Asia Market Outlook: 2026 Q2
ภาพรวมและความเสี่ยงสงครามอิหร่านสถานการณ์สงคราม: แม้ความเสี่ยงจะสูงหากสงครามยืดเยื้อ แต่ Morningstar คาดการณ์ (Base-case) ว่าความขัดแย้งจะคลี่คลายได้ภายในไตรมาสที่ 2 ของปี 2026
ผลกระทบต่อราคาน้ำมัน: คาดว่าราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นเป็นเพียงเหตุการณ์ชั่วคราว และจะค่อยๆ ลดลงสู่ระดับประมาณ 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลภายในสิ้นปี 2026 เมื่อสถานการณ์ในช่องแคบฮอร์มุซคลี่คลาย
ผลกระทบต่อตลาดหุ้น: การเทขายจากความเสี่ยงสงครามยังไม่รุนแรงพอที่จะสร้างโอกาสในการซื้อแบบกว้างขวาง แต่ทำให้หุ้นบางตัวมีความน่าสนใจมากขึ้น โดยเฉพาะในญี่ปุ่นที่ตลาดมีการปรับฐานลงมาประมาณ 8% ผลกระทบของ AI (AI Impact)
กลุ่มเทคโนโลยี: เป็นกลุ่มที่นำการเติบโตของตลาดในปีนี้ (เพิ่มขึ้น 16% ใน Q1) โดยมีหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์อย่าง Samsung, TSMC และ SK Hynix เป็นตัวขับเคลื่อนหลักจากความต้องการที่เกี่ยวข้องกับ AI ความกังวลเรื่องการถูกแทนที่
(AI Disruption): หุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์ โซลูชันข้อมูล และสื่อ (Media) ถูกเทขายอย่างหนักเนื่องจากความกังวลว่า AI จะเข้ามาดิสรัปธุรกิจ
การปรับเรตติ้ง: Morningstar ได้ทบทวนอันดับความได้เปรียบทางการแข่งขัน (Moat) ของบริษัท 132 แห่ง และมีการปรับลดอันดับลง 40 แห่ง (ในเอเชียลดลง 7 แห่ง เช่น Baidu, Naver) เนื่องจากความเสี่ยงจาก AI ในระยะยาว การบริโภคในจีน (China Consumption Update)
สัญญาณการฟื้นตัว: การบริโภคในจีนเริ่มเห็นสัญญาณการปรับตัวที่ดีขึ้นแต่ยังคงเปราะบาง โดยยอดขายปลีกเริ่มฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในช่วงปลายปี 2025
กลุ่มที่ยังแข็งแกร่ง: ธุรกิจการท่องเที่ยวและการพนันในมาเก๊ายังคงมีความต้องการที่แข็งแกร่ง กลุ่มที่ยังซบเซา: ความต้องการสินค้าประเภทเครื่องแต่งกาย (Apparel) และอุปกรณ์กีฬา (Sportswear) ยังคงอ่อนแอ โดยแบรนด์อย่าง Nike, Li Ning และ Anta ยังคงเผชิญความยากลำบาก
นโยบายในญี่ปุ่นและทิศทางดอกเบี้ยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย: คาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ ซึ่งสวนทางกับธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ที่คาดว่าจะคงดอกเบี้ยไว้ตลอดปี 2026
มูลค่าหุ้น: หุ้นญี่ปุ่นโดยรวมถือว่าอยู่ในระดับราคาที่เหมาะสม (Fairly Valued) แต่การปรับฐานจากความเสี่ยงสงครามทำให้เริ่มเห็นโอกาสในการเข้าซื้อหุ้นบางตัวในกลุ่มบริการสื่อสาร เทคโนโลยี และสินค้าอุปโภคบริโภค
นโยบาย Takaichi: รายงานระบุถึงการคัดเลือกหุ้นที่จะได้รับประโยชน์จากนโยบายของ Takaichi ในสภาวะที่ตลาดมีความผันผวนจากความขัดแย้งในอิหร่าน
โดยสรุป แนะนำให้มองหา "ความคุ้มค่า" (Value) ในหุ้นรายตัวที่ราคาลดลงจากปัจจัยชั่วคราว เช่น ความเสี่ยงสงครามในอิหร่านที่คาดว่าจะจบลงในไตรมาส 2 หรือความตื่นตระหนกเรื่อง AI ในกลุ่มซอฟต์แวร์ โดยเน้นหุ้นที่มีความได้เปรียบทางการแข่งขัน (Moat) ที่ยังคงแข็งแกร่ง
ที่มา : morningstar asia
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2026 Blockdit
