ทุกเรื่องต้องรู้ก่อนลงทุนหุ้นจีน สรุปชัดๆ จัดให้เต็มๆ
หุ้นจีนทุกประเภทและช่องทางการลงทุน
บทความนี้เป็นความร่วมมือระหว่าง Trader KP และ หลักทรัพย์ CGS-CIMB ที่จะให้ความรู้นักลงทุนเกี่ยวหุ้นจีนทุกประเภท และช่องทางการลงทุนหุ้นจีนสำหรับนักลงทุนต่างชาติ ทั้งในรูปแบบการลงทุนหุ้นรายตัว และดัชนีหุ้นจีนผ่าน ETF และกองทุนรวม เพื่อให้เข้าใจภาพรวมของการลงทุนในหุ้นจีนแบบครบจบในที่เดียว
บทความเต็ม
[โดย ธีรดา กอศรีลบุตร CFP® นักวางแผนการเงินอิสระ]
📌 ประเภทของหุ้นจีนและตลาดซื้อขาย
หุ้นของบริษัทจีนถูกแบ่งออกเป็น “Share Class” ประเภทต่างๆ โดยในภาพกว้างนั้นสามารถแบ่งกลุ่มประเภทหุ้นได้ตามตลาดหุ้นที่บริษัทนั้นจดทะเบียนเข้าซื้อ-ขาย นั่นคือ ในประเทศ (Onshore) และต่างประเทศ (Offshore) ส่วนในรายละเอียดของแต่ละประเภทหุ้นนั้นยังขึ้นอยู่กับสกุลเงินที่ใช้ซื้อ-ขาย, ประเทศที่จดทะเบียนจัดตั้ง, การควบคุมของภาครัฐ, รวมถึงแหล่งที่มาหลักของรายได้อีกด้วย
📌 หุ้นจีนที่ซื้อ-ขายในตลาดในประเทศ (Onshore)
1. A-shares:หุ้นที่ออกโดยบริษัทที่จัดตั้งในจีนแผ่นดินใหญ่ และซื้อขายเป็นสกุล RMB ใน SSE และ SZSE เปิดให้ซื้อขายเฉพาะพลเมืองจีน ส่วนนักลงทุนต่างชาติจะซื้อขายได้ผ่านช่องทาง QFII, RQFII, และ Stock Connect เท่านั้น
2. B-shares: หุ้นที่ออกโดยบริษัทที่จัดตั้งในจีนแผ่นดินใหญ่ และซื้อขายเป็นสกุล USD ใน SSE หรือสกุล HKD ใน SZSE โดยหุ้นประเภท B-shares เริ่มซื้อขายที่ SZSE ครั้งแรกในปี 1992
📌 หุ้นจีนที่ซื้อ-ขายในตลาดต่างประเทศ (Offshore)
1. H-shares: หุ้นที่ออกโดยบริษัทที่จัดตั้งในจีนแผ่นดินใหญ่ จดทะเบียนซื้อขายใน Hong Kong Stock Exchange (HKEx) เป็นสกุล HKD โดยหุ้นประเภท H-shares ตัวแรกที่เริ่มซื้อขายใน HKEx คือ Tsingtao Brewery ในปี 1993
2. Red-chips: หุ้นที่ออกโดยบริษัทที่จัดตั้งนอกจีนแผ่นดินใหญ่ จดทะเบียนซื้อขายใน HKEX และรัฐบาลจีนถือหุ้นด้วย (จึงชื่อว่า Red-chips) เช่น China Mobile จัดตั้งใน Hong Kong แต่ประกอบธุรกิจและมีรายได้หลักจากจีนแผ่นดินใหญ่ ถือหุ้นโดยรัฐบาลจีนกว่า 70%
3. P-chips: หุ้นที่ออกโดยบริษัทที่จัดตั้งนอกจีนแผ่นดินใหญ่ จดทะเบียนซื้อขายใน HKEX และถือครองโดยเอกชน (Private) ทั้งหมด (จึงชื่อว่า P-chips) เช่น Tencent จัดตั้งใน Cayman Islands แต่ประกอบธุรกิจและมีรายได้หลักจากจีนแผ่นดินใหญ่
4. S-chips: หุ้นที่ออกโดยบริษัทที่จัดตั้งนอกจีนแผ่นดินใหญ่ จดทะเบียนซื้อขายใน Singapore Stock Exchange (SGX) เป็นสกุล SGD โดยหุ้นประเภท S-chips ตัวแรกที่เริ่มซื้อขายใน SGX คือ People’s Food Holding ในปี 2001
