Blockdit Logo (Mobile)
ตามผมลงทุนคริปโต
•
5 ก.ย. เวลา 02:51 • คริปโทเคอร์เรนซี

MVRV • NUPL • SOPR แบบเข้าใจง่าย เจาะลึกการใช้ร่วมกับราคา/วัฏจักร

วันนี้เราจะทำให้ “ออนเชน 3 ตัว” ที่ดูยาก…กลายเป็นคู่มือเทรดจริง: MVRV, NUPL, SOPR
ดูให้เป็น = เห็นทั้ง “ภาพใหญ่ของวัฏจักร” + “จังหวะเข้า-ออกสั้น” แบบใช้ได้ทันที
วันนี้เราจะทำให้ “ออนเชน 3 ตัว” ที่ดูยาก…กลายเป็นคู่มือเทรดจริง: MVRV, NUPL, SOPR
ดูให้เป็น = เห็นทั้ง “ภาพใหญ่ของวัฏจักร” + “จังหวะเข้า-ออกสั้น” แบบใช้ได้ทันที
ภาพรวมสั้น ๆ
• MVRV = ตลาดซื้อขายกัน “เหนือ/ใต้ ต้นทุนรวม” แค่ไหน
• NUPL = ตลาด “กำไร/ขาดทุนที่ยังไม่ขาย” อยู่ประมาณไหน
• SOPR = เหรียญที่ถูกขายออก “ขายกำไรหรือขาดทุน” ตอนนี้
→ อ่าน 3 ตัวนี้ร่วมกับราคา จะรู้ 1) วัฏจักรอยู่เฟสไหน 2) ย่อไหนคือโอกาส 3) ปลายรันอยู่แค่ไหน
---
ทำความเข้าใจทีละตัว: MVRV]
• ความหมาย: Market Value / Realized Value เทียบ “มูลค่าตลาด” กับ “ต้นทุนเฉลี่ยทั้งเครือข่าย”
• อินไซต์:
– MVRV > 3–4 = ตลาดร้อนแรงมาก → ปลาย Bull/Distribution เสี่ยงแรง
– MVRV 1–2.5 = ช่วงขาขึ้นที่ยังไม่ร้อนเกิน → Expansion/กลาง Bull
– MVRV < 1 = ซื้อขายต่ำกว่าต้นทุนรวม → สะสม (Accumulation)
• โน้ตสำคัญ: เกณฑ์ “3–4” เป็นกรอบเชิงประวัติศาสตร์ของ BTC; Altcoin มัก “เหวี่ยงกว่ามาก” ต้องลดความเชื่อมั่นในตัวเลขตายตัวลง และดูร่วมกับ NUPL/SOPR เสมอ
---
ทำความเข้าใจทีละตัว: NUPL]
• ความหมาย: Net Unrealized Profit/Loss = สัดส่วนกำไร/ขาดทุน “ที่ยังไม่ขาย” ของตลาด
• วิธีมองเป็นโซนสี (แนวคิดที่นิยม):
– 🔵 Capitulation (NUPL < 0): ส่วนใหญ่ติดลบ → ปลาย Bear / ใกล้จุดต่ำ
– 🟢 Hope/Fear: ฟื้นจากต่ำสุด → Accumulation/ต้น Bull
– 🟡 Optimism/Belief: คนกำไรเพิ่มกว้าง → กลาง Bull
– 🔴 Euphoria (NUPL > ~0.75): ส่วนใหญ่กำไรหนา → ปลาย Bull / เสี่ยงจบวัฏจักร
• โน้ตสำคัญ: ใช้เป็น “เทอร์โมมิเตอร์อารมณ์ตลาด” เมื่อเข้าแดงนาน ๆ ให้ระวังแรงเทขายรอบปลายรัน
---
ทำความเข้าใจทีละตัว: SOPR]
• ความหมาย: Spent Output Profit Ratio = ราคาขายจริง/ต้นทุนของเหรียญที่ถูกขายออกมา
