🌎 Global Update หุ้น Mag-7 ส่อโรย? รัฐบาลสหรัฐจ่อชัตดาวน์! และเงินเฟ้อ PCE ยังสูงกว่ากรอบ Fed!
เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีแรงซื้อกลับในหุ้นกลุ่มวัฏจักร (Cyclical stocks) หลังจากถูกเทขายติดต่อกันมานานถึง 1 สัปดาห์
🔊เรื่องราวที่น่าสนใจ
1. ยุคของ Magnificent Seven กำลังโรย?
- จากการสำรวจของ Bloomberg นักลงทุนสถาบันและนักวิเคราะห์หลายแห่ง เริ่มกังวลว่า หุ้น Mag-7 หลายบริษัทที่เคยครองกระแสตลาด อาจมีแนวโน้มไม่สดใหม่เหมือนเดิม
- ความเห็นของผู้เชียวชาญในภาพรวม จะแบ่งหุ้นเป็น 4 กลุ่ม ดังนี้
i) กลุ่มที่ยังรุ่ง คือ Nvidia, Microsoft, Meta, Alphabet → ได้อานิสงส์ตรงจาก AI
ii) กลุ่มที่จะแผ่วลง คือ Apple, Amazon, Tesla → เติบโตช้ากว่า และถูกตั้งคำถามเรื่องความได้เปรียบทางด้าน AI
iii) กลุ่มม้ามืดที่อนาคตอาจจะเข้าไปอยู่ใน Mag-7 คือ Oracle (คลาวด์ AI โตแรง), Palantir (ซอฟต์แวร์ AI โดดเด่นที่สุดใน Nasdaq 100), Broadcom (ชิปเครือข่าย AI)
iv) กลุ่มหุ้นนอก Mag-7 ที่สำคัญกับ AI คือ
TSMC → เป็น “หัวใจ” ของ ecosystem AI เพราะเป็นผู้ผลิตชิปรายใหญ่ที่สุดในโลก โดยเฉพาะ GPU ของ Nvidia และ ชิป AI รุ่นใหม่ ที่แทบจะทุกบริษัทต้องพึ่งพา
Micron Technology → อยู่ฝั่งหน่วยความจำ (Memory) ที่จำเป็นต่อการประมวลผล AI ขนาดใหญ่ ความต้องการ DRAM และ HBM เพิ่มขึ้นอย่างมาก
Arista Networks → ผู้ผลิตอุปกรณ์เครือข่ายความเร็วสูงที่ใช้เชื่อมโยงศูนย์ข้อมูล AI → ได้ประโยชน์ตรงจากการขยาย Data Center
Western Digital, Seagate, SanDisk → อยู่ฝั่ง Storage ซึ่งเป็นอีกองค์ประกอบหลักของโครงสร้างพื้นฐาน AI เพราะการฝึกโมเดลต้องการพื้นที่จัดเก็บข้อมูลมหาศาล
📌 มุมมองของเรา
i) ตั้งแต่ปี 2023 เป็นต้นมา การปรับชึ้นของ S&P 500 ถูกขับเคลื่อนด้วย Mag-7 เป็นหลัก หากบางบริษัทในกลุ่มพื้นฐานสะดุดตกยุค และโตตามความคาดหวังไม่ทัน ตลาดโดยรวมอาจอ่อนไหวได้มาก หรือ เกิดการ Rotation ครั้งใหญ่
ii) ปัจจุบันหลายบริษัทมีมูลค่าที่สูงแล้ว และมีภาพพื้นฐานที่เปลี่ยนไปจากเดิม นักลงทุนจึงควรเน้น Diversify ไม่ยึดติดแค่ Mag Seven หรือหุ้นกระแสอื่นๆ โดยสามารถเลือกลงทุนผ่านกองทุน KT-WTAI-A ที่กระจายการลงทุนครอบคลุมโอกาสทั้งห่วงโซ่อุปทานทางด้าน AI และนำ AI ไปใช้ต่อยอด AI เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพของธุรกิจ
2. เส้นตายชัตดาวน์รัฐบาลกำลังใกล้เข้ามา!
- ทรัมป์เตรียมพบผู้นำสภาคองเกรส 4 คน วันนี้ เพื่อเจรจาข้อตกลงเพื่อให้รอดพ้นเส้นตายชัตดาวน์รัฐบาลวันที่ 1 ต.ค.
