📊 TISCO Q3/69 กำไรโต 4.3% แม้รายได้รวมลดลง ต้นทุนเงินทุนลด หนุนส่วนต่างดอกเบี้ยและผลตอบแทนผู้ถือหุ้น
งบไตรมาส 3/2569 ของกลุ่มทิสโก้ (TISCO) มีประเด็นสำคัญที่น่าสนใจ ทั้งกำไรสุทธิ ต้นทุนทางการเงิน คุณภาพสินเชื่อ และผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น
🌏 ภาพรวมเศรษฐกิจไตรมาส 3/2569
เศรษฐกิจไทยมีทั้งปัจจัยสนับสนุนและความท้าทาย โดยการส่งออกได้แรงหนุนจากสินค้าเทคโนโลยีและ AI ขณะที่กำลังซื้อในประเทศยังถูกกดดันจากภาระหนี้และค่าครองชีพ
🚗 ตลาดรถยนต์ในประเทศเติบโต โดยเฉพาะรถยนต์ไฟฟ้า แต่จำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติในช่วง 9 เดือนแรกยังลดลงจากปีก่อน
💵 ด้านนโยบายการเงิน Fed ปรับขึ้นดอกเบี้ยสู่ระดับ 3.75–4.00% ขณะที่ ธปท. คงดอกเบี้ยไว้ที่ 1.00% ส่วนตลาดหุ้นไทยผันผวน โดย SET ลดลง 2.0% จากไตรมาสก่อน
💰 1. กำไรเพิ่ม แม้รายได้รวมลดลง
ไตรมาส 3/2569 TISCO มีกำไรสุทธิ 1,804.70 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4.3% จากปีก่อน ขณะที่รายได้จากการดำเนินงานรวมอยู่ที่ 5,150.98 ล้านบาท ลดลง 2.3%
ปัจจัยสำคัญที่ช่วยหนุนกำไรคือรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่เพิ่มขึ้น และค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ที่ลดลง แม้กำไรจากเครื่องมือทางการเงินจะลดลงอย่างมาก
📉 2. ต้นทุนเงินทุนลด ช่วยให้ส่วนต่างดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น
รายได้ดอกเบี้ยสุทธิอยู่ที่ 3,639.32 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.2% จากปีก่อน ขณะที่ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) เพิ่มจาก 4.82% เป็น 5.00%
ประเด็นสำคัญคือ ต้นทุนทางการเงิน (Cost of Fund) ลดลงจาก 2.12% เหลือ 1.47% ขณะที่ผลตอบแทนจากสินเชื่อ (Yield on Loans) ลดลงจาก 7.51% เหลือ 7.35%
การที่ต้นทุนเงินทุนลดลงมากกว่าผลตอบแทนจากสินเชื่อที่ลดลง ช่วยให้ส่วนต่างระหว่างสองอัตรานี้ (Loan Spread) เพิ่มจาก 5.39% เป็น 5.88% และเป็นแรงหนุนสำคัญต่อรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ
แต่กำไรจากเครื่องมือทางการเงินที่วัดมูลค่าด้วยมูลค่ายุติธรรมผ่านกำไรหรือขาดทุน (FVTPL) ลดลง 96.7% เหลือ 11.86 ล้านบาท จาก 364.31 ล้านบาทในปีก่อน จึงกดดันรายได้รวมของไตรมาสนี้
🛡️ 3. สำรองหนี้ลดลง และ NPL ปรับตัวดีขึ้น
ค่าใช้จ่ายด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) อยู่ที่ 496.19 ล้านบาท ลดลง 40.3% จากปีก่อน ช่วยหนุนกำไรสุทธิ แม้ค่าใช้จ่ายดำเนินงานเพิ่มขึ้น 5.3%
คุณภาพสินเชื่อ อัตราส่วนหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) ลดลงจาก 2.12% ในไตรมาส 2 เหลือ 2.01% ในไตรมาส 3
🚗 4. สินเชื่อรวมเติบโตเล็กน้อย
ณ สิ้นเดือนกันยายน 2569 สินเชื่อรวมอยู่ที่ 238,492.65 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.1% จากไตรมาสก่อน โดยสินเชื่อธุรกิจเติบโต 4.7% สินเชื่อเอสเอ็มอีเติบโต 2.6% และสินเชื่อเช่าซื้อรวมเพิ่มขึ้น 0.2%
📈 5. ROAE เพิ่มเป็น 17.0%
ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROAE) อยู่ที่ 17.0% เพิ่มขึ้นจาก 16.6% ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน สะท้อนความสามารถในการสร้างกำไรเมื่อเทียบกับส่วนของผู้ถือหุ้นที่ปรับดีขึ้น
🔎 สรุปงบไตรมาสนี้
TISCO มีกำไรเพิ่มขึ้น แม้รายได้รวมลดลง มีแรงหนุนสำคัญจากต้นทุนทางการเงินที่ลดลง ช่วยเพิ่มส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิ และกับค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ที่ลดลง
สิ่งที่ควรติดตามต่อคือ ต้นทุนเงินทุนจะลดลงต่อได้อีกเพียงใด การเติบโตของสินเชื่อจะเป็นอย่างไร และรายได้จากกำไรเงินลงทุนจะฟื้นตัวหรือไม่
ข้อมูลจากคำอธิบายและวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ (MD&A) ไตรมาส 3/2569
#TISCO #หุ้นไทย #งบการเงิน #หมอยุ่งอยากมีเวลา
- 1
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2026 Blockdit
