บทเรียนจาก 80 ปีแห่ง Bear Market
“ตลาดหุ้นตกแรงแค่ไหน? แล้วต้องรอกี่ปีถึงจะกลับมาคืนทุน – บทเรียนจาก 80 ปีแห่ง Bear Market”
นักลงทุนทุกคนกลัวตลาดขาลง (bear market) แต่น้อยคนที่จะรู้ว่า…ตลาดหุ้นตกแรงแค่ไหน? และเราต้องรอนานแค่ไหนถึงจะกลับมาคืนทุน?
การเรียนรู้สถิติในอดีต 80 ปี อาจทำให้เราเห็นภาพการเกิดขึ้นของวัฏจักรตลาดได้เป็นอย่างดี
ผู้เขียนขอพาคุณผู้อ่านย้อนเวลากลับไป 80 ปีตั้งแต่ธันวาคม 1945 จนถึง สิงหาคม 2024
Source : UBS, Bloomberg, Morningstar 31 Aug 2024
สาระสำคัญที่ได้จากสถิติในอดีต
1️⃣ตลาดหุ้นใหญ่สหรัฐ (US large-cap stocks)
ประเด็นหลักจากตาราง - ค่าเฉลี่ย (รวมปี 2020)
📍การลดลงสูงสุด (Max drawdown) = -34.5%
📍ระยะเวลาที่ใช้ตกลง (Drawdown time) =1.1 ปี
📍เวลาฟื้นตัวกลับจุดสูงสุดเดิม (Recovery time) = 2.1 ปี
📍เวลาทั้งหมดกว่าจะกลับจุดสูงสุดเดิม (Time to full recovery) = 3.3 ปี
📍เวลาที่กำไรเก่าถูกลบไป (Years of prior gains ‘erased’) = 5.4 ปี
หรืออาจกล่าวได้ว่า ตลาดหุ้นขนาดใหญ่โดยเฉลี่ยจะตกลงราว 34.5% ใช้เวลา 1 ปีในการตก และฟื้นตัวกลับจุดสูงสุดเดิมในเวลาเฉลี่ย 3.3 ปี ถ้าเราซื้อหุ้นก่อนจุดสูงสุดพอดี จะต้องรอประมาณ 5 ปีถึงจะคุ้ม
2️⃣พอร์ตผสม 60/40 (หุ้น + พันธบัตร)
ประเด็นหลักจากตาราง - ค่าเฉลี่ย (รวมปี 2020)
📍การลดลงสูงสุด -19.9%
📍เวลาตกลง 1.1 ปี
📍เวลาฟื้นตัว (recovery) 1.4 ปี
📍เวลากลับจุดสูงสุดเดิม 2.5 ปี
📍เวลากำไรเก่าถูกลบ 3.8 ปี
พอร์ต 60/40 ผันผวนน้อยกว่า โดยเฉลี่ยลดลงไม่ถึง -20% และใช้เวลาน้อยกว่าตลาดหุ้นในการกลับมาคืนทุน
ตัวอย่างล่าสุด: ปี 2022
🗡️หุ้นใหญ่สหรัฐ (2022):
• ลดลงสูงสุด: -23.9%
• ฟื้นตัวเต็มที่: ภายใน 2.0 ปี
• เวลากลับจุดสูงสุด: คาดว่าในปี 2025
⚔️พอร์ต 60/40:
• ลดลงสูงสุด: -19.4%
• ใช้เวลา 2.2 ปีกลับจุดเดิม
💡ข้อคิดจากข้อมูลนี้:
• ตลาดหุ้นแม้จะร่วงแรง แต่ มักฟื้นกลับมาได้เสมอใน 2–4 ปี
• พอร์ต 60/40 ช่วยลดความผันผวน แต่ต้องยอมรับว่า ผลตอบแทนในขาขึ้นก็ต่ำกว่า
• “อย่าตกใจเมื่อเกิด bear market” เพราะเป็นวัฏจักรปกติของตลาด
• ความอดทนและการถือยาว คือกุญแจสำคัญ
🔚สุดท้ายแล้ว คนที่อยู่ในตลาดได้ตลอดรอดฝั่ง ไม่ใช่คนที่ฉลาดสุด แต่คือคนที่ “อดทน” และ “เข้าใจเกมยาว” มากที่สุด
- 3
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