5. N-shares: หุ้นที่ออกโดยบริษัทที่จัดตั้งนอกจีนแผ่นดินใหญ่ จดทะเบียนซื้อขายใน NYSE, NASDAQ, หรือ NYSE Market เป็นสกุล USD โดยหุ้นประเภท N-shares ตัวแรกที่เริ่มซื้อขายใน NYSE คือ Brilliance China Auto ในปี 1992
6. GDRs ในประเทศอื่นๆ: Global Depositary Receipts หรือ GDRs เป็นตราสารแสดงสิทธิในหุ้นของบริษัทต่างชาติที่ออกโดยธนาคารที่ได้รับอนุญาตซึ่งสามารถซื้อขายได้ผ่านตลาดหุ้นของประเทศนั้นๆ เช่น Baidu Inc และ Alibaba Group จัดตั้งใน Cayman Islands และ DRs ของ Baidu Inc จดทะเบียนเข้าซื้อขายในตลาด NASDAQ และ NYSE ของอเมริกา ภายในชื่อย่อ BIDU และ BABA ตามลำดับ จึงเรียกว่าเป็น ADRs (American Depositary Receipts)
บางบริษัทอาจจดทะเบียนหุ้นเป็นหลายประเภทและเข้าซื้อ-ขายในหลายตลาดเพื่อให้เข้าถึงนักลงทุนได้หลากหลายมากขึ้นโดยเฉพาะนักลงทุนต่างชาติ อย่างไรก็ดีกว่า 70% ของบริษัทจดทะเบียนของจีน (ทั้งในด้านจำนวนบริษัทและมูลค่าตลาด) นั้นเป็นหุ้นประเภท A-shares ที่จดทะเบียนซื้อขายในตลาด Onshore ดังนั้นการเข้าถึงการลงทุนในหุ้น A-shares จึงนับเป็นการเปิดกว้างสู่การลงทุนหุ้นจีนอย่างแท้จริง
📌 มูลค่าหุ้นจีนและส่วนแบ่งตามอุตสาหกรรม
จากข้อมูลของ FTSE China Share Class Indexes ที่มีทั้งดัชนีหุ้นจีนครบทุกประเภท (เฉพาะหุ้นที่มีมูลค่าตลาดและสภาพคล่องตามเกณฑ์ของ FTSE Russell ดังนั้นจะไม่ตรงกับข้อมูลของหุ้นจีนทั้งหมดเสียทีเดียว) เมื่อนำมาแบ่งตามกลุ่มธุรกิจหลักที่สำคัญและมูลค่าตลาดในรูปของ Mosaic chart จะช่วยให้นักลงทุนมองเห็นภาพของหุ้นจีนแต่ละประเภทได้ชัดเจนยิ่งขึ้น [ภาพในหน้า 3]
โดยหุ้นจีนทั้งหมดมีมูลค่าตามราคาตลาดรวม 83 ล้านล้านหยวนโดยประมาณ และมีสัดส่วน A-shares คิดเป็น 77% ของหุ้นจีนทั้งหมด ณ 21 มิถุนายน 2566
📌 กระดานซื้อขายหุ้นจีนแผ่นดินใหญ่และดัชนีสำคัญ
องค์กรที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายหุ้นในจีนแผ่นดินใหญ่เริ่มก่อตั้งขึ้นตั้งแต่ปี 1891 และต่อมาได้มีการควบรวมเป็น Shanghai Stock Exchange ในปี 1928 แต่ต้องหยุดดำเนินการไปตั้งแต่ปี 1950 หลังการปฏิวัติคอมมิวนิสต์จีน จนกระทั่งกระทรวงการคลังและธนาคารแห่งชาติจีน (PBOC) ได้เห็นชอบให้มีการจัดตั้ง Shanghai Stock Exchange (SSE) กลับมาดำเนินการใหม่ตอนปลายปี 1990 พร้อมกับจัดตั้ง Shenzhen Stock Exchange (SZSE) ในปีถัดมา
จากข้อมูล ณ สิ้นปี 2022 มูลค่าหุ้นในตลาด Shanghai และ Shenzhen รวมกันนั้นสูงถึง $11.4 ล้านล้าน นับว่ามีขนาดใหญ่เป็นอันดับ 2 ของโลกรองจากสหรัฐอเมริกา (NYSE และ NASDAQ มีมูลค่ารวม $40.3 ล้านล้าน) ส่วนตลาดหุ้น Hong Kong หรือ Hong Kong Stock Exchange (HKEX) ซึ่งมีบริษัทจีนจดทะเบียนซื้อขายอยู่ด้วยนั้นก็ใหญ่เป็นอันดับ 4 ของโลก (มีมูลค่า $4.6 ล้านล้าน) เลยทีเดียว
