ลงทุนตราสารหนี้เอง หรือ ผ่านกองทุน ทางเลือกไหนตอบโจทย์พอร์ตของคุณ
ท่ามกลางดอกเบี้ยที่ยังอยู่ในระดับจูงใจ ตราสารหนี้ถูกยกกลับมาเป็นหนึ่งในเครื่องมือบริหารความมั่งคั่งที่หลายพอร์ตให้ความสำคัญอีกครั้ง แต่คำถามสำคัญสำหรับนักลงทุนไม่ใช่เพียงเรื่องผลตอบแทน หากคือรูปแบบการลงทุนที่เหมาะสม ระหว่างการซื้อตราสารหนี้โดยตรงกับการลงทุนผ่านกองทุนตราสารหนี้ ซึ่งแต่ละทางเลือกมีโครงสร้างความเสี่ยง ต้นทุน และความยืดหยุ่นแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ
โดยการลงทุนในตราสารหนี้ด้วยตนเอง คือ การที่นักลงทุนซื้อพันธบัตร หุ้นกู้ โดยตรงในนามของตนเอง ไม่ได้ผ่านกองทุนรวม และเป็นผู้ตัดสินใจเลือกตราสาร อายุคงเหลือ ระดับความเสี่ยง และผู้ออกตราสารด้วยตัวเองทั้งหมด ซึ่งนักลงทุนจะได้รับดอกเบี้ยตามเงื่อนไขที่กำหนด และหากถือจนครบกำหนดจะได้รับเงินต้นคืนตามสัญญา ผลตอบแทนจึงค่อนข้างชัดเจนตั้งแต่วันเข้าลงทุน ทั้งนี้ มูลค่าตราสารอาจผันผวนตามภาวะดอกเบี้ยในตลาด แต่หากไม่ขายก่อนครบอายุ ความผันผวนดังกล่าวจะไม่กระทบเงินต้นที่จะได้รับคืนตามเงื่อนไขตราสาร
ข้อดีของการลงทุนในตราสารหนี้ด้วยตนเอง
1.เลือกตราสารได้เองตามต้องการ
นักลงทุนสามารถกำหนดได้ว่าจะลงทุนในตราสารใด โดยมักเลือกตราสารที่มีสภาพคล่องสูง ความน่าเชื่อถือดี และผู้ออกมีชื่อเสียง
2.กำหนดอายุให้สอดคล้องแผนการเงิน
สามารถเลือกอายุคงเหลือของตราสารให้ตรงกับเป้าหมายทางการเงินหรือกระแสเงินสดที่ต้องการได้อย่างแม่นยำ
3.ลดผลกระทบจากดอกเบี้ยขาขึ้น หากถือจนครบกำหนด
หากถือจนครบอายุ จะได้รับเงินต้นคืนตามสัญญา ทำให้ได้รับผลกระทบจากราคาตลาดที่ผันผวนต่ำกว่าการลงทุนผ่านกองทุน
4.ไม่ผันผวนตาม NAV เหมือนกองทุนรวม
กองทุนรวมมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิที่ปรับขึ้นลงตามราคาตลาดของตราสารที่ถืออยู่ เมื่อดอกเบี้ยปรับขึ้น ราคาตราสารลดลง NAV (Net asset value/NAV) ก็ลดลง ผู้ขายหน่วยลงทุนอาจได้รับราคาต่อหน่วยต่ำลง ขณะที่การถือครองตราสารโดยตรงจนถึงวันครบกำหนดไม่ต้องเผชิญแรงกดดันจาก NAV ในลักษณะเดียวกัน
การลงทุนในตราสารหนี้ด้วยตนเอง เหมาะกับใคร
-ผู้ที่ต้องการควบคุมการลงทุนด้วยตนเอง เลือกผู้ออกตราสารและกำหนดอายุให้ตรงกับแผนการเงิน
-ผู้ที่ต้องการความชัดเจนของกระแสเงินสด และตั้งใจถือจนครบกำหนดเพื่อรับเงินต้นคืน
-ผู้ที่รับความเสี่ยงจากการกระจุกตัวได้ และสามารถประเมินความน่าเชื่อถือของผู้ออกตราสารเอง
-ผู้ที่มีเงินลงทุนเพียงพอสำหรับกระจายการลงทุนหลายรุ่นตราสารด้วยตนเอง
-ผู้ที่ไม่ต้องการให้มูลค่าการลงทุนผันผวนตาม NAV แบบกองทุนรวม เมื่อยังไม่มีแผนขายก่อนครบอายุ
