🔍 Alphabet: AI Infra Stock ที่ไม่พูดเยอะ… แต่กำไรทะลุ $34B แล้ว มีรายละเอียดเพิ่มเติมใน Comment
ในยุคหลัง IO 2025 ทิศทางจะเป็นอย่างไร
ในโลกที่ AI กลายเป็น keyword ใหม่ของทุกบริษัท
Alphabet หรือ Google เดินเกมอย่างเงียบแต่เฉียบ
ไม่ใช่แค่พัฒนาโมเดล Gemini แข่งกับ ChatGPT
แต่กำลังกลายเป็น “สาธารณูปโภคของโลก AI” ที่ใครก็ต้องผ่าน
Sundar Pichai พูดไว้ใน Earnings Q1/2025 ได้อย่างชัดเจนว่า:
“All 15 of our products with over half a billion users now use Gemini.”
📈 กำไรโต +46% เพราะ AI ถูก embed เข้า “ของที่ขายได้จริง”
• รายได้รวม $90.2B (+12% YoY)
• กำไรสุทธิ $34.5B (+46% YoY)
• EPS $2.81 → มากกว่าคาดการณ์ถึง $0.80
• Operating Margin สูงถึง 34%
แต่ที่น่าสนใจกว่า…
คือ กำไรที่เกิดจากของเดิมที่กลายร่าง
เช่น Search, Cloud, Workspace, YouTube — ล้วนมี “AI ช่วยขาย” อยู่ข้างใน
☁️ Google Cloud โตเร็ว + ทำกำไร + มี AI Stack ครบ
Cloud รายได้ $12.3B (+28% YoY)
และเริ่มมี margin 18% แล้ว (เพิ่มขึ้น +8pp)
สิ่งที่ทำให้ Google Cloud ต่างจาก AWS หรือ Azure คือ:
• มี Foundation Models ของตัวเอง: Gemini 2.5 Pro, Imagen 3, Veo 2
• มี Agent Platform แบบ Plug & Play: Agent Designer / Agent Dev Kit
• ทำ Sovereign AI และ Distributed Cloud ได้ — ใช้ Gemini แบบ on-prem ได้เลย
• มีลูกค้าใหญ่ทั้ง KPMG, Verizon, และ Contextual AI ที่สร้าง business บน platform นี้
🧠 Pichai บอกว่า Cloud Next ครั้งล่าสุด มีลูกค้า 500 บริษัทมาโชว์ “ผลลัพธ์ทางธุรกิจจาก AI ที่รันบน Google”
🔎 Search = AI First แล้วจริง ๆ
• AI Overviews มีผู้ใช้งาน 1.5 พันล้านคน/เดือน
• เปิดตัว AI Mode ให้คำตอบที่มี reasoning และ multimodal
• ใช้งานนานกว่า Search เดิมถึง 2 เท่า
• “Circle to Search” ใช้ได้บน 250 ล้านเครื่องแล้ว
นี่ไม่ใช่แค่ feature demo
แต่คือ “โครงสร้างใหม่ของ Search” ที่เริ่มเปลี่ยนพฤติกรรมคน
▶️ YouTube = Subscription + Podcast + Ad
• Premium + Music subscribers >125 ล้านบัญชี
• มีผู้ใช้ podcast บน YouTube >1 พันล้านคน
• ทีวีเป็นช่องทางหลักในสหรัฐฯ
• YouTube เป็นอันดับ 1 ด้าน watch time streaming ตาม Nielsen
YouTube ไม่ได้อยู่ในสนาม TikTok อย่างเดียว
แต่วางรากฐานเป็น media infra ที่คนดู “ยาว” และ “ซับจริง”
📦 AI Embedded Everywhere: Pixel, Workspace, Android
• Pixel 9a มาพร้อม Gemini Live, AI กล้อง, Live Sharing
• Workspace มี AI assist >2 พันล้านครั้ง/เดือน
• เตรียมยกระดับ Assistant เป็น Gemini ในอุปกรณ์ mobile ทั้งหมด
🔐 ความมั่นคง + ความฉลาด: Google AI กับ Cybersecurity
• เตรียมซื้อกิจการ Wiz (ผู้นำด้าน Cloud Security)
• ใช้ Gemini ผนวกเข้ากับระบบป้องกันภัยไซเบอร์ (detect-malware / threat-hunting)
🧭 มุมมองนักลงทุน: Alphabet = AI ที่กินยาว
1. ✅ มี AI Stack ครบ: ทั้งโมเดล, เครื่องมือ, Infra, Customer Access
2. ✅ ทำเงินแล้ว ไม่ใช่แค่ demo
3. ✅ กำไรแข็งแรง + P/E ยังต่ำ (≈19x)
4. ✅ ไม่ผูกกับแค่โมเดลเดียว แต่ deploy AI ผ่านทุกสินค้าใน ecosystem
5. ✅ ขยายทั่วโลก: ทั้งบน Cloud, ในมือถือ, YouTube, Search, Workspace
🔚 สรุปสุดท้าย
Alphabet ไม่ได้กำลังแข่งเป็น “AI เบอร์ 1”
แต่กำลังเป็น “ถนนที่ทุก AI ต้องวิ่งผ่าน”
เพราะเขามีทั้งโครงสร้าง ผลิตภัณฑ์ และรายได้ที่มั่นคง
และที่สำคัญ…
ยังไม่มีใครตี valuation แพงใส่ Alphabet แบบ Nvidia หรือ Microsoft เลย
นี่อาจเป็น “ช่วงเวลาทอง” สำหรับคนที่มองเห็นว่า AI ไม่ได้ชนะด้วยเสียงฮือฮา
แต่ชนะด้วย “การฝังตัวในชีวิตคน” แบบเงียบ ๆ
..
#GOOG #Alphabet #Earnings2025 #AIInfra #CloudAI #ลงทุนAI #หุ้นเทคหลังIO2025 #ลงทุนแมนStyle
- 2
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
