Blockdit Logo (Mobile)
smallKingdoM
•
18 ต.ค. เวลา 02:05 • หุ้น & เศรษฐกิจ

5 วิธีจัดพอร์ต เอาตัวรอดแบบ Chaos Kings

ย้อนกลับไปช่วงต้นปี 2020 ที่ไวรัสโควิดเริ่มแพร่ระบาด ตลาดหุ้นทั่วโลกกำลังดิ่งลงอย่างรุนแรง กองทุนหลายแห่งติดลบอย่างหนัก นักลงทุนแตกตื่น ขายสินทรัพย์ทุกอย่างที่ถืออยู่ แต่ช่วงเวลานั้นกลับมีกองทุนหนึ่งที่โดดเด่นขึ้นมาเพียงชั่วข้ามคืน ใช่แล้ว เรากำลังพูดถึง Universa Investments ของ Mark Spitznagel ซึ่งสามารถสร้างผลตอบแทนได้ถึง หลายพันเปอร์เซ็นต์ในช่วงวิกฤตโควิด-19
และนี่คือจุดเริ่มต้นของหนังสือ “Chaos Kings” โดย Scott Patterson นักข่าวการเงินที่จะพาเราไปรู้จักแนวคิดของ Mark Spitznagel และ Nassim Nicholas Taleb ผู้เขียน The Black Swan และ Antifragile — สองบุคคลที่ร่วมกันพัฒนาแนวทางลงทุนที่ “ไม่ได้แค่เอาตัวรอดจากวิกฤต...แต่กลับทำกำไรได้จากมัน”
กลยุทธ์ของ Universa เรียกว่า "Tail Risk Hedging" หรือการป้องกันความเสี่ยงปลายหาง โดยจัดสรรเงินเพียงส่วนน้อยเพื่อซื้อเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง เช่น Option ในขณะที่เงินส่วนใหญ่ลงทุนในสินทรัพย์ทั่วไปอย่างหุ้นและพันธบัตร ผลลัพธ์คือ เมื่อเกิดเหตุการณ์ไม่คาดฝันที่เป็นวิกฤตครั้งใหญ่อย่าง “Black Swan” กองทุนจะสามารถทำกำไรจากความผันผวนได้อย่างมหาศาล
Tail Risk
แนวคิดนี้สะท้อนว่า วิกฤตไม่ใช่สิ่งที่เราคาดเดาได้ แต่เราสามารถเตรียมพอร์ตให้ได้ประโยชน์จากมันได้ นี่คือสิ่งที่ทำให้ Chaos Kings กลายเป็นคู่มือสำคัญสำหรับนักลงทุนที่ต้องการอยู่รอดและเติบโตในโลกแห่งความไม่แน่นอน โดยคำแนะนำในการออกแบบพอร์ตให้เหมาะสมนั้นได้แก่
1. กระจายพอร์ตอย่างชาญฉลาด
อย่าปล่อยให้เงินลงทุนกระจุกอยู่ในสินทรัพย์เดียว แม้หุ้นจะสร้างผลตอบแทนดีในระยะยาว แต่ในวิกฤตสามารถร่วงลงแรงได้ การถือหุ้นพื้นฐานดีควบคู่ไปกับพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้น และทองคำหรือสินทรัพย์ปลอดภัยอื่นๆ จะช่วยสร้างสมดุลและลดความผันผวนโดยรวม
2. ใช้กลยุทธ์ Tail Risk Hedging
จัดสรรเพียง 1–5% ของพอร์ตไปซื้อ Put Options หรือ การซื้อ Volatility ETF เช่น VIXY หรืออาจเลือกลงทุนผ่าน Hedge fund ที่ลงทุนแบบ Market Neutral กลยุทธ์แบบนี้เหมือนจ่ายเบี้ยประกันที่อาจขาดทุนเล็กน้อยในภาวะปกติ แต่เมื่อเกิดวิกฤต ความคุ้มครองนั้นสามารถสร้างผลตอบแทนทวีคูณได้
