Blockdit Logo (Mobile)
smallKingdoM
•
เมื่อวาน เวลา 03:10 • หุ้น & เศรษฐกิจ

Cocktail Theory วิธีจับจังหวะตลาดอย่างง่าย

การลงทุนในตลาดหุ้นไม่เคยง่าย ความยากที่สุดไม่ใช่การหาหุ้นที่ดี แต่คือการห้ามใจไม่ให้ “ซื้อผิดจังหวะ” หลายครั้งเรามักทำสิ่งตรงข้ามกับที่ควรทำ คือซื้อแพงเพราะกลัวตกขบวน และขายถูกเพราะกลัวขาดทุน
Peter Lynch เคยอธิบายปรากฏการณ์นี้ไว้ในแนวคิดที่เรียกว่า Cocktail Theory โดยเล่าว่าหากคุณไปงานเลี้ยงแล้วบอกว่าคุณทำงานเกี่ยวกับหุ้น ปฏิกิริยาของคนรอบตัวจะสะท้อนสภาพตลาดได้อย่างชัดเจน
4 ช่วงสำคัญใน Cocktail Theory
1. ช่วงคนเมิน (Ignored Phase)
เวลาไปงานเลี้ยงแล้วบอกว่า “ผมทำงานด้านหุ้น” ทุกคนเฉยๆ หรือเปลี่ยนเรื่องคุย → ตลาดซบเซา หุ้นราคาถูก ความสนใจต่ำ แต่นี่แหละคือโอกาสทองในการลงทุน
2. ช่วงเริ่มสนใจ (Curious Phase)
คนรอบตัวเริ่มถามเบาๆ “ช่วงนี้หุ้นน่าสนใจไหม” → ตลาดเริ่มฟื้น หุ้นบางกลุ่มเริ่มขยับ แต่ความคาดหวังยังไม่สูงมาก
3. ช่วงตื่นตัว (Excitement Phase)
คนในงานพูดเรื่องหุ้นแทบทุกโต๊ะ ทุกคนมี “หุ้นเด็ด” ของตัวเอง ข่าวการเงินออกในทุกสื่อ → ตลาดร้อนแรง ราคาหุ้นปรับขึ้นแรง คนแห่เข้ามาเก็งกำไร ช่วงนี้คือจุดเสี่ยง
4. ช่วงฟองสบู่ (Euphoria Phase)
ไปที่ไหนก็มีแต่คนพูดว่า “หุ้นต้องขึ้นต่อแน่ๆ” แม้แต่คนที่ไม่เคยสนใจตลาดมาก่อนก็เริ่มบอกชื่อหุ้นที่ควรซื้อ→ ความมั่นใจล้นเกิน ราคาสูงกว่าพื้นฐาน สัญญาณเตือนฟองสบู่ และเป็นจุดที่ควรระวังที่สุด
สิ่งนี้สอดคล้องกับคำกล่าวอันคลาสสิกของ Warren Buffett ที่ว่า “จงกลัวเมื่อคนอื่นโลภ และจงโลภเมื่อคนอื่นกลัว” จะเห็นได้ว่าในช่วงที่ไม่มีใครสนใจหรือตลาดยังลังเล นั่นคือจังหวะที่ควรสะสมหุ้น ขณะที่ช่วงทุกคนมั่นใจและทุ่มเงินเข้ามา คือช่วงที่ควรระวังมากที่สุด
นอกจากนี้ Buffett ยังใช้เครื่องมือที่เรียกว่า Buffett Indicator หรืออัตราส่วนมูลค่าตลาดหุ้นรวมต่อ GDP เพื่อวัดว่าตลาดโดยรวมแพงเกินไปหรือยัง หากตัวเลขนี้สูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวอย่างมีนัยสำคัญ ก็มักเป็นสัญญาณว่าตลาดเริ่มร้อนแรง
Buffett Indicator
แต่ปัญหาคือมนุษย์ไม่ใช่เครื่องจักร เรามีอารมณ์ ความกลัว และความโลภเข้ามาควบคุมพฤติกรรมทางการเงิน โดยทางจิตวิทยาสังคมอธิบายว่าคนเรามีแนวโน้มคล้อยตามคนหมู่มาก หรือ Herd Behavior เพราะไม่อยากพลาดโอกาสเมื่อเห็นคนอื่นกำไร (FOMO) และไม่อยากถูกทิ้งให้อยู่คนเดียวหากคิดต่างจากฝูงชน นอกจากนี้เรายังมีอคติทางอารมณ์ที่ทำให้รู้สึกเป็นทุกข์กับการขาดทุนมากกว่าความสุขที่ได้การได้กำไร ทำให้ตัดสินใจขายตอนตลาดขาลง ทั้งที่จริงๆ แล้วมันคือโอกาสซื้อของถูก
ดังนั้นการจะลงทุนให้ประสบความสำเร็จ ต้องฝืนธรรมชาติตรงนี้ให้ได้ วิธีหนึ่งคือการปรับมุมมองใหม่ มองตลาดขาลงเหมือนช่วง “ลดราคาครั้งใหญ่” หุ้นยิ่งลงยิ่งคุ้มค่า ตรงกันข้าม เมื่อตลาดพุ่งแรงจนหุ้นแพงก็ควรระวังไม่ใช่หลงดีใจ ส่วนอีกวิธีหนึ่งที่ช่วยได้คือการลงทุนแบบ DCA (Dollar-Cost Averaging) ลงทุนเป็นงวดๆ เท่ากันทุกเดือนโดยไม่ต้องพยายามจับจังหวะ จะช่วยเฉลี่ยต้นทุนให้อยู่ในระดับสมเหตุสมผล และลดผลกระทบจากอารมณ์ที่ทำให้เราซื้อแพงขายถูก
สุดท้ายแล้ว ทั้ง Cocktail Theory ของ Peter Lynch และคำสอนของ Buffett ต่างก็ชี้ไปในทิศทางเดียวกันว่า ศัตรูที่แท้จริงของนักลงทุนไม่ใช่ตลาดหุ้น แต่คือจิตวิทยาและอารมณ์ของตัวเราเอง หากเราสามารถ “รู้สึกดีเมื่อตลาดลง และระมัดระวังเมื่อตลาดขึ้น” พร้อมมีวินัยลงทุนต่อเนื่องระยะยาว ความมั่งคั่งก็จะตามมาเอง
โฆษณา