อยากรวยเงียบๆ ต้องหา Hidden Asset Value
ตามหัวข้อของบทความ ครั้งนี้เราจะมาพูดคุยกันเรื่อง Hidden Asset Value
Hidden Asset Value ให้เข้าใจง่ายๆ เลยก็คือ "มูลค่าทรัพย์สินที่ซ่อนอยู่"
ทำไมหากอยากรวยเราถึงต้องหา Hidden Asset Value ให้เจอ?
ปกติแล้วสิ่งนี้เป็นสิ่งที่นักลงทุนแบบเน้นคุณค่า (Value Investors) มักจะให้ความสนใจเป็นพิเศษ นั่นเพราะว่าพวกเราพยายามมองหามูลค่าที่แท้จริงของบริษัทหรือสินทรัพย์ที่ไม่ได้ถูกแสดงไว้อย่างครบถ้วนหรือเห็นได้แบบชัดเจน
การพยายามตามหาบริษัทหรือสินทรัพย์ที่มี Hidden Asset Value เราจะไม่มองหาสิ่งที่โตเร็วที่สุด แต่จะมองหาบริษัทหรือสินทรัพย์ที่ “ตลาดยังไม่เห็นคุณค่า” ทั้งที่มีสมบัติซ่อนอยู่ เพราะมันมีโอกาสทำให้เราได้ผลตอบแทนที่สูง
สมมติว่ามีบริษัทขนาดเล็ก A ที่กำลังอยู่ในช่วงลงทุนเพื่อขยายธุรกิจของตน ทำให้บริษัท A มักจะมีการกู้เงินหรือประกาศขายหุ้นกู้ของบริษัทเพื่อจัดหาทุนมาใช้อยู่ตลอด แต่ขณะเดียวกันบริษัทก็ถือครองทรัพย์สินอย่างที่ดินในทำเลที่ดีที่ราคากำลังเติบโตไว้ด้วย
มุมหนึ่งนักลงทุนจะคิดว่าบริษัทที่มีการลงทุนใหม่อยู่เรื่อยๆ จะทำให้หนี้สินของพวกเขาโตขึ้นตามมาซึ่งอาจไม่ใช่เรื่องดี เพราะแม้ว่าจะเป็นการลงทุนเพื่อขยายหรือทำให้ธุรกิจโตขึ้นแต่ก็ไม่มีอะไรรับประกันได้ว่าการลงทุนนั้นจะคุ้มค่าและเป็นไปตามแผนที่บริษัทวางไว้
ในกรณีแบบนี้หากเป็นนักลงทุนที่รับความเสี่ยงไม่ได้หรือรับได้น้อย อาจทำการขายหุ้นหรือมองข้ามบริษัท A ไปเลยเพราะส่วนใหญ่แล้วบริษัทแบบนี้มักมีรายได้เล็กหรือยังไม่มีกำไรเป็นบวก ต้องนำไปลงทุนใหม่ตลอด ทำให้บริษัทอาจถูกมองว่ายังพิสูจน์ตัวเองไม่ได้ ทำให้หุ้นราคาดิ่งลงหรือย้ำอยู่กับที่
นักลงทุนทั่วไปอาจมองว่า “บริษัทยังไม่กำไร” หรือ “ราคาหุ้นไม่ไปไหน”
แต่ Value Investor หรือนักลงทุนที่มองหา Hidden Asset Value จะมองว่า “นี่คือทองคำที่ยังไม่ถูกขุด”
เนื่องด้วยบริษัท A ถือครองที่ดินในทำเลที่ดีที่ราคากำลังเติบโต หากในอนาคตที่ดินมีราคาเพิ่มขึ้นจริง สิ่งนี้จะนับเป็นผลดีอย่างมากต่อบริษัท A
นั่นเพราะว่า มูลค่าที่ดินที่ "คาดว่า" จะเติบโตขึ้นในอนาคตจะยังไม่ถูกประเมินหรือสะท้อนในงบดุล (Balance Sheet) หรือราคาตลาดในปัจจุบันของบริษัท
...ดังนั้น “มูลค่าที่แท้จริง” ของบริษัท A อาจสูงกว่าที่ตลาดมองเห็นอยู่ตอนนี้มาก
และตรงนี้เองคือ หัวใจของ Hidden Asset Value มันคือ ช่องว่างระหว่างสิ่งที่บริษัท “มีอยู่จริง” กับสิ่งที่ “ตลาดให้มูลค่า” ณ ปัจจุบัน
เมื่อถึงวันที่มูลค่าทรัพย์สินนั้นถูก “เปิดเผย” หรือ “ปลดล็อก” ไม่ว่าจะผ่านการขายที่ดิน การนำทรัพย์สินไปพัฒนาเป็นรายได้จริง
หรือเพียงแค่ตลาดเริ่มรับรู้ถึงศักยภาพ ราคาหุ้นก็จะขยับขึ้นเพื่อสะท้อนมูลค่าที่แท้จริงในที่สุด
ดังนั้นไม่ว่าจะการลงทุนในสินทรัพย์อะไร สิ่งที่เราต้องทำไม่ใช่แค่การตามหาสิ่งที่ “กำลังมาแรงหรือคนอื่นบอกว่าดี” แต่เป็นการมองให้เห็น “มูลค่าที่แท้จริง” ที่ซ่อนอยู่ที่คนส่วนใหญ่ไม่ทันมอง
ในขณะที่คนส่วนใหญ่ไล่ตามสิ่งที่เปล่งประกายอยู่บนผิว นักลงทุนที่เข้าใจมูลค่าที่ซ่อนอยู่ จะเลือกมองให้ลึกลงไปใต้พื้นดินและรอวันที่ “ทองคำ” เหล่านั้นถูกขุดขึ้นมา และนำไปสู่ผลตอบแทนและความมั่งคั่งที่พวกเขาตามหานั่นเอง
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
