทุนที่รับความผันผวนได้
💰 BYD : YOUR WEALTH COMPANION / เพื่อนนักลงทุน
📲 เปิดบัญชีออนไลน์กับ BYD >> https://lin.ee/INNrmFP
หรือ@Beyondsec
📱ดูรายละเอียด >> https://beyondsecurities.co.th
📲 สอบถามเพิ่มเติม >> Beyond Contact Center 02-820-0100
#หุ้นไทยวันนี้ #บลบียอนด์ #เพื่อนนักลงทุน #BeyondSecurities #YourWealthCompanion #BeyondSec #BeyondResearch
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2026 Blockdit
