เลือกหุ้น IPO อย่างไรไม่ให้เจ๊ง 🤔
1.อ่าน Business cycle ให้ออก
สิ่งที่ทำให้นักลงทุนเจ๊งหุ้น IPO มากที่สุดคือ การอ่าน Business cycle ออก ไปเข้าตอนพี๊ค ธุรกิจอิ่มตัวแล้ว เจ้าของต้องการ Exit เราเข้าไปก็เจ๊ง ‼️
Business cycle มี 4 stage
Introduction-Growth-Mature-Decline
ทุกคนรู้แหละว่าลงทุนตอน Growth อะดี
แต่จริงๆสิ่งที่ต้องทำเพิ่มคือการลง Detail
และแยกระหว่าง Early growth VS Late growth
ตัวที่ช่วยแยกคือ Cash flow investment
เพราะถ้าช่วง Early ยังต้องใช้เงินลงทุนในสัดส่วนที่เยอะกว่าหากเทียบกับกระแสเงินสดสุทธิ หาก Late แล้วการลงทุนก็ไม่ได้จำเป็นนัก
💡ช่วงหลังมีโอกาสได้คุยกับพี่ๆนักลงทุนรายใหญ่หลายท่านสิ่งที่พี่ๆเก่งที่สุดนอกจากการวิเคราะห์ด้านต่างๆนั้น สิ่งสำคัญคืออ่าน Business cycle กันโคตรเก่ง
2.Valuation
อันนี้แน่นอนอยู่แล้วว่าของดีแต่แพงก็อยากจะเป็นการลงทุนที่ดี หากลง Detail ข้อผิดพลาดตรงนี้มีอยู่ 2 มุม
1.ให้ PE สูงเกินไป
2.คาดการณ์รายได้หรือกำไรสูงเกินไป
ล้วนแต่เป็นเหตุให้การลงทุนเกิดความผิดพลาดได้
แล้วทำอย่างไรละ ❓
ทางแก้คือทำการบ้านให้มากขึ้น
เราจะต้องเข้าใจศักยภาพของการเติบโตของบริษัทก็ต่อเมื่อเราเข้าใจปัจจัยต่างๆ ในบริษัท ไม่ว่าจะเป็นการตลาด แบรนดิ้ง สินค้าและบริการ ระบบการขาย การส่งมอบ และการบริการหลังการขาย
และที่สำคัญคือ "ความลำเอียงต่อเหตุการณ์ที่เพิ่งเกิดขึ้น (Recency Bias)"
เรามีโอกาสเอนเอียงกับสิ่งที่เพิ่งเกิดขึ้น ส่งผลต่อการคิดและตัดสินใจ ต้องแยกอันนี้ให้ออก
3.การกระจายหุ้น และจัดโครงสร้างของธุรกิจ
เริ่มจากโครงสร้างของธุจกิจรวมทั้งก่อนและหลัง IPO ล้วนแต่มีความสำคัญ การจัดโครงสร้างบางรูปแบบ จะเอื้อให้คนบางกลุ่มสามารถทำกำไรได้ในช่วงที่เข้าตลาด
นักลงทุน กองทุน private equity ต่างๆที่ได้รับหุ้นก็ต่างกัน สิ่งสำคัญคือต้องมองให้ออกว่าเค้าใส่หมวกของอะไร และเป้าหมายปลายทางเป็นอย่างไร จะทำให้เราเข้าใจถึงความเสี่ยงของการลงทุนนั้นๆมากขึ้น
ช่วงที่เหลือในปีนี้อีกเยอะมากๆ น่าจะมากที่สุดช่วงหนึ่งในประวัติศาสตร์เลยทีเดียว
ศึกษาให้ดีทุกครั้งก่อนการลงทุนด้วยนะครับ
"คิด วิเคราะห์ แยกแยะ และตัดสินใจอย่างมีเหตุผล"
- 26
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