• วิธีอ่าน:
– SOPR > 1 = ขายกำไร
– SOPR < 1 = ขายขาดทุน
• พฤติกรรมตามภาวะตลาด:
– Bull market แข็งแรง: SOPR “รีเซ็ตใกล้ 1” แล้วยืน > 1 ต่อ → ย่อเพื่อขึ้นต่อ
– Bear market: SOPR มักถูกกด < 1 → รีบาวด์สั้นแล้วหลุดง่าย = คนขายแบบขาดทุน
• เวอร์ชันที่ควรรู้: aSOPR (entity-adjusted) ช่วยลดนอยส์จากธุรกรรมภายใน/รีไซเคิล UTXO
---
วัฏจักร 4 เฟส และคอมโบ 3 อินดิเคเตอร์]
1. ปลาย Bear / สะสม (Accumulation)
– MVRV < 1
– NUPL < 0 (Capitulation) → เริ่มกลับเป็นบวก
– SOPR < 1 แต่ “รีบาวด์ขึ้น > 1” บ่อยขึ้น
→ มุมมอง: โอกาสทองของ Long-term DCA, เน้นสะสมทีละไม้
2. ต้น Bull / Expansion
– MVRV ขึ้น 1–2.5
– NUPL เขียว → เหลือง (Hope → Optimism)
– SOPR ยืน > 1 สม่ำเสมอ, รีเซ็ตแล้วกลับ > 1 รวดเร็ว
→ มุมมอง: ขาขึ้นเริ่มชัด การ “ซื้อย่อในเทรนด์” ได้เปรียบ
3. กลาง Bull
– MVRV ~2–3
– NUPL ~0.5–0.7
– SOPR มีจังหวะรีเซ็ตแต่ไม่หลุด 1 นาน
→ มุมมอง: เทรนด์แรงแต่เริ่มต้อง “เลือกจุด” และ “ทยอยทำกำไรเป็นชั้น”
4. ปลาย Bull / Distribution
– MVRV > 3 (บางรอบแตะ > 4 สำหรับสินทรัพย์เหวี่ยง)
– NUPL > 0.75 = Euphoria
– SOPR พุ่งสูงถี่ (ขายกำไรมาก) และเริ่มเห็น “รีเซ็ตไม่กลับ > 1”
→ มุมมอง: ทยอยปล่อย, ปกป้องกำไร, เลี่ยง FOMO
---
กรอบการใช้งานแบบเป็นขั้นตอน (Playbook)]
STEP 1: ระบุ “เฟสวัฏจักร” ด้วย MVRV + NUPL
• ถ้า MVRV < 1 และ NUPL < 0 → สันนิษฐาน Accumulation
• ถ้า MVRV 1–2.5 และ NUPL เขียว/เหลือง → Expansion/กลาง Bull
• ถ้า MVRV > 3 และ NUPL โซนแดง → ปลาย Bull/Distribution
STEP 2: จับ “จังหวะเข้า-ออก” ระยะสั้นด้วย SOPR
• Bull แข็งแรง: เฝ้า “รีเซ็ตใกล้ 1 แล้วดีดกลับ > 1” = สัญญาณเข้าตามเทรนด์
• ถ้ารีบาวด์แต่ “SOPR ไม่กลับ > 1” = ระวังดันไม่ขึ้น/เปราะบาง
STEP 3: ยืนยันกับ “ราคา + โครงสร้างเทคนิค”
• ดู HL/LH, เส้นค่าเฉลี่ย (เช่น 50/200), แนวรับ-แนวต้าน
• ใช้ 7D/30D MA กับ MVRV/NUPL/SOPR ลดนอยส์
• มอง BTC เป็นหลักก่อน แล้วค่อยสรุปกับ Alt (เพราะ Alt เหวี่ยงกว่าและตามรอบ BTC)
