ECONOMY INSIGHT : อัตราการผิดชำระหนี้ที่มีการขยายวงเงิน (Leveraged Loans) ซึ่งรวมถึงหลักทรัพย์ที่มีหนี้สินค้ำประกันอย่าง CLO หรือ CDO ที่เคยก่อให้เกิดวิกฤตการเงินโลกในปี 2008 ได้สิ้นสุดปี 2020 ด้วยมูลค่าการ Default ที่สูงกว่าปี 2008 เสียอีก และคาดว่าในปี 2021 นี้จะมีการ Default สูงขึ้นอีก
Leveraged Loans คือหนี้สินที่มีการขยายวงเงิน มีลักษณะคล้าย ๆ กับหลักทรัพย์ที่มีการใช้หนี้สินเป็นตัวค้ำประกัน หรือที่หลายคนรู้จักกันในชื่อของ Collateralized Debt Obligation/Collateralized Loan Obligation (CDO/CLO) ซึ่งเคยเป็นตัวจุดชนวนให้เกิดวิกฤตการเงินโลกในปี 2008 และเป็นที่มาของหนังเรื่อง The Big Short นั้น ล่าสุด World Maker ได้ไปพยายามค้นข้อมูลเรื่องนี้มา และพบรายงานจาก S&P Global ว่าตลาดได้เกิดการ Default (ผิดชำระหนี้) ไปแล้วมากกว่าปี 2008 ที่เป็นจุดเริ่มต้นของวิกฤตเสียอีก แต่ทำไมตลาดสินทรัพย์อื่น ๆ ของโลกยังคงดูเหมือนไม่เกิดผลกระทบอะไรเลย ? นี่คือคำถามสำคัญของเราในตอนนี้ ซึ่งในตอนท้ายท่านจะได้พบกับคำตอบ
ไตรมาสที่ 4 ของปี 2020 ปิดฉากลงโดยมีการ Default ขององค์กรเพียง 2 แห่งในบรรดาบริษัทที่อยู่ในดัชนี S&P/LSTA Leveraged Loan Index แต่นั่นก็นำมาซึ่งปีแห่งการผิดชำระหนี้ครั้งยิ่งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เกิดวิกฤตการเงินโลกในปี 2008
ปริมาณเงินกู้ที่ผิดนัดชำระหนี้ Leverage เหล่านี้มีถึง 4.566 หมื่นล้านดอลลาร์ตลอดปี 2020 ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 3 เท่าของปี 2019 และน้อยกว่า 1 ในการผิดชำระหนี้ครั้งประวัติการณ์ในปี 2009 เพียง 9.52 พันล้านดอลลาร์เท่านั้น เนื่องจากตลาดสินเชื่อยังคงรับแรงหนุนจากสภาพคล่องที่ FED และรัฐบาลพยายามอัดฉีดอย่างเต็มที่ ซึ่งทำให้นักลงทุนหลายคนมองเห็นภาพอนาคตที่ดำเนินไปอย่างน่ากลัว
ติดตามข้อมูลฉบับเต็ม พร้อม Graphic Detail, รายละเอียดสำคัญในเชิงลึก และความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญเติมเติมได้ที่ : https://www.worldmakergroups.com/archives/75630
วิธีสมัครสมาชิก : https://www.blockdit.com/articles/5ffc76577863680ceeff6c14
- 6
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2026 Blockdit