📍 Shanghai Stock Exchange (SSE)
☑️ มีมูลค่าหุ้นตามราคาตลาด 49.25 ล้านล้านหยวน ณ 21 มิถุนายน 2566
☑️ แบ่งเป็น 2 กระดานซื้อขาย คือ กระดานหลัก (Main Board) และกระดานวิทยาศาสตร์และนวัตกรรมเทคโนโลยี (Science and Technology Innovation Board) หรือที่เรียกว่า STAR Market ที่เพิ่งเริ่มซื้อขายในปี 2019 ซึ่งรัฐบาลจีนพยายามพัฒนาขึ้นให้คล้ายกับตลาด NASDAQ ของสหรัฐฯ
1) Main Board ประกอบด้วยหุ้นประเภท A-shares 1,685 บริษัท และ B-shares 44 บริษัท
2) STAR Market ประกอบด้วยหุ้นของบริษัทจดทะเบียน 637 บริษัท ซึ่งส่วนใหญ่ยังเป็นบริษัทขนาดเล็ก-กลาง ซึ่งบางบริษัทยังไม่มีกำไร
☑️ ดัชนีหุ้นที่สำคัญในตลาด SSE ที่นักลงทุนควรรู้จัก ได้แก่ SSE Composite Index หรือ SHCOMP, SSE180, SSE50, SSE Mega-Cap, STAR50 และ CSI300 (SSE และ SZSE)
📍 Shenzhen Stock Exchange (SZSE)
☑️ มีมูลค่าหุ้นตามราคาตลาด 33.78 ล้านล้านหยวน ณ 21 มิถุนายน 2566
☑️ แบ่งเป็น 2 กระดานซื้อขาย คือ กระดานหลัก (Main Board) และกระดานตลาดองค์กรเติบโต (GEM: Growth Enterprise Market Board) หรือที่เรียกว่า ChiNext
1) Main Board ประกอบด้วยหุ้นประเภท A-shares 1,517 บริษัท และ B-shares 42 บริษัท
2) ChiNext ประกอบด้วยหุ้นของบริษัทจดทะเบียน 1,276 บริษัท ซึ่งส่วนใหญ่เป็นบริษัทสตาร์ท-อัพ ขนาดเล็ก ซึ่งบางบริษัทที่เข้าจดทะเบียนในปี 2020 เป็นต้นมาเป็นบริษัทที่ยังไม่มีกำไร
☑️ ดัชนีสำคัญของหุ้นในตลาด SZSE ที่นักลงทุนควรรู้จัก ได้แก่ SZSE Composite Index หรือ SZCOMP, SZSE Component, SZSE300, SZSE1000, ChiNext Composite และ CSI300 (SZSE และ SSE)
ปลายปี 2021 ตลาดหุ้นแห่งที่ 3 คือ Beijing Stock Exchange (BSE) ได้เริ่มซื้อ-ขายเป็นครั้งแรก โดย BSE เน้นไปที่บริษัทขนาดเล็ก-กลาง (SMEs) ที่ทำธุรกิจเกี่ยวกับนวัตกรรมของจีน ในปัจจุบันมีบริษัทจดทะเบียนซื้อ-ขายอยู่เพียง 198 บริษัท และยังมีข้อจำกัดสำหรับทั้งพลเมืองจีนเองและนักลงทุนต่างชาติว่าต้องผ่านเกณฑ์ที่ตลาดกำหนดเท่านั้นจึงจะสามารถลงทุนใน BSE ได้ เราจึงโฟกัสไปที่ 2 ตลาดแรกเท่านั้น
📌 ช่องทางการลงทุนหุ้นจีนสำหรับนักลงทุนต่างชาติ
เดิมทีนักลงทุนต่างชาติไม่สามารถลงทุนในหุ้นจีน A-shares ได้เลย จนกระทั่งรัฐบาลจีนเริ่มเปิดให้นักลงทุนต่างชาติเข้ามาลงทุนในหุ้นจีนที่จดทะเบียนซื้อขายอยู่ในตลาดในประเทศได้เป็นครั้งแรกในปี 2002 โดยเริ่มจากนักลงทุนประเภทสถาบันก่อน แล้วค่อยขยายมาถึงนักลงทุนประเภทบุคคล ซึ่งมีทั้งหมด 3 ช่องทาง
1) QFII (Qualified Foreign Institutional Investor) เริ่มในปี 2022 สำหรับนักลงทุนประเภทสถาบันที่ได้รับอนุญาต
