ผ่า TRUE-ADVANC กำไรQ1 ใครปัง!
หุ้นวิชั่น - บทวิเคราะห์ บล.บัวหลวงระบุว่า ธุรกิจมือถือ ARPU ยังแข็งแรงหนุน โดยอุปสงค์การท่องเที่ยวและการแข่งขันด้านราคาที่สมเหตุสมผลมากขึ้น ประเมิน ARPU สำหรับ ADVANC ที่ 239 บาท (+5% YoY, ทรงตัว QoQ) ขณะที่ TRUE อยู่ที่ 224 บาท (+5% YoY, ทรงตัว QoQ) ด้านฐานลูกค้า
TRUE เริ่มรักษาระดับได้ที่ราว 48.2 ล้านเลขหมาย หลังจากก่อนหน้าลดลงต่อเนื่อง ในธุรกิจ fixed broadband ADVANC ยังคงมีความได้เปรียบเชิงโครงสร้าง โดย ARPU อยู่ที่ 532 บาท (+3% YoY) จากกลยุทธ์ bundle ระดับพรีเมียม เช่น EPL packages ขณะที่ TRUE อยู่ที่ราว 500 บาท (ทรงตัว YoY/QoQ) ขณะที่ฐานลูกค้า ADVANC อยู่ที่ 5.18 ล้านราย เทียบกับ TRUE ที่ 3.27 ล้านราย
สำหรับกำไร 1Q26 คาดว่า ADVANC จะยังเติบโตได้ดีที่ 1.3 หมื่นล้านบาท (+22% YoY แต่ -9% QoQ) ขณะที่ TRUE คาดกำไรหลักที่ 6.3 พันล้านบาท (+48% YoY และ +6% QoQ) จากการลดต้นทุนต่อเนื่อง ทั้ง network OPEX และค่าใช้จ่ายด้านคลื่นความถี่ สำหรับ THCOM ภาพระยะสั้นยังอ่อนตัวจากการเลื่อนรับรู้รายได้โครงการ โดยการฟื้นตัวยังขึ้นอยู่กับ USO Phase 3 และโอกาส ใน LEO satellite
ใน 2Q26 อุตสาหกรรมอาจเผชิญปัจจัยด้านฤดูกาลจากการท่องเที่ยวที่ชะลอ แต่แรงกดดันด้านต้นทุนยังจำกัด โดยค่าไฟปรับขึ้นเพียงเล็กน้อยจาก 3.88 เป็น 3.95 บาท/หน่วย (+2% QoQ) และเนื่องจากค่าไฟคิดเป็นเพียง ~5% ของต้นทุนรวม จึงกระทบกำไรเพียงราว 0.5% เท่านั้น
ชอบ TRUE มากที่สุดในกลุ่ม
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2026 Blockdit
