รู้จัก All-Weather หลักลงทุนสร้างผลตอบแทน ในทุกสถานการณ์ ของ Ray Dalio
การมีพอร์ตการลงทุน ที่สามารถรักษาเงินต้น พร้อมทั้งสร้างความมั่งคั่งของเรา ให้เติบโตได้อย่างยั่งยืน
ในระยะยาว และสามารถทนทานได้ในทุกภาวะเศรษฐกิจ
คงเป็นความฝันของนักลงทุนหลายคน
แต่รู้หรือไม่ว่า คุณ Ray Dalio ผู้บริหารบริษัท Bridgewater Associates เฮดจ์ฟันด์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ได้คิดค้นพอร์ตการลงทุนชนิดหนึ่งขึ้นมา
โดยพอร์ตนี้เป็นการลงทุนระยะยาว ที่เน้นการรักษาเงินต้นให้ปลอดภัย และยังเผชิญกับความผันผวนน้อยมาก จนทำให้สามารถใช้สร้างความมั่งคั่งในระยะยาวได้จริง
หากสงสัยว่า พอร์ตการลงทุนนี้ มีหน้าตาเป็นอย่างไร
BillionMoney จะมาย่อยให้ฟัง แบบง่าย ๆ
คุณ Ray Dalio จัดหมวดหมู่การลงทุน ออกเป็น 3 สถานการณ์ ที่มีโอกาสเกิดขึ้นได้ ตามการเปลี่ยนแปลงของภาวะเศรษฐกิจ คือ
- ช่วงที่เศรษฐกิจเติบโต แต่มีภาวะเงินเฟ้อ
เราควรลงทุนใน สินค้าโภคภัณฑ์ อย่างเช่น ทองคำและน้ำมัน
- ช่วงที่เศรษฐกิจเติบโต แต่มีภาวะเงินฝืด
เราควรลงทุนในหุ้น
- ช่วงที่เศรษฐกิจชะลอตัว ในภาวะเงินเฟ้อหรือเงินฝืด
เราควรลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล และตราสารหนี้
จะเห็นได้ว่า ในแต่ละสถานการณ์ ก็จะมีสินทรัพย์ที่เหมาะแก่การเข้าลงทุน ที่แตกต่างกันออกไป
ด้วยเหตุนี้ คุณ Ray Dalio จึงคิดค้นกลยุทธ์การจัดพอร์ตการลงทุนที่ชื่อ All-Weather ขึ้นมา เพื่อให้สามารถรับมือได้อย่างครอบคลุม กับทุกสถานการณ์ดังที่กล่าวมา
โดยส่วนประกอบของพอร์ต All-Weather จะมีดังนี้
- ลงทุนในกองทุนอิงดัชนีหุ้น เป็นสัดส่วน 30%
- ลงทุนในกองทุนตราสารหนี้ระยะยาว เป็นสัดส่วน 40%
- ลงทุนในกองทุนตราสารหนี้ระยะกลาง เป็นสัดส่วน 15%
- ลงทุนในกองทุนสินค้าโภคภัณฑ์ เป็นสัดส่วน 7.5%
- ลงทุนในกองทุนทองคำ เป็นสัดส่วน 7.5%
โดยทุกกองทุนที่ลงทุน จะต้องมีค่าธรรมเนียมในการบริหารจัดการต่ำ เพื่อไม่ให้เกิดผลกระทบกับผลตอบแทนของพอร์ตโดยรวม มากจนเกินไป
หลักการในการลงทุน จะเป็นการกระจายการลงทุนไปตามสัดส่วนดังที่กล่าวไปข้างต้น และจะมีการปรับพอร์ตการลงทุน แค่ปีละครั้ง เพื่อคงสัดส่วนการลงทุนไว้ ให้อยู่ในรูปแบบนี้
ซึ่งจุดมุ่งหมายของการจัดพอร์ตการลงทุนแบบนี้ จะเป็นการจัดพอร์ตแบบ Passive คือ ไม่ได้เน้นสร้างผลตอบแทนที่มุ่งหวังเอาชนะผลตอบแทนของตลาด
แต่จะได้รับผลตอบแทนที่ล้อไปกับตลาดมากที่สุด
ทำให้สามารถจำกัดความผันผวนหรือความเสี่ยง ให้มีน้อยที่สุด
แล้วหากเราจัดพอร์ตการลงทุนแบบนี้ ในระยะยาว จะสร้างผลตอบแทนได้เท่าไร ?
คำตอบคือ ในระยะเวลา 30 ปีที่ผ่านมา ระหว่างปี 1993-2023 เราจะมีผลตอบแทนเฉลี่ย อยู่ที่ 7.26% ต่อปี
โดยมีค่าความผันผวนอยู่แค่ 7.08% เท่านั้น ซึ่งนับว่าต่ำมาก เมื่อเทียบกับ ความผันผวนของดัชนี S&P 500 ที่มีค่าความผันผวนอยู่ที่ 15%
ถ้าลองคิดอย่างง่าย ๆ เลยก็คือ หากเราลงทุนด้วยวิธี
Dollar Cost Averaging หรือก็คือ การลงทุนแบบถัวเฉลี่ยทุกเดือน เดือนละ 10,000 บาท ในพอร์ต All-Weather
เมื่อสิ้นปีที่ 30 ของการลงทุน เราจะได้รับผลตอบแทนจาก
เงินลงทุนทั้งหมด รวมกับเงินต้น เท่ากับ 12,844,442 บาท
ทั้งนี้ แม้ว่าผลตอบแทนจากการลงทุนในพอร์ต All-Weather อาจจะไม่ได้สูงมากเท่ากับ พอร์ตที่ลงทุนในกองทุนหุ้น 100%
แต่ข้อดีของพอร์ตนี้ ก็คือ ความผันผวนที่ต่ำ ทำให้ในช่วงเวลาที่เกิดวิกฤติเศรษฐกิจขึ้นมา มูลค่าของพอร์ตการลงทุน All-Weather ก็จะลดลงไม่มากนั่นเอง
แล้วใครบ้างที่เหมาะกับพอร์ต All-Weather ?
นักลงทุนที่เหมาะกับกลยุทธ์การจัดพอร์ตแบบนี้ ก็คือ กลุ่มที่รับความเสี่ยงได้ค่อนข้างต่ำ แต่อยากลงทุนเพื่อสร้างความมั่งคั่งในระยะยาวได้อย่างยั่งยืน โดยที่ยังมีผลตอบแทนที่สามารถเอาชนะเงินเฟ้อได้
ถึงตรงนี้ เราก็คงรู้จักหลักการ All-Weather มากขึ้น
โดยหลักการนี้นอกจากจะช่วยรักษาเงินต้นของเราแล้ว
ยังสามารถสร้างผลตอบแทนให้กับเรา ได้ในทุกสถานการณ์..
ปิดท้ายด้วยข้อมูลที่น่าสนใจ พอร์ต All-Weather ปัจจุบันนี้ ประกอบไปด้วย
- กองทุน Vanguard Total Stock Market (VTI) ในสัดส่วน 30%
- กองทุน iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT) ในสัดส่วน 40%
- กองทุน iShares 3-7 Year Treasury Bond (IEI) ในสัดส่วน 15%
- กองทุน SPDR Gold Trust (GLD) ในสัดส่วน 7.5%
- กองทุน iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust (GSC) ในสัดส่วน 7.5%
References
- 8
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
