Blockdit Logo (Mobile)
Krungsri Asset Management
ยืนยันแล้ว
•
10 ส.ค. เวลา 10:00 • หุ้น & เศรษฐกิจ

S&P 500 ทำ New High รับตลาดแรงงานชะลอ–งบบริษัทแข็งแกร่ง

ภาพรวม
  • ●
    หุ้นโลกปรับขึ้น จากตลาดแรงงานสหรัฐฯ ชะลอตัว งบบริษัทแข็งแกร่ง หุ้นเทคฯ ฟื้นตัว และความคาดหวังสถานการณ์ตะวันออกกลางคลี่คลาย หนุน S&P 500 ทำ New High
  • ●
    ตลาดแรงงานสหรัฐฯ ชะลอตัว หนุนตลาดลดคาดการณ์ Fed ขึ้นดอกเบี้ย
  • ●
    งบไตรมาส 2 ของ S&P 500 แข็งแกร่งกว่าคาด โดยกำไรเติบโต 50.4% YoY
  • ●
    อินเดีย: RBI คงดอกเบี้ย 5.25% พร้อมเพิ่มคาดการณ์ GDP และลดคาดการณ์เงินเฟ้อ แม้ยังจับตา Energy Shock
  • ●
    ไทย: เงินเฟ้อชะลอลงสู่ 1.95% YoY จากราคาพลังงานและน้ำมันที่ลดลง
สถานการณ์ตลาด
  • ●
    สัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นโดยรวมปรับตัวเพิ่มขึ้น โดย S&P 500 ปรับขึ้น 3.6% ทำระดับ New High ขณะที่ Nasdaq เพิ่มขึ้น 5.1% โดยได้รับแรงหนุนจาก 4 ปัจจัยหลัก ได้แก่
- ตลาดแรงงานสหรัฐฯ อ่อนแอกว่าคาด ส่งผลให้ตลาดปรับลดคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในการประชุมเดือนกันยายน
- ผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนแข็งแกร่งกว่าคาด ช่วยหนุนบรรยากาศการลงทุน
- หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีฟื้นตัว โดยเฉพาะกลุ่ม Semiconductor สะท้อนจากการปรับขึ้นของดัชนี Philadelphia Semiconductor Index
- ความคาดหวังต่อสถานการณ์ตะวันออกกลางที่คลี่คลายลง และโอกาสเปิดช่องแคบฮอร์มุซ ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงแรง ช่วยลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและหนุน Sentiment การลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง
  • ●
    ตัวเลขตลาดแรงงานสหรัฐฯ
- Nonfarm Payrolls เดือนกรกฎาคมลดลง 23,000 ตำแหน่ง สวนทางกับตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 88,000 ตำแหน่ง สะท้อนการชะลอตัวของตลาดแรงงาน
- ตัวเลขการจ้างงาน 2 เดือนก่อนหน้าถูกปรับลดลง โดยเดือนมิถุนายนปรับลดจาก 57,000 เหลือ 20,000 ตำแหน่ง และเดือนพฤษภาคมปรับลดจาก 129,000 เหลือ 63,000 ตำแหน่ง
- อัตราการว่างงานลดลงสู่ 4.1% ต่ำกว่าคาดที่ 4.2% อย่างไรก็ตาม อัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงาน (Labor Force Participation Rate) ลดลงสู่ 61.4% ต่ำสุดในรอบกว่า 5 ปี สะท้อนว่าส่วนหนึ่งมาจากแรงงานออกจากตลาด
- ค่าจ้างชะลอตัวลง โดยค่าจ้างเฉลี่ยรายเดือนเพิ่มขึ้น 0.1% ต่ำกว่าคาดที่ 0.3% และเมื่อเทียบรายปีเพิ่มขึ้น 3.2% ต่ำกว่าคาดที่ 3.5%
- ตลาดมอง “Bad News is Good News” หลังตลาดแรงงานชะลอตัว ส่งผลให้นักลงทุนลดคาดการณ์โอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนกันยายน โดย CME FedWatch ปรับลดโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยจาก 67% เหลือ 41%
  • ●
    ผลประกอบการบริษัทไตรมาส 2
- บริษัทใน S&P 500 ออกมาแข็งแกร่ง โดย FactSet ระบุว่า 88% ของบริษัทประกาศงบแล้ว และ 86% รายงานผลประกอบการดีกว่าคาด ขณะที่ Earnings Surprise อยู่ที่ 29% โดยส่วนหนึ่งได้รับแรงหนุนจากกำไรพิเศษของ Alphabet และ Amazon
