ดักจับผีเสื้อ
.
Spread ไปแล้ว.. Split ก็ไปแล้ว.. วันนี้เรามาลองดักจับผีเสื้อกัน.. Butterfly ถือเป็นท่าคลาสสิคอีกหนึ่งท่าที่ท้าทาย เพราะถ้าดักจับผีเสื้อได้ดีๆ ก็อาจจะเสียน้อยมากจนเสมือนได้พรีเมียมมาฟรีๆ เลยก็ได้.. โดยท่ามาตรฐานของผีเสื้อก็คือ
[ LC | LP ] x อัตราส่วนสัญญา 1 ที่ Strike -1
[ SC | SP ] x อัตราส่วนสัญญา 2
[ LC | LP ] x อัตราส่วนสัญญา 1 ที่ Strike +1
ถ้าเล่น Call ก็เป็น LC, SC, LC และถ้าเล่น Put ก็เป็น LP, SP, LP .. เช่น ( LC 925 x 4 สัญญา ) + ( SC 950 x 8 สัญญา ) + ( LC 975 x 4 สัญญา )
โดยที่การจับผีเสื้อนั้น จะได้ผลลัพธ์คล้ายๆ กับการทำ LC (Strike +1) + SCSP + LP (Strike -1) ซึ่งส่วนตัวมองว่า ผีเสื้อ นั้นเทรดให้ได้เปรียบได้ง่ายกว่า เพราะต่อรองแค่ 3 Strikes ในฝั่งเดียวกัน
ช่วงแรกๆ ที่เริ่มเทรดออปชั่น ผมก็เห่อกับการกวาดตามองหาผีเสื้อจับใส่พอร์ตอยู่เรื่อยๆ แต่ปัจจุบันนี้แทบจะไม่ได้จับแล้ว และถือเป็นหนึ่งในท่าต้องห้ามในระบบเทรดของผมด้วย.. ที่เป็นแบบนั้นก็เพราะว่า ผีเสื้อ เป็นท่าที่เอาไว้เติมเต็ม Strike ที่ต้องการ.. ข้อเสียของมัน คือ ต้องใช้ 4 สัญญา แต่เติมได้แค่ 1 Strike.. มันเลยเป็นการลงทุนที่เยอะ และไม่คุ้มกับผลลัพธ์
ถ้าขนาดของ Payoff ไม่ได้สูงใหญ่มาก การจับผีเสื้อก็เป็นทางเลือกที่โอเคอยู่ แต่กับขนาด Payoff ที่สูงใหญ่ระดับหลายพันจุดแล้ว.. การถมด้วยผีเสื้อ ค่อนข้างจะสิ้นเปลือง และไม่คุ้มค่าเท่าไร ซึ่งจริงๆ เราสามารถใช้กลยุทธ์อื่นมาเทรดแทนได้ เพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่ใกล้กันและประหยัดคุ้มค่ากว่า.. หลังๆ ผมเลยมักจะใช้ Iron Condor (จับ Bull Spread และ Bear Spread มาชนติดกัน) มากกว่า เพราะอย่างน้อยๆ ก็เติมทีเดียว 2 Strikes ซึ่งได้พื้นที่มากกว่า และรับแรงสวิงโหดๆ ของตลาดได้ดีกว่า
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
