แนวคิด All Weather Portfolio ของ Ray Dalio
all weather portfolio ไม่ได้ถูกออกแบบมาเพื่อให้ได้กำไรสูงสุดในปีที่หุ้นเป็นขาขึ้นรุนแรง แต่ถูกออกแบบมาให้ "อยู่รอดและเติบโตได้ในทุกสภาพอากาศ" โดยมีหัวใจสำคัญอยู่ที่การเข้าใจว่า สินทรัพย์แต่ละประเภทจะตอบสนองต่อสภาวะเศรษฐกิจที่ต่างกัน
เพื่อให้เห็นภาพชัดเจน เราสามารถแบ่ง "สภาพอากาศทางเศรษฐกิจ" ออกเป็น 4 ฤดูกาลของเศรษฐกิจ (The 4 Seasons) โดย Dalio เชื่อว่าราคาสินทรัพย์จะขยับตาม 2 ปัจจัยหลัก คือ การเติบโตของเศรษฐกิจ (Growth) และ เงินเฟ้อ (Inflation) ซึ่งทำให้เกิด 4 สภาวะ:
1. เศรษฐกิจโตดีกว่าคาด (Rising Growth):
สินทรัพย์ที่ได้ประโยชน์: หุ้น (Equities), สินค้าโภคภัณฑ์ (Commodities), อสังหาริมทรัพย์
2. เศรษฐกิจแย่กว่าคาด (Falling Growth):
สินทรัพย์ที่ได้ประโยชน์: พันธบัตรรัฐบาล (Treasury Bonds), พันธบัตรชดเชยเงินเฟ้อ (TIPS)
3. เงินเฟ้อสูงกว่าคาด (Rising Inflation):
สินทรัพย์ที่ได้ประโยชน์: ทองคำ (Gold), สินค้าโภคภัณฑ์, พันธบัตรชดเชยเงินเฟ้อ (TIPS)
4. เงินเฟ้อต่ำกว่าคาด (Falling Inflation):
สินทรัพย์ที่ได้ประโยชน์: หุ้น, พันธบัตรรัฐบาล
ที่มา : หนังสือ "Money: Master the Game" โดย Tony Robbins
: Bridgewater.com - All Weather Strategy
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2026 Blockdit
