ถอดรหัสโลกลงทุน เมื่อกำไรเติบโตสวนทาง Bond Yield ที่สูงขึ้น
เมื่อตลาดยังคาดการณ์กำไรบริษัทจดทะเบียนสหรัฐฯ เติบโต แม้ Bond Yield จะสูงขึ้นสัญญาณนี้เริ่มบ่งบอกถึงโลกการลงทุนที่เปลี่ยนไปจากเดิม
SCB WEALTH ขอพาทุกคน ไปถอดรหัสจากสัญญาณเหล่านี้ เพื่อเตรียมปรับตัว ปรับกลยุทธ์การลงทุน ให้ทันโลกมากขึ้นกัน โดยสัญญาณจากตลาดที่ควรรู้มี ดังนี้
- Bond Yield ระยะยาวของสหรัฐฯ สูงขึ้นซึ่งปกติจะกดดันกำไรบริษัท แต่ประมาณการกำไรของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในปี 2026 ยังถูกปรับเพิ่มขึ้นสะท้อนให้เห็นถึงแรงหนุนจากการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่กำลังพลิกโฉมเศรษฐกิจโลก
- ในสมมติฐานตลาดทุน (Capital Market Assumption) ของ BlackRock คาดว่ากำไรของบริษัทฯ สหรัฐฯ จะเติบโตเฉลี่ย 11.6% ใน 5 ปีข้างหน้า โดยมีปัจจัยคือ ความสำเร็จในการนำ AI มาใช้เพื่อเพิ่มผลิตภาพ และอัตรากำไรของธุรกิจ
สะท้อนให้เห็นว่าโลกการลงทุนในปัจจุบันไม่สามารถใช้กรอบการวิเคราะห์ตามวัฏจักรเศรษฐกิจแบบเดิมกับการลงทุนระยะยาวได้อีกต่อไป
- โลกที่กำลังก้าวสู่ยุคของข้อจำกัดด้านอุปทาน (Supply Scarcity)
ทำให้นักลงทุนต้องการผลตอบแทนที่สูงขึ้น เพื่อชดเชยความเสี่ยงจากการถือครองพันธบัตรระยะยาว โดยมีปัจจัยเสริมคือ การกู้ยืมของภาครัฐที่เพิ่มขึ้น ความไม่แน่นอนของเงินเฟ้อ และความผันผวนในตลาดตราสารหนี้ รวมถึงการแข่งขันกันแย่งเงินทุนระหว่างรัฐบาล บริษัทกลุ่ม Hyperscalers และภาคธุรกิจ ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวอยู่ในระดับสูงแม้ AI จะช่วยยกระดับผลิตภาพทางเศรษฐกิจได้อย่างมีนัยสำคัญ
- โลกเปลี่ยน ต้องวางแนวทางการจัดพอร์ตแบบใหม่จากที่เคยยึดติดกับชื่อประเภทสินทรัพย์แบบดั้งเดิม อุตสาหกรรมการลงทุนทั่วโลกหันมาให้ความสำคัญกับแนวคิด Total Portfolio Approach มากขึ้น โดยเน้นปัจจัยพื้นฐานที่เป็นตัวขับเคลื่อนความเสี่ยง และผลตอบแทนของพอร์ตโดยรวม
มุมมองการลงทุนโดยรวม
• บนกรอบลงทุนระยะยาว 5 ปีขึ้นไป BlackRock ให้น้ำหนักการลงทุนในหุ้นมากกว่าตราสารหนี้ ควบคู่กับเน้นสินทรัพย์ที่สร้างกระแสรายได้อย่างยั่งยืน และจำกัดความเสี่ยงบน Duration
คำแนะนำการลงทุนจาก SCB CIO
สำหรับการลงทุนในกองทุนที่ลงทุนในหุ้น แนะนำเน้นลงทุนผ่านกองทุนรวมที่ลงทุนในกลุ่มที่ได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง ได้แก่ Technology รวมถึง กลุ่มโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจพลังงาน ระบบโครงข่ายไฟฟ้า และ ศูนย์ข้อมูล
•การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน
•ผลการดำเนินงานในอดีต / ผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต
•ศึกษาข้อมูลกองทุนหลักและหนังสือชี้ชวนกองทุนรวมเพิ่มเติมได้จาก website ของบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม (บลจ.) หรือสอบถามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ SCB Call Center โทร. 02-777-7777
ที่มา SCB CIO ณ วันที่ 11 ส.ค. 2569 ทั้งนี้ ข้อมูลอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ในแต่ละขณะเวลา ผู้ใช้ข้อมูลควรใช้ความระมัดระวังในการตัดสินใจลงทุน
#SCBWEALTH #Investment #BondYield
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2026 Blockdit