- แม้ไม่รวม Alphabet และ Amazon ผลประกอบการยังแข็งแกร่ง โดย Earnings Surprise อยู่ที่ 10.9% สูงกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี
- กำไรเติบโต 50.4% YoY และหากตัด Alphabet และ Amazon ออก Blend Earnings Growth ยังคงเติบโต 32% โดย 10 จาก 11 Sector มีกำไรเติบโต และ 8 Sector เติบโตระดับ Double-Digit Growth
- Earnings Breadth ของตลาดดีขึ้น โดยการเติบโตของกำไรไม่ได้มาจากกลุ่ม Mega Cap Tech เพียงอย่างเดียว แต่กระจายไปยัง Sector อื่น ๆ มากขึ้น
- ตลาดยังคาดแนวโน้มกำไรเติบโตต่อเนื่อง โดยคาด Earnings Growth ไตรมาส 3 ที่ 27% ไตรมาส 4 ที่ 25% และทั้งปี 2026 ที่ 30%
- ผลประกอบการบริษัทไตรมาส 2 ยังคงเป็น Key Driver สำคัญของตลาด ในระยะถัดไป
  • ●
    อินเดีย
- ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 5.25% ตามคาด โดยปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP Growth ปีงบประมาณปัจจุบันจาก 6.6% เป็น 6.7% และลดคาดการณ์เงินเฟ้อลงจาก 5.1% เหลือ 5.0%
- RBI มองว่า Energy Shock เป็นปัจจัยด้าน Supply หลัก และจะพิจารณาเพิ่มความเข้มงวดทางการเงิน หากราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงส่งผ่านไปสู่เงินเฟ้อในวงกว้างมากขึ้น
  • ●
    ไทย
- เงินเฟ้อไทยเดือนกรกฎาคมชะลอลงสู่ 1.95% YoY จาก 2.42% ในเดือนก่อน และต่ำกว่าตลาดคาดที่ 2.4% โดยมีปัจจัยหลักจากราคาพลังงานและน้ำมันที่ปรับลดลง
- คาดว่า กนง. มีแนวโน้มคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 1.0% ตลอดปีนี้
  • ●
    ราคาทองคำปรับตัวเพิ่มขึ้น แตะระดับสูงสุดในรอบ 7 สัปดาห์ โดยได้รับแรงหนุนจากการอ่อนค่าของดอลลาร์ และตัวเลข Nonfarm Payroll สหรัฐฯ ที่ต่ำกว่าคาด ซึ่งช่วยลดโอกาสการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนกันยายน
  • ●
    ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงแรงในสัปดาห์ที่ผ่านมา จากความคาดหวังว่าสหรัฐฯ และอิหร่านจะบรรลุข้อตกลงและเปิดช่องแคบฮอร์มุซ อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันฟื้นตัวขึ้น หลังอิหร่านปฏิเสธว่ามีการเจรจาโดยตรงกับสหรัฐฯ ประเด็นดังกล่าวยังต้องติดตามความคืบหน้าต่อไป
คำเตือน
เอกสารฉบับนี้จัดทำขึ้นจากแหล่งข้อมูลต่างๆ ที่น่าเชื่อถือได้ ณ วันที่แสดงข้อมูล แต่บริษัทฯ มิอาจรับรองความถูกต้องความน่าเชื่อถือ และ ความสมบูรณ์ของข้อมูลทั้งหมด โดยบริษัทฯขอสงวนสิทธิ์เปลี่ยนแปลงข้อมูลทั้งหมดโดยไม่จำเป็นต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า
ควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน | ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวมมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต
ผู้ลงทุนสามารถขอข้อมูลหนังสือชี้ชวนได้ที่สำนักงานของบริษัทจัดการ หรือจาก www.krungsriasset.com หรือตัวแทนสนับสนุนการขาย หรือเจ้าหน้าที่ขายหน่วยลงทุน
ติดตามกองทุนกรุงศรี อัปเดตข่าวสาร และกิจกรรมต่างๆ ได้ที่
#KrungsriAsset #กองทุนกรุงศรี #Weeklymarketview #สรุปภาวะตลาดรายสัปดาห์
โฆษณา