การลงทุนแบบก้นบุหรี่ (Cigar Butt Investing)
การลงทุนแบบก้นบุหรี่ (Cigar Butt Investing) เป็นแนวคิดที่มีชื่อเสียงจาก Benjamin Graham และได้รับการส่งเสริมต่อโดย Warren Buffett ในช่วงแรก ๆ ของการลงทุนของเขา แนวคิดนี้มีหลักการสำคัญในการมองหาหุ้นที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงของกิจการ ถึงแม้จะเป็นกิจการที่ไม่ค่อยดีหรืออยู่ในช่วงขาลง แต่ก็ยังมีมูลค่าคงเหลืออยู่บ้าง เปรียบเสมือน "ก้นบุหรี่" ที่ถึงแม้จะดูไม่ดีแล้ว แต่ยังสามารถสูบได้อีกหนึ่งคำ
หลักการของการลงทุนแบบก้นบุหรี่
การลงทุนแบบก้นบุหรี่มุ่งเน้นไปที่การหาหุ้นหรือธุรกิจที่ราคาต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี (Book Value) หรือมูลค่าที่แท้จริง (Intrinsic Value) ของบริษัท แม้บริษัทจะไม่ได้มีอนาคตที่ดีหรือมีปัญหาการบริหาร แต่ผู้ลงทุนยังคงมองว่ามูลค่าที่เหลืออยู่นั้นยังมีความคุ้มค่าในการลงทุนระยะสั้น โดยหวังว่าหลังจากที่หุ้นหรือสินทรัพย์เหล่านั้นเพิ่มขึ้นในระดับหนึ่ง นักลงทุนสามารถขายเพื่อทำกำไรได้
ตัวอย่างของแนวทางการลงทุนแบบก้นบุหรี่
1.หุ้นที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี: การลงทุนในบริษัทที่มีราคาหุ้นต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี มักเป็นบริษัทที่ประสบปัญหา แต่มีสินทรัพย์ที่มีมูลค่าอยู่ เช่น ที่ดิน โรงงาน หรือสิทธิบัตร
2.ธุรกิจที่อยู่ในช่วงขาลงหรือใกล้ล้มละลาย: นักลงทุนอาจซื้อหุ้นของธุรกิจที่ตกอยู่ในสภาพไม่ดี แต่คาดว่ามูลค่าของสินทรัพย์ที่บริษัทถือครองไว้นั้นยังคงสามารถขายออกเพื่อสร้างรายได้ได้ในอนาคต
ความเสี่ยงของการลงทุนแบบก้นบุหรี่
1.คุณภาพของบริษัทต่ำ: บริษัทที่ราคาหุ้นต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีมักจะมีปัญหาในการดำเนินธุรกิจหรือมีปัจจัยเสี่ยงสูง เช่น ปัญหาการบริหารหรือการขาดความสามารถในการแข่งขัน
2.โอกาสการเติบโตต่ำ: ในกรณีที่บริษัทไม่มีแผนฟื้นตัวหรือการเติบโตในอนาคต การลงทุนในลักษณะนี้อาจไม่มีโอกาสทำกำไรระยะยาว
3.ความเสี่ยงของการล้มละลาย: บริษัทที่อยู่ในสถานการณ์ทางการเงินที่ย่ำแย่ อาจเผชิญกับโอกาสที่จะล้มละลาย ซึ่งอาจทำให้นักลงทุนสูญเสียเงินทุนทั้งหมด
การปรับใช้แนวคิดก้นบุหรี่ในยุคปัจจุบัน
ถึงแม้ Warren Buffett จะเริ่มต้นด้วยการใช้แนวคิดก้นบุหรี่ แต่ในภายหลังเขาได้เปลี่ยนมาใช้แนวทางการลงทุนในบริษัทที่มีศักยภาพเติบโตระยะยาวมากขึ้น เช่น การลงทุนในบริษัทที่มีความได้เปรียบทางการแข่งขันและมีโมเดลธุรกิจที่แข็งแกร่ง เพราะการลงทุนแบบก้นบุหรี่นั้นอาจให้ผลตอบแทนที่จำกัดและมีความเสี่ยงมากกว่าการลงทุนในธุรกิจที่มีคุณภาพ
- 2
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
