ผมกำลังทำการบ้าน Oracle ถ้าลงมาลึกๆ
เพราะ Morningstarมองว่ายัง undervalue แต่ยังงงๆ ว่า wide moat มาจากไหน (เพราะ AI ของตัวเองก็ไม่ได้เด่นมาก) รู้แค่ว่าเป็น “เจ้าใหญ่”
บังเอิญได้คุยกับรุ่นพี่ที่ทำงานที่ Oracle เขาอธิบายว่า moat อยู่ที่การเป็นตัวกลาง/โครงสร้างพื้นฐาน มากกว่า AI เอง โดยสามารถrunได้ทุกเจ้าทั้ง gemini , openai และเจ้าอื่นๆ
โดยหุ้นน่าจะเข้าสู่cycle การลงทุน
และท้ายสุดยังน่าจะรักษา net margin ~20% ได้
ความเสี่ยงเรื่อง OpenAI จะมีเงินจ่ายไหม ตอนนี้ไม่น่ากังวล เพราะมี funding จาก SoftBank และซาอุฯ หุ้นมีความ dynamic สูงแต่ถือว่า Wide moat จริง
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2026 Blockdit