2) RQFII (Renminbi Qualified Foreign Institutional Investor) เริ่มในปี 2011 ให้นักลงทุนต่างชาติประเภทสถาบันที่ได้รับอนุญาตสามารถลงทุนเป็นสกุล RMB ได้ด้วย
ตัวอย่างหุ้นที่อยู่ใน QFII/ RQFII ที่นักลงทุนสถาบันสามารถซื้อได้เท่านั้น เช่น CATL ผู้ผลิตแบตเตอรี่ลิเธียมที่ใหญ่ที่สุดในโลก
3) Stock Connect เป็นจุดเริ่มต้นให้นักลงทุนต่างชาติประเภทบุคคลเข้าถึงการลงทุนในหุ้นจีน A-Shares ที่เป็นไปตามเกณฑ์ที่ได้รับอนุญาต (Eligible Stocks) ได้เป็นครั้งแรก เช่นเดียวกับนักลงทุนประเภทสถาบันด้วย ในขณะเดียวกันก็เปิดให้นักลงทุนจีนที่มีคุณสมบัติตามเกณฑ์สามารถลงทุนในตลาดหุ้นต่างประเทศได้ด้วย ตัวอย่างหุ้นใน Stock Connect เช่น Ping An Bank ประกันยักษ์ใหญ่เบอร์หนึ่งของจีน
Shanghai-Hong Kong Stock Connect (เริ่มปี 2014)
Shenzhen-Hong Kong Stock Connect (เริ่มปี 2016)
Shanghai-London Stock Connect (เริ่มปี 2019)
Shenzhen-London Stock Connect (คาดว่าจะเริ่มในปีนี้)
จีนมีการปรับกฏเกณฑ์สำหรับนักลงทุนที่ได้รับอนุญาตทั้งประเภทสถาบันและบุคคลของจีนเองและต่างชาติให้เป็นไปในทางผ่อนคลายมากขึ้นมาอย่างต่อเนื่อง รวมถึงขยายจำนวนของหลักทรัพย์ที่อยู่ใน Eligible Stocks เพิ่มขึ้นด้วย เช่น หุ้นที่ซื้อขายอยู่ใน STAR Market (ของ SSE) และ ChiNext (ของ SZSE) บางตัวเริ่มเข้ามาอยู่ใน Eligible Stocks สำหรับนักลงทุนต่างชาติประเภทบุคคล จากเดิมที่เปิดให้เฉพาะนักลงทุนประเภทสถาบันเท่านั้น และในปี 2022 ก็ได้เพิ่มให้ซื้อขาย ETFs (Exchange Traded Funds) ได้ด้วย
📌 การลงทุนหุ้นจีนสำหรับนักลงทุนไทยประเภทบุคคล
ในปัจจุบันนักลงทุนไทยประเภทบุคคลที่สนใจลงทุนในหุ้นจีนประเภทต่างๆ ไม่ว่าจะเป็นหุ้นรายตัว (Single Stock) หรือดัชนีหุ้น (Equity Indexes) ที่เกี่ยวกับหุ้นจีน (แบ่งตามตลาด, หมวดอุตสาหกรรม, ประเภทหุ้น, ฯลฯ) หรือกองทุนรวมหุ้นจีนก็สามารถทำได้หลายวิธี ดังนี้
1) เปิดบัญชีซื้อขายหุ้นต่างประเทศกับบริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ในไทย
☑️ เลือก บล. ที่มีบริการลงทุนหุ้นจีนทาง Stock Connect ผ่านตลาดหุ้นฮ่องกง (HKEX) ได้ อย่างเช่น หลักทรัพย์ CGS-CIMB
☑️ ถ้า บล. นั้นสามารถลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ (NYSE, NASDAQ) ก็จะลงทุนใน N-shares และ ETFs ที่ลงทุนในหุ้นจีนได้ด้วย เช่น BABA, BIDU, MCHI (iShares MSCI China ETF) เป็นต้น
☑️ สามารถลงทุนได้ทั้งหุ้นรายตัว และ ETFs ประเภทต่างๆ ทั้ง Index ETF เช่น CAM CSI300 ETF, Sector ETF (กลุ่มอุตสาหกรรม) เช่น CSOP HS TECH ETF เป็นต้น
