สายปันผลต้องรู้ REIT คืออะไร ?
ท่ามกลางความผันผวนของสินทรัพย์เสี่ยงจำนวนมากที่แกว่งตัวขึ้นลงเป็นว่าเล่น และอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ต่ำติดดิน จนนึกว่าเป็นเงินทอน
การลงทุนทางเลือกที่เน้นสร้างกระแสเงินสดสม่ำเสมอ อย่างการลงทุนในกอง REIT จึงน่าสนใจ
🔸 REIT คืออะไร ?
REIT (Real Estate Investment Trust) คือ กองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ ที่ได้รับความเห็นชอบจาก คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) แปลเป็นไทยอีกที คือ “การลงทุนทางอ้อมในอสังหาฯ ที่มีผู้จัดการกองทรัสต์คอยดูแลให้”
โดยปกติ การลงทุนในอสังหาฯ ต้องใช้เงินลงทุนจำนวนมากและยังมีหน้าที่อีกหลายอย่างที่ต้องจัดการ เช่น การดูแลรักษา การสำรวจตลาด และการประกาศหาผู้เช่าหรือซื้อต่อ แต่ความยุ่งยากทั้งหมดนี้จะหายไป ถ้าเราลงทุนในกอง REIT ซึ่งมีทีมงานคอยตรวจสอบ ดูแล และบริหารจัดการอยู่เบื้องหลัง
🔸 ผลตอบแทนมาจากไหน ?
รายได้หลักมาจาก “ค่าเช่า” ในอสังหาฯ ที่ กอง REIT เข้าไปลงทุนและบริหารจัดการ เช่น อาคารสำนักงาน ห้างสรรพสินค้า นิคมอุตสาหกรรม คลังสินค้า และศูนย์ข้อมูล (Data Center)
หัวใจหลักจึงอยู่ที่ความต่อเนื่องของค่าเช่า ถ้าอสังหาฯ ที่กอง REIT ลงทุนอยู่ ยังดำเนินการได้ตามปกติ กอง REIT ก็จะมีกระแสเงินสดที่พร้อมจ่ายเป็นเงินปันผล คืนให้กับนักลงทุนได้อย่างสม่ำเสมอ จึงเป็นที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนสายปันผล
🔸 การแบ่งประเภท กอง REIT ตามลักษณะความเป็นเจ้าของ
“ความเป็นเจ้าของ” คือสิ่งที่บอกว่ากอง REIT มีสิทธิ์ในการจัดการสินทรัพย์อย่างไรได้บ้าง และจะมีผลต่ออัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่จะจ่ายคืนแก่นักลงทุนด้วย โดยลักษณะความเป็นเจ้าของจะมีอยู่ 2 ประเภท คือ
1. Freehold
กอง REIT จะเข้าไปซื้ออสังหาฯ และเป็นเจ้าของเอง จึงทำให้จ่ายเงินปันผลให้นักลงทุนได้เรื่อย ๆ
2. Leasehold
กอง REIT จะไปซื้อสิทธิ์การเช่าจากเจ้าของอสังหาฯ นั่นหมายความว่าระยะเวลาการเช่าอสังหาฯ มีจำกัด เมื่อครบกำหนดระยะเวลาการเช่า จะต้องคืนอสังหาฯ ให้เจ้าของเดิม ทำให้มูลค่าของหน่วยลงทุนเหลือศูนย์ เพราะไม่มีสินทรัพย์ในการบริหารอีกต่อไป
ดังนั้นเวลากอง REIT ประเภท Leasehold จ่ายผลตอบแทนคืนแก่นักลงทุน ก็จะคืนเงินต้นรวมกับเงินปันผลที่มาจากค่าเช่า ทำให้ดูเหมือนว่ากอง REIT ประเภทนี้ จ่ายผลตอบแทนมากกว่ากอง REIT ประเภท Freehold
📌 สรุปสั้น ๆ กอง REIT น่าสนใจยังไง ?
1. สร้างเงินปันผลได้สม่ำเสมอ ในภาวะปกติกอง REIT อาจจ่ายปันผลได้สูงราว 5-7% ต่อปี
2. ช่วยกระจายการลงทุน นอกเหนือจากการลงทุนในรูปแบบเดิมที่เราคุ้นเคย เช่น หุ้น พันธบัตรรัฐบาล และเงินฝาก
3. ใช้เงินลงทุนเริ่มต้นน้อย และมีสภาพคล่องมากกว่าการลงทุนในอสังหาฯ โดยตรง
4. ป้องกันเงินเฟ้อ เพราะโดยปกติค่าเช่าจะปรับขึ้นตามอัตราเงินเฟ้อ
มาถึงตรงนี้ ถ้าใครเริ่มสนใจลงทุนในกอง REIT ขอบอกเลยว่าวิธีการนั้นไม่ยาก ใคร ๆ ก็สามารถเป็นเจ้าของกอง REIT ได้ โดยเข้าไปซื้อขายใน Streaming เหมือนกับการซื้อขายหุ้นสามัญตามปกติเลย
⚠ แต่ที่ต้องระวัง คือ กอง REIT ขนาดใหญ่ในไทย ส่วนมากจะเน้นหนักในด้านอาคารสำนักงานและห้างสรรพสินค้า ซึ่งได้รับผลกระทบจากสถานการณ์โควิดที่ลากยาวมาจนถึงปัจจุบัน ทำให้ไม่สามารถจ่ายปันผลได้มากเหมือนในอดีต
อีกทางเลือกหนึ่งที่น่าสนใจคือ กองทุนรวมที่เข้าลงทุนกอง REIT ในต่างประเทศอีกที แบบนี้เราจะได้ประโยชน์จากการกระจายการลงทุนไปในสินทรัพย์ที่กว้างขึ้น และมีตัวเลือกมากขึ้นในหลายประเทศ
🖋 การลงทุนหลายรูปแบบจะช่วยเพิ่มกลยุทธ์การลงทุนให้กว้างขึ้น และยังช่วยกระจายความเสี่ยงออกไปได้อีกด้วย เพราะไม่มีสินทรัพย์ไหนที่จะดีได้ตลอดเวลา
"เพราะการเงินเป็นเรื่องของทุกคน"
พวกเรากลุ่มคนที่รักเรื่องราวของการเงินการลงทุนเป็นชีวิตจิตใจ จึงก่อตั้งเพจ Dime! (ไดม์!) ขึ้น
Dime! แปลว่าเหรียญ 10 เซ็นต์ (ประมาณ 3 บาท) สื่อถึงความตั้งใจของเราที่จะทำให้การเงินการลงทุนเป็นเรื่องที่คุณเข้าถึงได้ เข้าใจง่าย และนำไปประยุกต์ใช้ต่อได้จริง เหมือนกับเงิน 1 ไดม์ ที่ใคร ๆ ก็สามารถเข้าถึงได้
หากทุกคนมีความรู้ทางการเงินที่แข็งแรง
สังคมของเราก็จะดีขึ้นตามไปด้วย
- 5
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
