Blockdit Logo (Mobile)
บทวิเคราะห์ตลาดโดย Ultima Markets
•
1 ชั่วโมงที่แล้ว • การตลาด

การลดอัตราดอกเบี้ยแบบผ่อนคลายของเฟดและการอัดฉีดสภาพคล่องขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของตลาด

บทวิเคราะห์ตลาดรายวัน – 12 ธันวาคม 2025 | Ultima Markets
ตลาดโลกยังคงได้รับอิทธิพลจากสัญญาณการลดอัตราดอกเบี้ยแบบผ่อนคลายและการอัดฉีดสภาพคล่องของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) โดยดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วและราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่าแผนภาพจุดจะแสดงสัญญาณบางอย่างของการลดอัตราดอกเบี้ยแบบเข้มงวด แต่ในท้ายที่สุด ตลาดตีความสัญญาณโดยรวมว่าเอนเอียงไปทางการผ่อนคลายเพิ่มเติม
ปฏิกิริยาหลังการประชุม FOMC: ท่าทีผ่อนคลายครอบงำตลาด
ดังที่ได้วิเคราะห์ไปเมื่อวานนี้ แม้ว่าเฟดจะดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยแบบเข้มงวด แต่ถ้อยคำและท่าทีที่ตามมากลับผ่อนคลาย ประธานพาวเวลล์เน้นย้ำว่าความอ่อนแอในตลาดแรงงานแย่ลง และการขึ้นอัตราดอกเบี้ยไม่ใช่สถานการณ์พื้นฐานอีกต่อไป ซึ่งยิ่งทำให้ตลาดคาดหวังว่านโยบายการผ่อนคลายจะดำเนินต่อไป
จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานพุ่งสูงขึ้น: ตลาดแรงงานชะลอตัวลงอย่างรวดเร็ว
ข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นในวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอของตลาดแรงงานที่แย่ลง:
จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานอยู่ที่ 236,000 ราย สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 220,000 รายอย่างมาก
นี่เป็นการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ที่มากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020
ตัวเลขเหล่านี้ตอกย้ำความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปี 2026 และเร่งให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง ความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงในตลาดฟื้นตัว ส่งผลให้สินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำ ปรับตัวสูงขึ้น
เฟดกลับมาซื้อพันธบัตร: การอัดฉีดสภาพคล่องกดดันค่าเงินดอลลาร์มากขึ้น
ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ประกาศว่าจะกลับมาดำเนินการซื้อพันธบัตรอีกครั้งตั้งแต่วันที่ 12 ธันวาคม โดยจะซื้อพันธบัตรระยะสั้นประมาณ 40 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือน ซึ่งจะเพิ่มสภาพคล่องในตลาดมากขึ้น การเคลื่อนไหวนี้สร้างแรงกดดันต่อค่าเงินดอลลาร์ทันทีและตอกย้ำความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการผ่อนคลายเงื่อนไขทางการเงินในอนาคต
การอัดฉีดสภาพคล่องนี้ช่วยหนุนสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อสภาพคล่อง เช่น ทองคำและดัชนีหุ้นสหรัฐฯ โดยตลาดตีความการเคลื่อนไหวนี้ว่าเป็นสัญญาณว่าสภาวะทางการเงินจะยังคงผ่อนคลายต่อไปจนถึงปี 2026
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: ความเสี่ยงขาลงทวีความรุนแรงขึ้น
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USDX) ร่วงลงต่ำกว่าระดับแนวรับ 99.00 แสดงให้เห็นถึงการกลับตัวของแนวโน้มขาลง ซึ่งบ่งชี้ว่าดอลลาร์กำลังเข้าสู่ช่วงขาลงใหม่
USDX, กราฟรายวัน | Ultima Markets MT5
การลดอัตราดอกเบี้ยแบบผ่อนคลาย (ดอลลาร์ขาลง): หากเฟดรักษานโยบายผ่อนคลายไว้ ดัชนีดอลลาร์อาจร่วงลงต่ำกว่า 99.00 และเร่งตัวลง โดยมีเป้าหมายที่ 98.00
สถานการณ์การดีดตัวขึ้น: การปรับตัวขึ้นในระยะสั้นอาจเป็นโอกาส "ขายเมื่อราคาดีดตัวขึ้น" แนวต้านสำคัญอยู่ที่ 98.70 โดยมีระดับแนวรับถัดไปอยู่ที่ 97.50 และ 96.30
ทองคำ: ทะลุช่วงราคาทรงตัวระยะยาว แนวโน้มขาขึ้น
ราคาทองคำได้ทะลุช่วงราคาทรงตัวระยะยาวที่ 4,175–4,235 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยได้รับแรงหนุนจากดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและความคาดหวังว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะลดลง
XAU/USD, กราฟรายวัน | Ultima Markets MT5
การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่าการทะลุขึ้นนี้จะเปิดโอกาสให้แนวโน้มขาขึ้นของทองคำดำเนินต่อไป ตราบใดที่ XAU/USD ยังคงอยู่เหนือ 4,235 ดอลลาร์ การปรับตัวลงในระยะสั้นจะถือเป็นโอกาสที่ดีในการซื้อ
สรุปภาพรวมตลาดวันนี้
เงินดอลลาร์สหรัฐฯ มีความเสี่ยงที่จะอ่อนค่าลงแนวโน้มในระยะสั้นค่อนข้างเป็นขาลง
ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ระงับการลดอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวเงินดอลลาร์แคนาดาให้การสนับสนุนอย่างแข็งแกร่ง
หลังจากการประชุม FOMC ของธนาคารกลางสหรัฐตลาดตีความสัญญาณเชิงผ่อนคลายดังกล่าวว่าเป็นการสนับสนุนนโยบายผ่อนคลายทางการเงิน ซึ่งส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงในระยะสั้น
ทองคำและสินทรัพย์เสี่ยงธนาคารกลางยังคงได้รับประโยชน์จากการอัดฉีดสภาพคล่องและความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย
คำชี้แจง :
บทวิเคราะห์ ข่าว ข้อมูลราคา และเนื้อหาทั้งหมดในบทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน Ultima Markets พยายามอย่างดีที่สุดในการจัดเตรียมข้อมูลที่ทันสมัยและน่าเชื่อถือ แต่ไม่อาจรับประกันความถูกต้องหรือความสมบูรณ์ได้ และข้อมูลอาจมีการเปลี่ยนแปลงโดยไม่แจ้งให้ทราบล่วงหน้า Ultima Markets จะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายใด ๆ ที่เกิดจากการใช้หรือเชื่อมั่นในข้อมูลในบทความนี้
โฆษณา