STEP 4: กำหนดแผนการเงินและความเสี่ยง
• DCA ช่วง MVRV < 1 / NUPL < 0 ด้วย “ไม้เล็กถี่”
• ช่วงกลาง Bull เลือก “ซื้อย่อ” เมื่อ SOPR รีเซ็ต ~1 แล้วเด้ง
• ปลาย Bull วางแผน “ทยอยขายเป็นสเต็ป” ตาม NUPL → Euphoria และ MVRV > 3
• ติด Stop/Alert: ถ้า SOPR หลุด < 1 ซ้ำ ๆ ระหว่างลง ให้ลดความเสี่ยง
---
ตัวอย่างสถานการณ์ใช้งาน]
• “สะสมยาว”: ข้อมูลชี้ Accumulation → แบ่ง 5–8 ไม้ช่วงหลายสัปดาห์ เน้นซื้อเมื่อ SOPR รีเซ็ตลึก
• “เทรดตามเทรนด์”: กลาง Bull ราคาโดนย่อ → รอ SOPR รีเซ็ต ~1 แล้วกลับ > 1 ค่อยเข้าซื้อ เป้าคือสwing high เดิม/โซนต้าน
• “ป้องกันกำไรปลายรอบ”: MVRV > 3 + NUPL > 0.75 → แบ่งขายทีละส่วน 25–33% ทุกครั้งที่ราคาเร่งตัวผิดปกติ และเลื่อนจุดปกป้องกำไรตาม
---
Divergence และสัญญาณเตือน]
• ราคาไปต่อ แต่ NUPL ไม่ทำจุดสูงใหม่ หรือเริ่มลดจากโซนแดง → โมเมนตัมกำไรทั่วตลาดอ่อนลง
• ราคาเด้ง แต่ SOPR ไม่ยืน > 1 → เด้งเพื่อขาย (distribution on bounce)
• MVRV เริ่มม้วนตัวลง หลังยืนสูงผิดปกติ → ระวังจบเฟสเร่งตัว
---
คำถามยอดฮิต
Q: ค่าไหน “เสี่ยง”?
A: MVRV > 3 และ NUPL > 0.75 = ปลาย Bull เสี่ยงแรง ปรับพอร์ตเชิงรับมากขึ้น
Q: ค่าไหน “น่าสะสม”?
A: MVRV < 1 และ/หรือ NUPL < 0 = Accumulation เน้น DCA ทีละไม้
Q: SOPR ใช้อย่างไรให้ได้ผล?
A: มองเป็นทรง “รีเซ็ตใกล้ 1” ในขาขึ้น ถ้ารีเซ็ตแล้วเด้งกลับ > 1 เร็ว = จังหวะเข้าตามเทรนด์
Q: ใช้กับ Alt ยังไง?
A: ยึด BTC เป็นแม่รอบก่อนเสมอ Alt เหวี่ยงกว่า ให้ลดน้ำหนักความมั่นใจในเกณฑ์ตายตัว และใช้ยืนยันด้วยราคา/โวลุ่ม
Q: Timeframe ไหนดี?
A: ภาพวัฏจักรใช้ 1W/1M; จังหวะเทรดใช้ 1D–4H พร้อมค่าเฉลี่ย 7D/30D ของอินดิเคเตอร์เพื่อลดนอยส์
---
เช็กลิสต์ก่อนตัดสินใจ]
• ตอนนี้เราอยู่เฟสไหนของวัฏจักร? (ดู MVRV + NUPL)
• จังหวะสั้นสนับสนุนไหม? (ดู SOPR ใกล้ 1 แล้วเด้งกลับ > 1 หรือไม่)
• โครงสร้างราคายืนยันไหม? (แนวรับ, เทรนด์ไลน์, MA, โวลุ่ม)
• แผนแบ่งไม้/แบ่งขายชัดไหม? Stop/Alert วางเรียบร้อยไหม?
• สัดส่วน Alt vs BTC/ETH เหมาะกับเฟสปัจจุบันหรือยัง?
