ทองเจอแรงขาย แต่ยังยืน $4,350!!
ดอลลาร์แข็ง กดดันระยะสั้น
วันนี้จับตา Trump–อิหร่าน ที่ UNGA
▶ ราคาทองคำตลาดโลกปรับตัวลดลงจากแรงกดดันของดัชนีดอลลาร์ที่แข็งค่า และแรงขายทำกำไร หลังราคาฟื้นตัวในช่วงปลายสัปดาห์ก่อน ส่งผลให้ราคาลงไปทำจุดต่ำสุดบริเวณ 4,322 เหรียญ ก่อนฟื้นตัวกลับขึ้นมาและทรงตัวบริเวณ 4,350 เหรียญในช่วงเช้าวันนี้ ขณะเดียวกัน ตลาดจับตาการกล่าวสุนทรพจน์ของ Donald Trump ต่อสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติ (UNGA) รวมถึงความเป็นไปได้ในการพบกับประธานาธิบดีอิหร่าน Masoud Pezeshkian
ซึ่งอาจช่วยลดความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ขณะที่ราคาน้ำมันที่ปรับลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 ช่วยคลายความกังวลด้านเงินเฟ้อและลดแรงคาดการณ์ว่า Fed จะต้องขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม
▶ ราคาทองคำตลาดโลก ปิดปรับตัวลดลง -36.39 เหรียญ หรือ -0.83% มาอยู่ที่ระดับ 4,343.55 เหรียญ ขณะที่ราคาปัจจุบันอยู่ที่บริเวณ 4,353 เหรียญ
▶ ราคา Silver ปิดปรับตัวลดลง -0.28 เหรียญ หรือ -0.42% มาอยู่ที่ระดับ 66.0 เหรียญ ขณะที่ราคาปัจจุบันอยู่ที่บริเวณ 66.5 เหรียญ
▶ กองทุนทองคำ SPDR วันก่อนหน้าขายออก 1.71 ตัน ปัจจุบันถือครองที่ 1,055.41 ตัน ภาพรวมเดือนกันยายนซื้อเข้า 13.06 ตัน | ขณะที่ปีนี้ ตั้งแต่ 1 ม.ค. - ปัจจุบัน ขายสุทธิ 16.59 ตัน
▶ Kitco รายงานว่าทองคำอ่อนตัวลง หลังตลาดหุ้นฟื้น ราคาน้ำมันลดลง และความเสี่ยงจากช่องแคบ Hormuz ผ่อนคลายลง จากการส่งออกน้ำมันของซาอุฯ ที่เริ่มฟื้นและความหวังด้านการทูตจากการประชุม UN ทำให้แรงซื้อ Safe Haven ลดลง อย่างไรก็ตาม Fed และ Bond Yield ยังเป็นแรงกดดันสำคัญ โดยตลาดให้น้ำหนักราว 88% ว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธ.ค. ขณะที่ US 10Y Yield ยังอยู่ใกล้ 5% จึงยังจำกัด Upside ของทองคำในระยะสั้น
▶ ด้าน Rania Gule มองว่าทองคำกำลังเผชิญปัจจัยพื้นฐานที่ขัดแย้งกัน คือระยะสั้นถูกกดดันจาก Bond Yield สูง ดอลลาร์แข็ง และแนวโน้ม Fed ที่ยัง Hawkish แต่ในระยะกลางถึงยาวยังมีแรงหนุนจากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ การซื้อทองของธนาคารกลาง และความกังวลต่อหนี้และฐานะการคลังของสหรัฐฯ ทำให้ราคาทองคำยังมีแรงซื้อรองรับแม้ Upside ระยะสั้นจะถูกจำกัด
▶ Axel Merk ผู้ก่อตั้ง Merk Investments มองว่า แม้ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยและคุมเงินเฟ้อเข้มงวดขึ้น แต่ปัญหาหนี้และการขาดดุลของสหรัฐฯ ยังไม่ได้ถูกแก้ไข ขณะที่ดอกเบี้ยที่สูงยังเพิ่มภาระดอกเบี้ยของรัฐบาล จึงยังเป็นปัจจัยหนุนทองคำในระยะยาว นอกจากนี้ เขายังมองว่า การเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ขับเคลื่อนด้วย AI และการลงทุนจำนวนมากผ่านการก่อหนี้ อาจกลายเป็นความเสี่ยง หากการเติบโตดังกล่าวชะลอตัวลงจน Fed ต้องกลับมาลดดอกเบี้ย ซึ่งจะเป็นแรงหนุนต่อทองคำเพิ่มเติม
▶ Standard Chartered คาดราคาทองคำเฉลี่ยใน Q4/2026 ที่ราว 4,650 เหรียญ โดยมองว่าทองคำเริ่มตอบสนองต่อ Real Yield น้อยลง และยังได้แรงหนุนจาก De-dollarization และ Fund Flow เข้า Gold ETF อย่างไรก็ตาม คาดว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธ.ค. และคงดอกเบี้ยไว้ตลอดปี 2027 ซึ่งอาจหนุนดอลลาร์และจำกัด Upside ของทองคำในระยะสั้น
▶ Austan Goolsbee ประธาน Fed ชิคาโก มองว่าเงินเฟ้อสหรัฐฯ เริ่มถูกขับเคลื่อนจากการใช้จ่ายและการลงทุนที่ยังอยู่ในระดับสูง โดยเฉพาะ AI และภาคบริการ มากขึ้น ไม่ได้มาจากภาษีและราคาพลังงานเพียงอย่างเดียว หากแรงกดดันเงินเฟ้อมาจาก Demand ที่ร้อนแรงจริง Fed อาจจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยเร็วและแรงขึ้น เพื่อชะลอเศรษฐกิจ ขณะเดียวกัน Supply Shock จากน้ำมัน ภาษี และสินค้าโภคภัณฑ์ยังยืดเยื้อ ทำให้เส้นทางเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% ยากขึ้น
▶ CNN รายงานว่า ประธานาธิบดี Masoud Pezeshkian ของอิหร่านเตรียมเดินทางเข้าร่วมการประชุม UNGA ที่นิวยอร์กในวันนี้ (22 ก.ย.) ท่ามกลางความตึงเครียดกับสหรัฐฯ ที่ยังไม่คลี่คลาย โดยรัฐบาล Trump อนุญาตให้คณะผู้แทนหลักของอิหร่านเข้าร่วมได้ภายใต้ข้อจำกัดด้านการเดินทาง ขณะที่ Trump ระบุว่าอาจมี “การตัดสินใจครั้งใหญ่” เกี่ยวกับอิหร่านในเร็ว ๆ นี้
▶ หลังการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และจีน ทั้งสองฝ่ายตกลงเปิด Board of Trade หรือกลไกคัดเลือกสินค้าที่ “ไม่อ่อนไหว” เช่น สินค้าอุปโภคบริโภค พลังงาน และสินค้าเกษตร เพื่อให้ซื้อขายกันได้ง่ายขึ้นและมีโอกาสได้ภาษีที่ลดลง โดยแยกออกจากประเด็นขัดแย้งใหญ่ เช่น ชิปขั้นสูงและมาตรการควบคุมการส่งออก ส่วนประเด็นการต่ออายุข้อตกลงพักรบทางการค้าและ Rare Earths ยังไม่ได้ข้อยุติ และจะนำไปหารือต่อในการพบกันระหว่าง Trump–Xi วันที่ 24 ก.ย.
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2026 Blockdit
