Blockdit Logo (Mobile)
DoctorWantTime
•
9 ก.พ. เวลา 09:34 • หุ้น & เศรษฐกิจ

เข้าใจ “IBD / Equity” ง่ายๆ ในโพสต์เดียว 📊

🔍 IBD / Equity คืออะไร
IBD (Interest Bearing Debt) = หนี้ที่มีภาระดอกเบี้ย
👉 เป็นหนี้ที่บริษัทต้อง “จ่ายดอกเบี้ยจริง” เช่น
เงินกู้ธนาคาร
ตราสารหนี้ (Bond)
หุ้นกู้
Equity (ส่วนของผู้ถือหุ้น)
👉 หลักๆ มาจาก
ทุนที่ออกและชำระแล้ว
กำไรสะสม
🧮 สูตรคำนวณ
IBD / Equity = หนี้ที่มีดอกเบี้ยทั้งหมด ÷ ส่วนของผู้ถือหุ้น
🔎 ความหมายของตัวเลขนี้คือ
ทุก ๆ 1 บาทของส่วนผู้ถือหุ้น บริษัทกู้ “หนี้ที่มีภาระดอกเบี้ย” มากี่บาท
❓ ทำไม IBD/Equity ถึงสำคัญ (เมื่อเทียบกับ Debt/Equity)
1️⃣ โฟกัสเฉพาะ “หนี้ที่ต้องจ่ายดอกเบี้ย”
IBD/Equity → ดูเฉพาะหนี้ที่มี ดอกเบี้ย
Debt/Equity → รวม “หนี้ทั้งหมด” เช่น เจ้าหนี้การค้า, หนี้หมุนเวียนบางรายการ (ไม่มีดอกเบี้ย)
📌 ถ้าอยากรู้ว่า “บริษัทแบกหนี้ที่มีภาระดอกเบี้ยหนักแค่ไหน”
👉 ใช้ IBD/Equity จะเหมาะกว่า
2️⃣ ใช้วัดความเสี่ยงด้านต้นทุนทางการเงิน
🔺 ค่าสูง = พึ่งพาหนี้ดอกเบี้ยเยอะ → เสี่ยงจากดอกเบี้ย
🔻 ค่าต่ำ = ใช้เงินทุนตัวเองมาก → ฐานะมั่นคงกว่า
3️⃣ เหมาะกับการเทียบ “บริษัทในอุตสาหกรรมเดียวกัน”
🧠 Key Insight
Debt/Equity = ดู ภาพรวม หนี้ทั้งหมด ต่อส่วนผู้ถือหุ้น
IBD/Equity = เจาะลึก เฉพาะหนี้ที่มีดอกเบี้ย ต่อส่วนผู้ถือหุ้น
📌 ตัวอย่างจริง : CPALL
(ธุรกิจร้านสะดวกซื้อภายใต้แบรนด์ 7-Eleven | งบ 9 เดือน ปี 68)
📑 โครงสร้างหนี้โดยรวม
หนี้สินรวม = 622,087.78 ลบ.
ส่วนของผู้ถือหุ้น = 325,017.54 ลบ.
D/E ratio (หนี้สินรวมต่อส่วนผู้ถือหุ้น) = 1.91 เท่า
👉 แต่ CPALL เป็นธุรกิจค้าปลีก ซึ่งมี เจ้าหนี้การค้าสูง
🔹 เจ้าหนี้การค้า = บริษัทรับสินค้ามาแล้ว ยังไม่จ่ายเงิน ซึ่งเป็นหนี้ที่ ไม่มีดอกเบี้ย
งวด 9 เดือน ปี 68 เจ้าหนี้การค้า = 148,549.10 ลบ.
📌 ดังนั้น การวิเคราะห์หนี้ของ CPALL ควรดู “หนี้ที่มีภาระดอกเบี้ย” ต่อส่วนผู้ถือหุ้น แทน
💰 หนี้ที่มีภาระดอกเบี้ยของ CPALL
เงินเบิกเกินบัญชี + เงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงิน = 19,100.36 ลบ.
หนี้สินระยะยาว (ส่วนที่ถึงกำหนดชำระใน 1 ปี) = 57,258.40 ลบ.
หนี้สินระยะยาว (เกินกว่า 1 ปี) = 244,837.20 ลบ.
รวมหนี้ที่มีดอกเบี้ย = 321,195.96 ลบ.
ส่วนของผู้ถือหุ้น = 325,017.54 ลบ.
➡️ IBD / Equity = 0.99 เท่า (ณ สิ้นงวด Q3/68)
🧾 สรุป
Debt/Equity
👉 หนี้ ทั้งหมด
👉 ดูภาพรวมความเสี่ยง
👉 มีแสดงในเว็บไซต์ของ SET
IBD/Equity
👉 หนี้ ที่มีดอกเบี้ย
👉 ประเมินภาระดอกเบี้ยจริง
👉 ดูได้จาก Opp Day ของบริษัท หรือบทวิเคราะห์
#หุ้น #งบการเงิน #CPALL #IBD #DebtEquity #การลงทุน #หมอยุ่งอยากมีเวลา
โฆษณา