- ทั้งสองฝ่ายมีความเห็นขัดแย้งกัน โดย ฝ่ายรีพับลิกันต้องการให้ผ่านแค่ “บิลสะอาด” (Clean Bill) คือ งบประมาณชั่วคราวที่ไม่มีเงื่อนไขเพิ่มเติม ส่วนเรื่องสุขภาพค่อยไปคุยกันทีหลัง ขณะที่ ฝ่ายเดโมแครตยอมให้ผ่านงบประมาณชั่วคราว ไปจนถึง กลางเดือนพ.ย. เพื่อไม่ให้รัฐบาลหยุดทำงาน (Shutdown) แต่มีเงื่อนไขสำคัญว่าต้อง ต่ออายุเงินช่วยเหลือค่าประกันสุขภาพสำหรับประชาชน (subsidies) และยกเลิกการตัดงบด้านสาธารณสุข ที่ทรัมป์เพิ่งทำไปเมื่อต้นปี
📌 มุมมองของเรา
i) หากชัตดาวน์จริงจะทำให้ตลาดผันผวนในระยะสั้น เนื่องจาก ทำให้การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญล่าช้า (เช่น รายงานการจ้างงาน) → เพิ่มความไม่แน่นอนในการตัดสินใจของ Fed, ข้าราชการที่ไม่ได้อยู่ในภารกิจสำคัญ เช่น ทหาร, ตำรวจ, หรือหน่วยฉุกเฉิน อาจถูก “พักงานชั่วคราวโดยไม่จ่ายเงิน” (furlough) จะกระทบกำลังซื้อภายในประเทศ และสร้างแรงกดดันเชิงลบต่อ GDP ไตรมาสสุดท้าย
ii) จากสถิติ Government Shutdown จะเป็นลบต่อตลาดหุ้นที่ 9 ใน 20 ครั้ง และในปีที่ไม่เกิด Recession จะติดลบไม่เกิน 3%
3. เจาะลึกเงินเฟ้อ PCE สหรัฐ ส.ค.
- ภาพรายเดือน PCE อยู่ที่ 0.3% (ขึ้นจาก 0.2% ในเดือนก่อน) สอดคล้องกับที่ตลาดคาด
หมวดสินค้า (Goods) → +0.1% (ฟื้นจาก -0.1% เดือนก่อน)
หมวดบริการ (Services) → +0.3% (เท่าเดือนก่อน)
Core PCE (ไม่รวมอาหาร-พลังงาน) → +0.2% MoM (เหมือนเดือนก.ค.ที่ถูกปรับลดเหลือ 0.2%)
- เงินเฟ้อออกมา “ตรงตามคาด” แสดงว่า เงินเฟ้อชะลอไม่มาก แต่ยังทรงตัวในระดับสูงกว่าเป้าหมายที่ 2% ทำให้ Fed มีแนวโน้มคงท่าที "ระมัดระวัง" มากกว่าที่จะรีบลดดอกเบี้ยเร็วๆ และอาจเป็นปัจจัยกดดันเศรษฐกิจในท้ายที่สุด
#Thanachart Global Investment
🌟 เพิ่มโอกาสในการลงทุนหุ้นนอกให้คุณง่ายกว่าเดิมกับ Thanachart Global Investment
เปิดบัญชีฟรี | ลงทุนไม่มีขั้นต่ำ | ค่าธรรมเนียมสุดพิเศษ | ฟรีโอนถึงสิ้นปี | ลงทุนได้ถึง 10 ประเทศ | เทรดหุ้นสหรัฐ 24 ชั่วโมง
📞เปิดบัญชีเลย คลิก https://cutt.ly/orJYNSv3 หรือ Contact center 02-779-9000
เทรดหุ้นนอกง่าย ตลอด 24 ชม. ด้วยแอป Think+ Global
👉 โหลดเลย https://onelink.to/p6g8w2
#thanachartwealthsolution #ThanachartSecurities #หลักทรัพย์ธนชาต #Thanachart #TNSGlobal #ธนชาต #ลงทุน #หุ้นนอก #ลงทุนต่างประเทศ #หุ้นจีน
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
