เทขายหุ้นเทคฯ พลิกความเชื่อมั่นตลาด; จับตาเงินเฟ้อ-บีโออี
บทวิเคราะห์ตลาดรายวัน – 18 ธันวาคม 2025 | Ultima Markets
ความเชื่อมั่นของตลาดเปลี่ยนไปสู่การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงอย่างมีนัยสำคัญหลังจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีร่วงลงอย่างรุนแรง นักลงทุนจับตาดูข้อมูลสำคัญที่จะประกาศในเร็วๆ นี้ รวมถึงดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก และการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางยุโรปและธนาคารกลางอังกฤษ เนื่องจากการซื้อขาย AI เผชิญกับแรงกดดันอีกครั้ง ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับโอกาสการเติบโตในอนาคตและการประเมินมูลค่าที่สูงเกินไปจึงทวีความรุนแรงขึ้น
การเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นของตลาด
ความต้องการความเสี่ยงทั่วโลกลดลงเมื่อวานนี้ โดยการซื้อขาย AI ที่มีผู้คนหนาแน่นอยู่ภายใต้แรงกดดัน ทำให้ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตของสหรัฐฯ รุนแรงขึ้น และกระตุ้นให้มีการประเมินใหม่เกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านทุนและการคาดการณ์ผลกำไรที่เกี่ยวข้องกับ AI
ดัชนี Nasdaq 100 ร่วงลง 1.81% และดัชนี S&P 500 ร่วงลง 1.16% นับเป็นการลดลงติดต่อกันเป็นวันที่สี่
แรงขายส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในกลุ่มผู้ผลิตชิป AI และหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ เนื่องจากนักลงทุนประเมินความยั่งยืนของการลงทุนด้าน AI และความคาดหวังด้านผลกำไรอีกครั้ง
การไหลออกของเงินทุนจากภาคเทคโนโลยีนี้บ่งชี้ถึงความระมัดระวังของตลาดที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงที่กระจุกตัว และชี้ให้เห็นว่าแนวโน้มขาขึ้นในช่วงปลายปีอาจกำลังสูญเสียโมเมนตัมในระยะสั้น
NASDAQ 100, กราฟรายวัน | Ultima Markets MT5
การวิเคราะห์ทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่า การที่ Nasdaq 100 ร่วงลงต่ำกว่า 25,000 อาจนำไปสู่การปรับฐานลงอย่างต่อเนื่อง โดยมีระดับแนวรับสำคัญถัดไปอยู่ที่ประมาณ 24,000 ซึ่งบ่งชี้ว่าดัชนีเทคโนโลยีอาจเข้าสู่ช่วงการรวมตัว
เหตุการณ์สำคัญด้านความเสี่ยงในสหรัฐฯ วันนี้: ข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกและการคาดการณ์ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI)
เนื่องจากความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงอยู่ในภาวะเปราะบางอยู่แล้ว ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีความผันผวนมากขึ้นในระหว่างการซื้อขายหุ้นสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดี เนื่องจากการประกาศข้อมูลสำคัญสองประเด็น
ข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ
ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานใหม่ 229,000 ราย ต่ำกว่าสัปดาห์ที่แล้วเล็กน้อยที่ 236,000 ราย
ข้อมูลนี้มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) และรายงานการจ้างงานในวันอังคารได้ก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงานและแนวโน้มเศรษฐกิจของสหรัฐฯ แล้ว
หากข้อมูลสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ (เช่น เกิน 240,000 ราย) จะยิ่งตอกย้ำแนวคิด "ตลาดแรงงานชะลอตัว" และสร้างแรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐฯ มากขึ้น
การคาดการณ์ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ
ดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนพฤศจิกายนจะเป็นจุดสนใจหลักในวันนี้ ตลาดคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 3.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน (สูงกว่าเดือนกันยายนที่ 3.0%)
ข้อมูลที่ขาดหายไปจะทำให้การตีความแนวโน้มยากขึ้น แต่การเบี่ยงเบนอย่างมีนัยสำคัญจากที่คาดการณ์ไว้จะยังคงทำให้ค่าเงินดอลลาร์ผันผวน
หากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ จะยิ่งเสริมความคาดหวังของตลาดว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปี 2026 และสะท้อนถึงการบริโภคที่อ่อนแอลง ซึ่งจะฉุดรั้งแนวโน้มเศรษฐกิจลง ในทางกลับกัน หากข้อมูลสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ จะยิ่งทำให้ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจชะงักงัน (stagflation) รุนแรงขึ้น
