#NVDA – แรงเทขายยังไม่จบ?
“เมื่อหมีมาเจอกับผู้นำกลุ่มเทค…หลังเจอสงครามการค้า”
ราคาหุ้น NVIDIA ดิ่งลงแล้วเกือบ -30% นับตั้งแต่ต้นปี 2025
และหลายฝ่ายยังมองว่า “นี่อาจไม่ใช่จุดต่ำสุด”
เพราะสิ่งที่ Nvidia กำลังเจอ…
มันคือ Perfect Storm ที่มีทั้ง
ความไม่แน่นอนจาก Trade War 2.0
ความเสี่ยงจาก ลูกค้ากลายเป็นคู่แข่ง
และ Demand ที่เริ่ม “เย็นลง” ในตลาด AI
..
[1] จุดเปลี่ยนใหญ่: Trade War 2.0
หลัง Trump กลับมานั่งเก้าอี้อีกครั้งเมื่อปลายปี 2024
นโยบายภาษีชุดใหม่ กระทบทั้งห่วงโซ่เทคโนโลยี
และ NVIDIA เองก็ยังไม่สามารถขยายตลาดจีนได้เหมือนเดิม
แถมล่าสุดยังถูกขู่เก็บภาษีเพิ่มอีกหลายรายการ
สงครามการค้า + มาตรการตอบโต้จากจีน
= Supply Chain สะดุดแน่ถ้ายืดเยื้อ
..
[2] ลูกค้า…กลายเป็น “คู่แข่ง”
Apple / Google / Meta / Amazon / Microsoft
เริ่มพัฒนาชิป AI เอง เพื่อลดการพึ่งพา NVIDIA
วันนี้ยังไม่กระทบแรง
แต่พรุ่งนี้…ไม่แน่
เมื่อคนเคยซื้อ…เลิกซื้อ กลับไปผลิตเอง
Market share ของ NVDA มีสิทธิ์ถูกกินทีละนิดแบบเงียบๆ
..
[3] Demand เริ่มอิ่มตัว?
Microsoft เริ่มชะลอโครงการ Data Center
GB300 Server ของ NVIDIA เองก็ดูจะ “ขายไม่ออก”
Hyperscaler ใหญ่เริ่มไม่ต้องใช้การ์ดเป็นกองๆ แบบแต่ก่อน
เท่ากับ “ตลาด AI ที่เคยร้อนแรง”
ตอนนี้เริ่มเข้าสู่ เฟสปรับฐาน
..
[4] แล้วราคาหุ้นล่ะ?
แม้จะร่วงมาแล้วเกือบ 30% แต่…
Valuation Model ล่าสุด ประเมินว่า Fair Value ที่แท้จริง
อยู่แค่ราวๆ $73.87 ต่อหุ้น
ขณะที่ราคาตลาดล่าสุดยังอยู่เกิน $90+
แปลว่า…ยังแพงอยู่ ~22%
และยังมี “downside ที่ต้องระวัง”
..
แล้วนี่คือโอกาส หรือสัญญาณเตือน?
“ถ้าคุณเป็นสายเก็งกำไร – อย่าเพิ่งรีบโดด”
“ถ้าคุณเป็นสายลงทุน – ถึงเวลาลงพื้นลึกดูธุรกิจระยะยาว”
สิ่งที่ต้องติดตามต่อ‼️‼️
1. รายงานผลประกอบการ Q1 (พ.ค.นี้)
ถ้าตัวเลขเริ่มแผ่วจริง = ความกังวลจะยิ่งแรง
2. ความชัดเจนด้านนโยบาย Trade War
ถ้ามีการยอมเจรจา = หุ้นเทคอาจรีบาวด์ได้บ้าง
3. Roadmap การย้ายฐานผลิตชิปกลับ US
ถ้าทำได้เร็ว = บรรเทาความเสี่ยงซัพพลายเชน
..
อย่าลืมว่า…
หุ้นที่เคย “บิน” ได้แรงที่สุด
ก็สามารถ “ร่วง” ได้แรงที่สุดเช่นกัน
โดยเฉพาะในวันที่ Narrative เปลี่ยน
#PRB #Nvidia #TradeWar #AIstock #หมีตัวใหญ่ยังไม่หมดลม
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
