Blockdit Logo (Mobile)
AIA Thailand
ยืนยันแล้ว
•
23 ก.พ. 2023 เวลา 03:26 • หุ้น & เศรษฐกิจ

EP.6 สรุปภาวะตลาดและมุมมองการลงทุน โดย บลจ. เอไอเอ (ประเทศไทย) - กุมภาพันธ์ 2566

Monthly Investment Insights for AIA Unit Linked by AIAIMT EP.6 – February 2023
2
ภาพรวมตลาดในเดือนที่ผ่านมา – จีนผ่อนคลายเอื้อเศรษฐกิจโลกฟื้นตัว ท่ามกลางนโยบายตรึงดอกเบี้ยสูงสู้เงินเฟ้อ
- ตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้ไทยได้รับปัจจัยบวกจากการที่นักลงทุนมีมุมมองที่ดีขึ้นต่อภาพรวมเศรษฐกิจโลกในระยะถัดไป โดยการประกาศยกเลิกนโยบาย Zero-Covid ของจีนเมื่อเดือนธันวาคมที่ผ่านมา ทำให้คาดว่าอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นจากผู้บริโภคจีนจะช่วยกระตุ้นให้เศรษฐกิจโลกขยายตัวได้มากกว่าที่เคยคาดการณ์ไว้
2
นอกจากนี้ เงินเฟ้อที่ปรับลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมาก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญ ที่ทำให้ธนาคารกลางต่างๆ ชะลอการดำเนินนโยบายทางการเงินแบบรัดกุมลง หลังจากปีที่ผ่านมาธนาคารกลางทั่วโลกต่างปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อ
1
- สำหรับประเทศไทย คณะกรรมการนโยบายการเงินมีมติเป็นเอกฉันท์ให้ปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มขึ้น 0.25% [จากเดิมที่ระดับ 1.25% มาเป็น 1.50%] เมื่อวันที่ 25 มกราคมที่ผ่านมา โดยมองว่าเศรษฐกิจไทยมีแนวโน้มฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องจากภาคการท่องเที่ยวที่ฟื้นตัวหลังจากผ่านวิกฤติ Covid-19 แม้ว่าการส่งออกมีแนวโน้มชะลอตัวลงในปีนี้ แต่ก็น่าจะกลับมาขยายตัวดีขึ้นในปี 2567 ตามแนวโน้มเศรษฐกิจโลกที่ปรับตัวดีขึ้น
- ส่วนอัตราเงินเฟ้อทั่วไปมีแนวโน้มชะลอตัวลงจากปัญหาห่วงโซ่อุปทานที่คลี่คลายลง อย่างไรก็ดี เงินเฟ้อพื้นฐานทรงตัวในระดับสูง ประกอบกับอุปสงค์ที่ปรับเพิ่มขึ้นตามการขยายตัวของเศรษฐกิจ ทำให้ยังมีความเสี่ยงที่เงินเฟ้ออาจทรงตัวในระดับสูงนานกว่าที่คาด และมองว่าธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) น่าจะยังคงปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายขึ้นต่อเนื่องจนกว่าเงินเฟ้อจะชะลอตัวลงมาใกล้กรอบเป้าหมายเงินเฟ้อ
  • ■
    ตลาดตราสารหนี้ :
- เดือนมกราคม ยังคงเห็นกระแสเงินทุนของนักลงทุนต่างชาติไหลเข้ามาในตลาดพันธบัตรไทยอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาลที่อายุยาวกว่า 10 ปีขึ้นไป หลังจากอัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มชะลอตัวลง ทำให้คาดว่า ธปท. จะปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มขึ้นไปได้อีกไม่มากนัก โดยอัตราผลตอบแทนพันบัตรรัฐบาลไทยอายุ 10 ปี ปรับตัวลดลง 0.12% ลงมาปิดที่ระดับ 2.52% ด้านส่วนต่างอัตราผลตอบแทน (credit spread) อายุ 5 ปี อันดับความน่าเชื่อถือ A ปรับลดลงเล็กน้อย 0.02% มาปิดที่ 1.26%
- สำหรับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับลดลง 0.37% ปิดที่ระดับ 3.51% หลังจากตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯแสดงให้เห็นถึงกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัดเมื่อเดือนธันวาคมที่ผ่านมา ทำให้นักลงทุนคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายได้อีกเพียง 2 ครั้ง ครั้งละ 0.25% ในการประชุมเดือนมีนาคมและเดือนพฤษภาคม
1
  • ■
    ตลาดตราสารทุน :
- SET Index ณ สิ้นเดือนมกราคม ปิดที่ระดับ 1,671 จุด เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.2% (หากเปรียบเทียบกับเดือนก่อนหน้า) โดยในช่วงแรกของเดือน ดัชนีฯปรับตัวสูงขึ้นจนทำระดับสูงสุดของเดือน ที่ 1,696 จุด ณ วันที่ 13 ม.ค. 66 จากการที่จีนเปิดประเทศเร็วกว่าคาด ช่วยสร้าง Sentiment เชิงบวกให้กับตลาดหุ้นทั่วโลก อย่างไรก็ตาม ในช่วงครึ่งหลังของเดือน ดัชนีฯ
