Blockdit Logo (Mobile)
DoctorWantTime
•
3 พ.ค. เวลา 00:42 • หุ้น & เศรษฐกิจ

📊 สรุป ROE และ ROA แบบเข้าใจง่ายๆ

คำว่า “RO” มาจาก Return on… หมายถึง “ผลตอบแทนต่อ…”
โดยทั่วไปค่ายิ่งสูง แสดงว่าบริษัทใช้ทรัพยากรที่มี (เงินทุน/สินทรัพย์)ได้มีประสิทธิภาพมากขึ้น
(แต่ควรดูควบคู่กับความเสี่ยงและโครงสร้างหนี้)
ความสัมพันธ์เบื้องต้นในงบดุล:
สินทรัพย์ (Assets) = หนี้สิน (Liabilities) + ส่วนของผู้ถือหุ้น (Equity)
ดังนั้นตัวชี้วัด RO จะแบ่งตามมุมมอง 2 ฝั่ง:
• ฝั่งสินทรัพย์: ROA – Return on Assets
• ฝั่งเงินลงทุน: ROE – Return on Equity
🏠 ตัวอย่างให้เห็นภาพ:
สมมติเราซื้อบ้านราคา 2,000,000 บาท เพื่อปล่อยเช่า
📌 กรณีที่ 1: ใช้เงินตัวเองเยอะ
เงินตัวเอง = 1,500,000 บาท
เงินกู้ = 500,000 บาท
กำไรหลังหักค่าใช้จ่าย = 180,000 บาท/ปี
คำนวณผลตอบแทน:
✅ ROA = 180,000 / 2,000,000 = 9%
✅ ROE = 180,000 / 1,500,000 = 12%
📌 กรณีที่ 2: ใช้เงินกู้มากขึ้น (Leverage สูง)
เงินตัวเอง = 500,000 บาท
เงินกู้ = 1,500,000 บาท
📉 กำไรเหลือ = 150,000 บาท/ปี (เพราะมีดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น)
คำนวณใหม่:
✅ ROA = 150,000 / 2,000,000 = 7.5% (ในตัวอย่างนี้ใช้กำไรสุทธิเพื่อความเข้าใจง่าย)
✅ ROE = 150,000 / 500,000 = 30% (⬆️ สูงขึ้นมาก เพราะใช้เงินตัวเองน้อยลง และใช้ leverage จากหนี้)
🔍 สรุปจากตัวอย่าง:
การกู้เงินเพิ่ม (Leverage) จะทำให้ “ผลตอบแทนผู้ถือหุ้นสูงขึ้น” (ROE สูง) แต่ต้องแลกมาด้วยความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น
💡 5 ข้อสังเกตสำคัญของ ROA และ ROE
1️⃣ ยิ่งสูงยิ่งดี…แต่ไม่เสมอไป
ROE สูง = บริษัทใช้เงินทุนมีประสิทธิภาพ
แต่ต้องระวัง: หาก ROE สูงเพราะหนี้เยอะเกินไป ความเสี่ยงจะสูงตาม หรือถ้าเป็นกำไรพิเศษครั้งเดียว ก็อาจจะไม่ยั่งยืน
2️⃣ บริษัทหนี้น้อย → ROE จะใกล้ ROA
เพราะหนี้สินมีสัดส่วนน้อย ทำให้
สินทรัพย์ ≈ ส่วนของผู้ถือหุ้น → ROA ≈ ROE
3️⃣ Leverage = ดาบสองคม ⚔️
กำไรดี → ROE พุ่ง 🚀
กำไรตก → ความเสี่ยงเพิ่มขึ้นทันที เพราะยังต้องแบกรับภาระดอกเบี้ยเท่าเดิม
4️⃣ ความสม่ำเสมอสำคัญที่สุด
บริษัทที่ดีต้องรักษาระดับ ROE/ROA ได้ในระยะยาว แม้ธุรกิจจะโตขึ้น (สินทรัพย์และทุนเพิ่มขึ้น) แต่ถ้ากำไรโตไม่ทัน อัตราส่วนเหล่านี้จะลดลงทันที
5️⃣ การดู ROA ในเว็บ SET 📌
ในหน้าเว็บ SET จะใช้สูตร: EBIT ÷ สินทรัพย์รวม
ใช้กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) เพื่อดู "ประสิทธิภาพของตัวสินทรัพย์" ไม่ให้ภาระดอกเบี้ยจากหนี้สินมาบิดเบือน
🧠 สรุปสั้นๆ
ROA = ธุรกิจใช้ “สินทรัพย์” ได้เก่งแค่ไหน (บอกคุณภาพธุรกิจ)
ROE = ผู้ถือหุ้นได้ “ผลตอบแทน” เท่าไร (บอกความคุ้มค่าเงินลงทุน)
ROE สูงไม่ได้แปลว่าดีกว่าเสมอไป อย่าลืมดูหนี้สินประกอบ และเลือกบริษัทที่ทำกำไรได้สม่ำเสมอนะ
#หุ้น #ROE #ROA #ความสามารถในการทำกำไร #หมอยุ่งอยากมีเวลา #งบการเงิน #อัตราส่วนทางการเงิน #อ่านงบการเงิน
โฆษณา