☑️ เหมาะสำหรับนักลงทุนที่อยากจับจังหวะซื้อขายอย่างรวดเร็ว และมูลค่าซื้อขายต่อครั้งค่อนข้างสูง (จึงจะคุ้มค่าธรรมเนียมการโอน/แลก เงิน, ซื้อ-ขาย, ฯลฯ) และรับความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนได้
2) เปิดบัญชีซื้อขายกองทุนรวมกับบริษัทหลักทรัพย์ (บล.), บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.), บริษัทหลักทรัพย์นายหน้า (บลน.) ในไทย
☑️ เลือก บล./บลจ./บลน. ที่สามารถลงทุนในกองทุนรวม (Mutual Fund) ที่มีนโยบายลงทุนในหุ้นจีน หรือ ETFs หุ้นจีนได้
☑️ การลงทุนหุ้นจีนผ่านกองทุนรวม (และ ETFs) เป็นตัวช่วยให้สามารถลงทุนในหุ้นจีน A-shares ที่น่าสนใจหลายตัวที่ไม่อยู่ในรายชื่อ Eligible Stocks สำหรับนักลงทุนประเภทบุคคลแต่นักลงทุนสถาบันสามารถลงทุนได้ เช่น Contemporary Amperex Technology (CATL) บริษัทผู้ผลิตแบตเตอรี่อันดับ1 ของโลก เป็นต้น
☑️ เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ไม่เน้นจับจังหวะซื้อขายแบบรวดเร็ว (เพราะต้องรอ NAV กองทุนวันถัดไป) และมูลค่าซื้อขายต่อครั้งไม่สูง (จะประหยัดค่าธรรมเนียมกว่าการเปิดบัญชีซื้อขายหุ้นต่างประเทศ) หรือไม่อยากรับความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน (เลือกกองทุนที่มีนโยบาย Hedge FX ได้)
หลังจากทำความรู้จักหุ้นจีนทุกประเภทและช่องทางการลงทุนไปแล้ว ในตอนต่อไปเราจะสรุปประเด็นที่นักลงทุนควรเข้าใจเกี่ยวกับประเทศจีน รวมถึงปัจจัย/ข้อมูลและแนวโน้มที่สำคัญที่ควรต้องติดตามสำหรับการลงทุนในหุ้นจีน ซึ่งหนึ่งในตัวช่วยสำหรับนักลงทุนก็คือ การเลือกใช้บริการลงทุนผ่าน บล. ที่เชี่ยวชาญตลาดหุ้นจีน เพื่อช่วยให้เราเข้าถึงข้อมูลและบทวิเคราะห์เจาะลึกสำหรับหุ้นจีนด้วย
📌 หนึ่งในทางเลือก #ลงทุนหุ้นจีน คือบริษัทหลักทรัพย์ CGS-CIMB ที่ให้คุณลงทุนในหุ้นยักษ์ใหญ่ระดับโลก ที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นแดนมังกร (A-Share) ผ่านระบบออนไลน์
📌ทำไมต้องเลือกลงทุนหุ้นจีนกับ CGS-CIMB
1. ความแข็งแกร่งของบริษัทแม่ China Galaxy International ซึ่งเป็นบริษัทหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดเป็นอันดับ 2 ในประเทศจีน
2. บทวิเคราะห์ส่งตรงจากประเทศจีน และข้อมูลข่าวสารในรูปแบบภาษาไทย
3. สามารถซื้อขายหุ้นจีนออนไลน์แบบ real-time
4. เลือกแลกเปลี่ยนเป็นเงินหยวนได้โดยไม่มีขั้นต่ำ
📌 เริ่มต้นลงทุนในหุ้นแดนมังกรได้แล้ววันนี้ เพียงเปิดบัญชีซื้อขายผ่านออนไลน์ ได้ที่
📌 สอบถามข้อมูลเพิ่มเติม โทร. 02-841-9000 กด 1 และ 4
หรืออีเมล์ bk.cbt@cgs-cimb.com
#TraderKP #หุ้นจีน #เปิดพอร์ตหุ้นจีน #ตลาดหุ้นจีน #เทรดหุ้นจีน #หุ้นAshare
- 15
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