หากทั้งจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานและดัชนีราคาผู้บริโภคสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ความผันผวนจะยิ่งทวีความรุนแรงขึ้น ซึ่งอาจจะยังคงกดดันค่าเงินดอลลาร์ ทำให้ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ลดลงต่ำกว่า 98.00 และเปิดโอกาสให้เกิดการลดลงต่อไปอีก
มุมมองของธนาคารกลางอังกฤษ: คาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในเชิงผ่อนคลาย
ธนาคารกลางอังกฤษจะประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในวันนี้ ซึ่งเป็นจุดสนใจของตลาด:
ความคาดหวังของตลาด: ลดลง 25 จุดพื้นฐานเหลือ 3.75% ซึ่งจะเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สี่ในปี 2025 โดยมีความน่าจะเป็นประมาณ 91.5%
อัตราเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักร: อัตราเงินเฟ้อโดยรวมลดลงเหลือ 3.2% ในเดือนพฤศจิกายน (จาก 3.6% ในเดือนตุลาคม) ทำให้มีโอกาสลดอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากเศรษฐกิจชะลอตัว
ผลการลงคะแนน: คาดว่าจะมีคะแนนเสียงคลาดเคลื่อนเล็กน้อย อาจจะ 5-4 โดยผู้ว่าการแอนดรูว์ เบลีย์ น่าจะเป็นปัจจัยชี้ขาด
ตลาดได้คาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยในทิศทางผ่อนคลายไว้แล้ว แต่หากธนาคารแห่งอังกฤษส่งสัญญาณถึงแนวทางที่ระมัดระวังมากขึ้นในการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 เงินปอนด์อาจฟื้นตัวแบบ "ขายตามข่าวลือ ซื้อตามข้อเท็จจริง" ในทางกลับกัน หากธนาคารแห่งอังกฤษส่งสัญญาณผ่อนคลายที่ชัดเจนกว่า ก็อาจทำให้เงินปอนด์อ่อนค่าลงต่อไปอีก
ขณะเดียวกัน ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ก็จะจัดการประชุมสภาบริหารในวันนี้เช่นกัน เมื่อเทียบกับเหตุการณ์สำคัญที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ และธนาคารแห่งอังกฤษ การตัดสินใจของ ECB คาดว่าจะมีความผันผวนน้อยกว่า เว้นแต่ว่าผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ ลาการ์ด จะออกแนวทางการคาดการณ์สำหรับปี 2026 ที่ไม่คาดคิด การเคลื่อนไหวของเงินยูโรมีแนวโน้มที่จะได้รับอิทธิพลจากดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ (CPI) การคาดการณ์ของธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือการตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษมากกว่า
EUR/GBP, กราฟ H4 | Ultima Markets MT5
ความแตกต่างระหว่างธนาคารกลางทั้งสองอาจส่งผลดีต่อเงินยูโรเมื่อเทียบกับเงินปอนด์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากธนาคารกลางอังกฤษลดอัตราดอกเบี้ย การเคลื่อนไหวของราคา EUR/GBP บ่งชี้ถึงการกลับตัวเป็นขาขึ้นที่อาจเกิดขึ้นได้ แต่จำเป็นต้องทะลุระดับสำคัญ 0.8000 เพื่อยืนยันแนวโน้มนี้
ไฮไลท์ตลาดประจำวัน
วันนี้ยังคงมุ่งเน้นไปที่เหตุการณ์สำคัญที่มีผลกระทบสูง ซึ่งคาดว่าจะผลักดันความผันผวนของตลาดก่อนสุดสัปดาห์:
ข้อมูลสหรัฐฯ – จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกและดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI): ข้อมูลเหล่านี้อาจกำหนดทิศทางต่อไปของตลาดดอลลาร์และตลาดหุ้น ซึ่งอาจก่อให้เกิดความผันผวนอย่างมาก ขึ้นอยู่กับระดับความไม่คาดคิด
ธนาคารกลางอังกฤษ: การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเชิงผ่อนคลายได้ถูกสะท้อนอยู่ในราคาแล้ว แต่สัญญาณใดๆ เกี่ยวกับแนวทางการดำเนินงานในปี 2026 จะส่งผลกระทบต่อเงินปอนด์ ซึ่งอาจกดดันหรือขยายแรงกดดันขาลงต่อไป
ธนาคารกลางยุโรป: คาดว่าการตัดสินใจของธนาคารกลางยุโรปจะมีผลกระทบจำกัดในระยะสั้น เว้นแต่ประธานลาการ์ดจะออกแนวทางการดำเนินงานที่ไม่คาดคิด การเคลื่อนไหวของเงินยูโรจะได้รับอิทธิพลจากดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ และการตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษมากกว่า
ข้อสงวนสิทธิ์
ความคิดเห็น ข่าวสาร การวิจัย การวิเคราะห์ ราคา และข้อมูลอื่นๆ ที่ปรากฏในที่นี้ มีไว้เพื่อเป็นข้อมูลเท่านั้น และมีจุดประสงค์เพื่อช่วยให้ผู้อ่านเข้าใจสภาวะตลาด ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนใดๆ Ultima Markets ได้ดำเนินการอย่างสมเหตุสมผลเพื่อให้แน่ใจว่าข้อมูลมีความถูกต้อง แต่ไม่รับประกันความครบถ้วนหรือความทันเวลา และเนื้อหาอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า Ultima Markets จะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายใดๆ ที่เกิดขึ้นโดยตรงหรือโดยอ้อมจากการใช้หรือการพึ่งพาข้อมูลในที่นี้
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2026 Blockdit
