Blockdit Logo (Mobile)
smallKingdoM
•
22 ก.ค. 2025 เวลา 03:00 • หุ้น & เศรษฐกิจ

8 กฎการลงทุนของ Charlie Munger

Charlie Munger นักลงทุนผู้เฉียบแหลมและเป็นเพื่อนคู่คิดของ Warren Buffett แห่ง Berkshire Hathaway เป็นหนึ่งในบุคคลที่นักลงทุนทั่วโลกให้ความเคารพในหลักคิดและวินัยในการลงทุนที่ลึกซึ้งไม่แพ้ใคร ซึ่ง “กฎการลงทุน8 ข้อ" ของ Munger เป็นสิ่งที่น่าสนใจและควรนำไปปรับประยุคใช้เป็นอย่างยิ่ง โดยสามารถสรุปได้ดังนี้
1. วางกฎเกณฑ์ก่อนตัดสินใจการลงทุน
Munger เชื่อว่าความสำเร็จในการลงทุนเริ่มต้นจาก “ระบบความคิด” ที่ชัดเจนก่อนลงมือซื้อหุ้น เขายึดหลักการว่า “อย่าตัดสินใจโดยใช้อารมณ์หรือความโลภ” นักลงทุนที่ดีควรตั้งเกณฑ์พื้นฐานในการเลือกสินทรัพย์ โดยแบ่งเป็น สินทรัพย์ที่เหมาะสม สินทรัพย์ที่ไม่เหมาะสม และ สินทรัพย์ที่ยากเกินกว่าความเข้าใจ ซึ่งนักลงทุนที่ชาญฉลาดจะเลือกเฉพาะสินทรัพย์ที่เหมาะสมเท่านั้น หลีกเลี่ยงสินทรัพย์ที่ไม่เหมาะ และยากเกินกว่าความเข้าใจเสีย แม้ผลตอบแทนที่อาจได้รับจะมากเพียงใด
2. การลงทุนเป็นเกมยาว
Munger มองการลงทุนว่าเป็น “เกมระยะยาว” ไม่ใช่การเก็งกำไรในระยะสั้น เขาย้ำว่า ความมั่งคั่งที่แท้จริงเกิดจากการอดทนถือหุ้นของบริษัทดี ๆ นานหลายสิบปี โดยไม่หวั่นไหวต่อความผันผวนระหว่างทาง เพื่อสร้างผลตอบแทนทบต้น (compounding return) อันนำไปสู่ความมั่งคั่งในที่สุด
3. ใจต้องนิ่ง
“การควบคุมอารมณ์คือกุญแจสู่ชัยชนะ” — Munger เน้นว่า นักลงทุนต้องไม่ตื่นตระหนกเวลาเกิดวิกฤต และไม่หลงระเริงเมื่อได้กำไรสูง การควบคุมความกลัวและความโลภได้ คือสิ่งที่ทำให้นักลงทุนต่างจากนักเก็งกำไร เงินจำนวนมากไม่ได้มาจากการซื้อ หรือการขาย แต่มาจากการรอคอย ลงทุนในบริษัทที่ยอดเยี่ยมแล้วปล่อยให้กิจการค่อยๆเติบโต
4. ควบคุมการใช้เงินให้ดีก่อนคิดลงทุน
ก่อนจะคิดลงทุนในสิ่งใด Munger เชื่อว่าเราต้องมีวินัยทางการเงินก่อน ควบคุมรายจ่ายให้น้อยกว่ารายรับที่หาได้ ลงทุนอย่างชาญฉลาด ใช้ชีวิตอย่างเรียบง่าย หลีกเลี่ยงกิจกรรมหรือผู้คนที่ส่งผลเชิงลบต่อชีวิตคุณ หัดที่จะเรียนรู้ตลอดชีวิต และ เลื่อนการให้รางวัลชีวิตออกไปจนกว่าจะถึงเวลาเหมาะสม เพราะ “การลงทุน” ที่ดี เริ่มต้นจากการมีวินัยทางการเงิน
5. รู้ลึกในสิ่งที่ควรรู้
เขายึดหลัก “Circle of Competence” หรือวงความสามารถส่วนตน ว่าเราควรลงทุนเฉพาะในสิ่งที่เรามีความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเท่านั้น หากธุรกิจใดไม่เข้าใจอย่างถ่องแท้ ควรศึกษาให้ชัดเจนก่อนคิดลงทุน แต่หากศึกษาแล้วยังไม่เข้าใจ จงอยู่ห่าง แม้คนอื่นจะร่ำรวยจากมัน
6. ไม่ต้องฉลาดที่สุด แต่ควรฉลาดเกินกว่ามาตรฐาน
Munger ไม่เคยอ้างว่าเขาเป็นอัจฉริยะ แต่เขาเชื่อว่าความสามารถในการใช้เหตุผลและการมีวินัยในการลงทุน จะช่วยหลีกเลี่ยงความผิดพลาดร้ายแรง จะทำให้นักลงทุนชนะได้ โดยไม่จำเป็นต้องฉลาดที่สุดในห้อง นอกจากนี้เขายังเน้นเรื่องการสร้างผลตอบแทน ที่ไม่จำเป็นต้องทำให้ได้ในระดับสูง แต่ควรทำได้อย่างสม่ำเสมอมากกว่า
7. รู้จักจุดแข็งของตนเอง
Munger กล่าวว่า “รู้ว่าเราไม่รู้” คือความฉลาดที่แท้จริง เขาแนะนำให้นักลงทุนพัฒนาจุดแข็งเฉพาะของตัวเอง และลงทุนในแบบที่เหมาะกับนิสัย ความรู้ และประสบการณ์ของตน นักลงทุนที่เชียวชาญจะเลือกลงเฉพาะสนามที่ตนชำนาญเท่านั้น
8. อย่าพยายามคาดเดาตลาด
Munger ไม่เชื่อในการพยากรณ์ตลาดหรือเล่นตามกระแส เขาย้ำว่าไม่มีใครคาดเดาราคาหุ้นระยะสั้นได้แม่นยำ สิ่งที่สำคัญกว่าคือการลงทุนในธุรกิจที่มีคุณค่า และปล่อยให้เวลาเป็นตัวช่วยเพิ่มมูลค่า
Charlie Munger พิสูจน์ให้เห็นว่า ความสำเร็จในการลงทุนไม่ใช่เรื่องของโชค แต่เป็นผลจากวินัย ความเรียบง่าย และการคิดอย่างมีเหตุผล ถ้าคุณต้องการลงทุนอย่างมั่นคงและยั่งยืน ลองนำกฎ 8 ข้อนี้ไปเป็นหลักในการตัดสินใจของคุณ
โฆษณา