ขณะที่การลงทุนในตราสารหนี้ผ่านกองทุน คือ การนำเงินไปซื้อหน่วยลงทุนของกองทุนรวมที่มีนโยบายลงทุนในตราสารหนี้ โดยมีบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนและผู้จัดการกองทุนมืออาชีพทำหน้าที่คัดเลือก กระจาย และบริหารพอร์ตตราสารหนี้แทนนักลงทุน โดยผู้ลงทุนไม่ได้ถือครองตราสารหนี้โดยตรง แต่ถือหน่วยลงทุนของกองทุน
ซึ่งมูลค่าการลงทุนจะเปลี่ยนแปลงตามมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนที่สะท้อนราคาตลาดของตราสารหนี้ ดอกเบี้ยรับ และผลกำไรหรือขาดทุนจากการซื้อขายภายในพอร์ต ทั้งนี้ กองทุนมีการกระจายการลงทุนในตราสารหลายประเภท หลายอายุ และหลายผู้ออก เพื่อลดความเสี่ยงและบริหารผลตอบแทนตามสภาวะตลาด
ข้อดีของการลงทุนผ่านกองทุนรวมตราสารหนี้
1.มีผู้จัดการกองทุนมืออาชีพดูแล
มีทีมงานที่มีความรู้ ความเชี่ยวชาญ และประสบการณ์ด้านตราสารหนี้ ทำหน้าที่วิเคราะห์ คัดเลือก และบริหารพอร์ตแทนนักลงทุน
2.อำนาจต่อรองสูงกว่า
กองทุนมีเงินลงทุนขนาดใหญ่ จึงมีอำนาจต่อรองในการซื้อขายตราสารหนี้ได้ดีกว่านักลงทุนรายบุคคล
3.ลดภาระการติดตามตลาด
นักลงทุนไม่ต้องติดตามภาวะดอกเบี้ยหรือความเคลื่อนไหวของผู้ออกตราสารด้วยตนเอง เพราะผู้จัดการกองทุนดำเนินการให้ทั้งหมด
4.กระจายความเสี่ยงได้ดีกว่า
กองทุนลงทุนในตราสารหนี้หลายประเภท หลายอายุคงเหลือ และหลายผู้ออก ช่วยลดความเสี่ยงจากการกระจุกตัว
5.ลดความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระ
ด้วยการกระจายการลงทุน ความเสี่ยงจากผู้ออกตราสารรายใดรายหนึ่งผิดนัดชำระหนี้จึงต่ำกว่าการลงทุนเพียงไม่กี่ตัวด้วยตนเอง
การลงทุนในตราสารหนี้ผ่านกองทุน เหมาะกับใคร
-ผู้ที่ต้องการให้มืออาชีพบริหารพอร์ตและติดตามภาวะดอกเบี้ยแทน
-ผู้ที่ต้องการกระจายความเสี่ยงในตราสารหลายประเภท หลายผู้ออก แม้มีเงินลงทุนไม่สูง
-ผู้ที่ไม่มีเวลาวิเคราะห์เครดิตผู้ออกตราสารหรือจับตาตลาดด้วยตนเอง
-ผู้ที่ต้องการสภาพคล่อง สามารถซื้อขายหน่วยลงทุนได้ตามรอบที่กำหนด
-ผู้ที่ยอมรับความผันผวนของมูลค่าหน่วยลงทุนตาม NAV เพื่อแลกกับความสะดวกและการบริหารแบบมืออาชีพ
ไม่ว่าจะลงทุนตราสารหนี้ด้วยตนเองหรือผ่านกองทุน ผู้ลงทุนต้องตระหนักว่ามีทั้งความเสี่ยงด้านเครดิต อัตราดอกเบี้ย และสภาพคล่อง การถือเองแม้ลดผลกระทบหากถือจนครบกำหนด แต่เสี่ยงกระจุกตัว ขณะที่กองทุนกระจายความเสี่ยงได้ดีกว่าแต่ NAV ผันผวนตามตลาด ดังนั้นควรเลือกให้สอดคล้องกับเป้าหมาย ระยะเวลา และความสามารถในการรับความเสี่ยงของตนเองเป็นหลัก
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2026 Blockdit