---
ข้อผิดพลาดที่พบบ่อย]
• ยึด “ตัวเลขเกณฑ์” แบบแข็ง (เช่น MVRV = 3.0 ต้องขายทั้งหมด) โดยไม่ดูคอนเท็กซ์รอบนั้น
• ใช้ SOPR เดี่ยว ๆ โดยไม่มองเฟสวัฏจักร → ซื้อชนลงใน Bear
• มอง Alt แยกจาก BTC → พลาดจังหวะ เพราะ Alt มักตามรอบ BTC
• ไม่แบ่งไม้/ไม่ทยอยขาย → เสียโอกาสล็อกกำไรหรือสะสมของดีช่วงสะสม
---
สูตรย่อจำง่าย]
• ”ต่ำกว่า 1 น่ามอง”: MVRV < 1, SOPR ใกล้ 1 และ NUPL < 0 → หยิบ DCA
• ”รีเซ็ตแล้วไปต่อ”: ขาขึ้นที่ดี = SOPR รีเซ็ต ~1 แล้วยืน > 1 เร็ว
• ”แดงนาน = ระวัง”: NUPL > 0.75 และ MVRV > 3 → ทยอยขาย/ป้องกันกำไร
---
แนวทางแปลงเป็นแผนเทรดจริง (ตัวอย่างโครงร่าง)]
• เฟส: Expansion/กลาง Bull → กลยุทธ์ “ซื้อย่อ”
• เงื่อนไขเข้า: ราคาแตะแนวรับหลัก, SOPR รีเซ็ต ~1 และกลับ > 1 ภายใน 1–3 วัน
• เป้าหมาย: แนวต้านก่อนหน้า/ส่วนเพิ่ม 5–12% แล้วทยอยขาย 2–3 ชิ้น
• แผนสำรอง: ถ้า SOPR หลุด < 1 และปิดวันใต้ 1 ต่อ → ลดครึ่งพอร์ต/รอรี-คอนเฟิร์ม
• วินัย: ปรับจุดป้องกันกำไรทุกครั้งที่ทำ HH ใหม่
เคล็ดลับการใช้งานข้อมูลออนเชน
• ใช้เส้นเฉลี่ย 7D/30D บน MVRV/NUPL/SOPR สำหรับกราฟที่นำเสนอคนดู
• ใส่ป้าย “เฟสวัฏจักร” บนกราฟใหญ่ แล้วซูมดู “SOPR reset” เพื่อเล่าเรื่อง
• ทำเทมเพลต “โอกาส/ความเสี่ยงสัปดาห์นี้” = (เฟสใหญ่) + (ทริกเกอร์สั้น) + (แผนแบ่งไม้)
ถ้าคุณเข้าใจ MVRV = มูลค่าเทียบต้นทุน, NUPL = อารมณ์กำไร/ขาดทุน, SOPR = พฤติกรรมขายจริง คุณจะเห็น “ภาพใหญ่ของรอบ” และ “จังหวะสั้นที่น่าเข้า” พร้อมกัน
สะสมเมื่อถูก, ตามเทรนด์เมื่อชัด, ป้องกันกำไรเมื่อร้อน — แค่นี้พอร์ตก็เปลี่ยนได้
ข้อมูลออนเชนเป็นเครื่องมือช่วยตัดสินใจ ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ผลลัพธ์ขึ้นกับวินัย การจัดการความเสี่ยง และโครงสร้างพอร์ตของแต่ละคน
การลงทุนที่ดีที่สุดคือการลงทุนในตัวคุณเอง!
อยากอ่านออนเชนให้เป็น ใช้แผนเทรดที่ชัดเจน และอัปสกิลเทรด-ลงทุนไปด้วยกัน เข้ากลุ่มเรียน/ติดตามผมได้ที่ลิงก์ด้านล่าง แล้วเริ่มวางแผนรอบถัดไปตั้งแต่วันนี้
บัญชีเทรด (Exness, Binance Global, Binance TH, Bitkub) และโปรโมชัน Exness
วิธีเปิดบัญชี • เข้ากลุ่มไลน์ • ช่องทางติดตามทุกแพลตฟอร์ม
Exness (คริปโต & ทองคำ): https://www.exnesspromo.com/th/trade-top-digital-currencies/?partner_id=rnol6qxne7
Exness Social Trading: https://social-trading.exness.com/a/rnol6qxne7
Exness (โลหะ/ทองคำ): https://www.exnesspromo.com/th/trade-metals/?partner_id=rnol6qxne7
Binance TH: https://accounts.binance.th/th/register?ref=HM88D3FU
โฆษณา