3. เตรียมเงินสดให้พอ
เงินสดเปรียบเสมือน option ฟรีที่ให้โอกาสในยามตลาดตื่นตระหนก เมื่อคนส่วนใหญ่เร่งขายสินทรัพย์ดีๆ ในราคาถูก ผู้ที่มีเงินสดพร้อมจะสามารถเข้าซื้อหุ้นคุณภาพในราคาที่น้อยคนนึกถึง เป็นการเตรียมความพร้อมเพื่อใช้วิกฤตให้เป็นโอกาส
4. เลือกลงทุนในสินทรัพย์ “Antifragile”
เลือกสินทรัพย์ที่ไม่ใช่แค่ทนต่อความผันผวน แต่กลับได้ประโยชน์จากมัน เช่น สินทรัพย์ต้านเงินเฟ้อ อย่างทองคำ, Bitcoin, Inflation-linked Bonds(TIP) หรือการเลือก Put Option ที่ราคาเพิ่มสูงขึ้นเมื่อดัชนีหุ้นร่วงลง รวมทั้งสินทรัพย์ทางเลือกอื่นๆ ที่อาจเป็นแหล่งรับการเคลื่อนย้ายเงินทุนเมื่อยามตลาดหุ้นอยู่ในภาวะวิกฤต
5. ยอมรับการสูญเสียเล็กน้อยเพื่อป้องกันหายนะใหญ่
หัวใจของ Chaos Kings คือ mindset ที่ยอมรับการเสียเล็กน้อยเพื่อซื้อโอกาสอยู่รอดในระยะยาว เหมือนการจ่ายเบี้ยประกันบ้านที่อาจรู้สึกสูญเปล่าในปีที่ไม่มีเหตุร้าย แต่เมื่อเกิดไฟไหม้จริง นั่นคือสิ่งที่ช่วยปกป้องทรัพย์สินมหาศาลได้
สำหรับนักลงทุนทั่วไป เราไม่จำเป็นต้องทำนายว่าจะเกิดวิกฤตเมื่อใด แต่ควรสร้างพอร์ตที่ทนต่อความไม่แน่นอนด้วยการกระจายการลงทุน ถือสินทรัพย์ปลอดภัย เตรียมเงินสดสำรอง และกันส่วนเล็กไว้ใช้ในการป้องกัน แนวคิด Chaos Kings ไม่ใช่การหนีวิกฤต แต่คือการพลิกวิกฤตให้กลายเป็น “โอกาสในการเติบโต”
[smallKingdoM] ลงทุนอย่างไร ในภาวะวิกฤต ตลาดหุ้นเป็นศูนย์กลางของระบบเศรษฐกิจที่มีความผันผวนตลอดเวลา บางช่วงเวลาอาจเติบโตอย่างต่อเนื่อง แต่ในบางครั้งก็เผชิญกับ ภาวะวิกฤต ที่ทำให้ราคาหุ้นร่วงลงอย่างรุนแรง ซึ่งนักลงทุน
blockdit.com
[smallKingdoM] ลงทุนอย่างไร ในภาวะวิกฤต ตลาดหุ้นเป็นศูนย์กลางของระบบเศรษฐกิจที่มีความผันผวนตลอดเวลา บางช่วงเวลาอาจเติบโตอย่างต่อเนื่อง แต่ในบางครั้งก็เผชิญกับ ภาวะวิกฤต ที่ทำให้ราคาหุ้นร่วงลงอย่างรุนแรง ซึ่งนักลงทุน
ตลาดหุ้นเป็นศูนย์กลางของระบบเศรษฐกิจที่มีความผันผวนตลอดเวลา บางช่วงเวลาอาจเติบโตอย่างต่อเนื่อง แต่ในบางครั้งก็เผชิญกับ ภาวะวิกฤต ที่ทำให้ราคาหุ้นร่วงลงอย่างรุนแรง ซึ่งนักลงทุนที่อยู่ในตลาดหุ้มมาอย่างยาวนานย่อมทราบดีถึงช่วงเวลาวิกฤตต่างๆที่ผ่านมา และโอกาสที่ตามมาหลังวิกฤตจบลง
โฆษณา