กลับมาอ่อนตัวหลังจากรายงานผลการดำเนินงานไตรมาส 4/2565ของบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มธนาคารและกลุ่มวัสดุก่อสร้าง ออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก ทั้งนี้ หากพิจารณาปริมาณซื้อขายแบ่งตามประเภทของนักลงทุน เห็นว่านักลงทุนต่างชาติยังคงซื้อสุทธิต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 4 ราว 1.8 หมื่นล้านบาท เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ซื้อสุทธิ 1.3 หมื่นล้านบาท ขณะที่นักลงทุนสถาบันในประเทศขายสุทธิสูงถึง 2.4 หมื่นล้านบาท เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ซื้อสุทธิ 4.5 พันล้านบาท
  • ■
    มุมมองการลงทุน
มุมมองการลงทุนตราสารหนี้ :
AIA Investments ยังคงให้น้ำหนักการลงทุนในตราสารหนี้มากกว่าปกติ เนื่องจากอัตราการขยายตัวของเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มปรับตัวลดลงในระยะต่อไป ทำให้มีความเป็นไปได้ว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางส่วนใหญ่ น่าจะอยู่ใกล้เคียงกับระดับสูงสุดแล้ว
และถึงแม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะปรับตัวลดลงค่อนข้างมากในช่วงที่ผ่านมา แต่ก็มีโอกาสปรับตัวลงต่อได้หากเศรษฐกิจโลกเข้าสู่ภาวะถดถอย ทำให้ตราสารหนี้เหมาะจะเป็นทางเลือกเพื่อกระจายความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุน จึงแนะนำให้ทยอยสะสมในช่วงที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวเพิ่มขึ้น
  • ■
    มุมมองการลงทุนตราสารทุน :
- มุมมองการลงทุนหุ้นในตลาดต่างประเทศ : คาดว่าการลงทุนในตลาดหุ้นเอเชีย (ไม่รวมญี่ปุ่น) ยังให้ผลตอบแทนที่ดี จากการเปิดประเทศของจีนที่เร็วกว่าคาด ซึ่งจะช่วยหนุนให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจในแถบภูมิภาคปรับตัวดีขึ้น ในขณะที่ตลาดหุ้นในสหรัฐฯ และยุโรปยังเผชิญปัจจัยเสี่ยงจากนโยบายการเงินที่หันไปทางเข้มงวดมากขึ้น และมีแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่เป็นขาขึ้นต่อไปในปี 2566 ซึ่งจะกดดันภาพรวมเศรษฐกิจให้เติบโตต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้
- มุมมองการลงทุนหุ้นในตลาดไทย: ประเมินว่า SET Index ในปี 2566 จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,550-1,750 จุด โดยประเด็นสำคัญที่ต้องติดตามในระยะสั้น ได้แก่ ผลการดำเนินงานไตรมาส 4/2565 ของบริษัทจดทะเบียน ซึ่งส่วนใหญ่จะรายงานออกมาในช่วงกลางเดือนกุมภาพันธ์
คำแนะนำการลงทุน
ตราสารทุน : รักษาวินัยการลงทุน สะสมการลงทุนในตราสารทุนเพื่อเป้าหมายการลงทุนระยะยาว โดยทยอยปรับสัดส่วนการลงทุนเข้าสู่เป้าหมายระยะยาว
3
ตราสารหนี้ : ตลาดยังมีความผันผวนสูง ควรรักษาสภาพคล่องเพื่อหาจังหวะทยอยลงทุนในตราสารทุน ในขณะเดียวกัน ยังควรถือตราสารหนี้เพื่อจำกัดความผันผวนของพอร์ตการลงทุน
แหล่งข้อมูล: “สรุปภาวะตลาดและมุมมองการลงทุนประจำเดือนกุมภาพันธ์ 2566” โดย AIA Group Investment และ บลจ. เอไอเอ (ประเทศไทย) ณ วันที่ 31 มกราคม 2566
ข้อมูลนี้จัดทำขึ้นเพื่อเผยแพร่ทั่วไป ผู้ใช้ต้องใช้ความระมัดระวังด้วยวิจารณญาณและรับผิดชอบในความเสี่ยงต่างๆ ด้วยตนเอง
เริ่มวางแผนการเงินระยะยาว กับบริการผู้เชี่ยวชาญช่วยดูแลการลงทุน AIA InvestPro และ บลจ. เอไอเอ (ประเทศไทย)
ผ่านกรมธรรม์ประกันชีวิตควบการลงทุน เอไอเอ ยูนิต ลิงค์ ที่เหมาะกับคุณได้แล้ววันนี้
ติดต่อตัวแทน เอไอเอ หรือดูรายละเอียดได้ที่ : https://www.aia.co.th/th/our-products/save-invest/unit-linked
คำเตือน:
ผู้ขอเอาประกันภัยควรทำความเข้าใจรายละเอียด เงื่อนไข ความคุ้มครองและข้อยกเว้นก่อนตัดสินใจทำประกันภัย รวมทั้งศึกษาทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน
ข้อกำหนดและเงื่อนไขของความคุ้มครองจะระบุไว้ในกรมธรรม์ประกันภัยที่ออกให้กับผู้ถือกรมธรรม์
การลงทุนมีความเสี่ยงผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน
ผลการดำเนินงานในอดีต / ผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต

ดูเพิ่มเติมในซีรีส์

โฆษณา