ออมให้เงินโต ภาคกองทุนรวม EP6
“เราจะได้เงินจากกองทุนรวมยังไง”
คิดว่าหลายๆคนน่าจะรอคอย EP นี้นะครับ ในที่สุดก็มาถึงเรื่องนี้ซะที เฮ้ๆๆ
เข้าเรื่องเลยนะครับ งานเร่ง 555 ทางที่เราจะได้เงินจากกองทุนรวมนั้นมีอยู่ 2 ทางถ้วนๆ
1. กำไรจากส่วนต่าง NAV (อ่านว่า เอ็นเอวีนะครับ เมื่อก่อนผมเคยเข้าใจผิดว่ามันอ่านว่า แนฟ 5555)
2. เงินปันผล
มาเริ่มจากทางแรกกันก่อนนะครับ
1. กำไรจากส่วนต่าง NAV
NAV คืออะไร?
(ตอบ) NAV เป็นตัวย่อครับ ย่อมาจาก Net Asset Value แปลตรงตัวว่า มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ
อธิบายแบบยาวๆคือมูลค่าทรัพย์สินโดยรวมที่กองทุนมีอยู่ในขณะนั้น ลบด้วยหนี้สินของกองทุนตามรูป
จากรูปทรัพย์สินรวมของกองทุนคือ เงินสดรวมกับมูลค่าทรัพย์สินที่กองทุนนั้นไปลงทุน
พอเราเอามาลบด้วยหนี้สิน เราก็จะได้มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ หรือ NAV นั่นเอง
อย่างไรก็ตาม ทุกวันนี้ส่วนใหญ่เราจะไม่ได้พูดถึง NAV ในความหมายนั้นนะครับ เออเนาะแปลกดี
คือเราใช้คำว่า NAV ในความหมายของ “NAV ต่อหน่วยลงทุน”
(ถาม) แล้ว NAV ต่อหน่วยลงทุนคืออะไรล่ะ?
(ตอบ) ที่มาที่ไปไม่ซับซ้อนครับ เราก็เอา NAV ที่คำนวณได้ไปหารด้วยจำนวนหน่วยลงทุนทั้งหมดของกองทุนนั้น
เช่น กองทุน A มี NAV 1,000 บาท และกองทุน A มีหน่วยลงทุน 100 หน่วย ดังนั้น NAV ต่อหน่วยลงทุนของกองทุน A คือ 1,000/100 = 10 บาท
ซึ่งถ้าเราได้ยินใครพูดถึง NAV แล้วเนี่ย ส่วนใหญ่จะหมายถึง NAV ต่อหน่วยลงทุนนะครับ เข้าใจว่ามันสั้นๆง่ายๆและสะดวกปากมากกว่า
นอกจากนี้ NAV ยังถูกพูดถึงในอีกความหมายนะครับ
เฮ้ย ยังไม่หมดอีกเหรอ 5555
ยังไม่หมดครับแต่อันสุดท้ายละ ความหมายนั้นคือราคาซื้อขายต่อหน่วยของกองทุน หรือ ที่เรียกกันแบบทางการว่าราคาซื้อ/ขายหน่วยลงทุน
ราคาซื้อขายมันต่างจาก NAV ยังไง?
(ตอบ) คือโดยทั่วไปแล้วเนี่ย เราจะไม่ได้ซื้อหน่วยลงทุนที่ราคาเท่ากับ NAV ต่อหน่วย ทางกองทุนพอคำนวณ NAV ต่อหน่วยลงทุนออกมาแล้ว จะมีการคิดเอาค่าธรรมเนียมซื้อขายรวมเข้าไปใน NAV ต่อหน่วย ออกมาเป็นราคาซื้อขาย
อารมณ์ประมาณเราไปซื้อทองตามร้านแหละครับ ถ้าซื้อปุ๊ปแล้วขายปั๊ป เราจะขาดทุนจากค่าธรรมเนียมทันที อย่างไรก็ตามฮะ ถ้ากองทุนไหนไม่คิดค่าธรรมเนียมซื้อขาย ราคาซื้อขายก็จะเท่ากับ NAV ต่อหน่วยลงทุนนั่นเอง
เรียกว่า NAV ต่อหน่วยลงทุน จะเป็นตัวกำหนดราคาซื้อขายของหน่วยลงทุน
อย่างไรก็ตาม เนื่องจากราคาซื้อขายมันจะต่างกับ NAV นิดหน่อย (ดูจากรูปข้างล่าง) ดังนั้นเวลาพูดถึงราคาซื้อขายต่อหน่วยลงทุน เราก็มักจะเรียกเหมาๆรวมๆว่า NAV น่ะแหละ 5555 ก็มันสะดวกนี่หว่า
ข้อมูล ณ วันที่ 23 มิย. 2563 รูปจาก https://www.wealkmagik.com
เอาเป็นว่าถ้าได้ยินคำว่า NAV ให้รู้ว่าความหมายมันขึ้นอยู่กับว่า เราได้ยินในสถานการณ์แบบไหน แต่ส่วนใหญ่จะเป็น “NAV ต่อหน่วยลงทุน” กับ “ราคาซื้อขาย” นี่แหละ และที่อธิบายมายาวเหยียดเพราะว่าต่อไปนี้ผมจะใช้คำว่า NAV เฉยๆเพื่อความสะดวกนะครับ 5555 คิดว่าน่าจะรู้นะว่าในประโยคนั้นที่ผมพูดถึง NAV ผมหมายถึงอะไร
พอถึงตรงนี้คิดว่าน่าจะพอเดาออกแล้วว่า กำไรจากส่วนต่าง NAV คืออะไร
มันก็คือการที่เราซื้อหน่วยลงทุนมา แล้วขายเมื่อ NAV มีราคาสูงขึ้น เช่น เราซื้อตอน NAV 10 บาท แล้วขายตอน NAV 12 บาท เราจะได้กำไร 2 บาท
แต่ทว่าถ้าเราทำตรงข้าม เช่น ซื้อตอน 10 บาทแล้วทะลึ่งไปขายตอน 8 บาท เราก็ขาดทุน 2 บาทนะครับ
ส่วนสาเหตุที่ NAV มันขึ้นๆลงๆ ก็เพราะว่ากองทุนจะมีการคิด NAV ทุกวัน ตัวอย่างที่เห็นชัดมากคือกองทุนที่ลงทุนในหุ้น พอกองทุนได้เงินจากเรา กองก็เอาเงินนั้นไปซื้อหุ้นมาเก็บไว้ ซึ่งราคาหุ้นเนี่ยมันก็จะขึ้นๆลงๆทุกวัน กองทุนก็ต้องเอาราคาหุ้นในวันนั้น (ราคาหุ้นทุกตัวที่กองทุนมีอยู่) มาคำนวณ NAV ถ้าราคาหุ้นโดยรวมเพิ่มขึ้น NAV ก็จะเพิ่มขึ้น และในทางตรงกันข้ามถ้าราคาหุ้นโดยรวมลดลง NAV ก็ลดลง
ตัวอย่างกราฟ NAV 6 เดือนของกองทุน TMB50 ซึ่งเป็นกองทุนที่ลงทุนในหุ้นนะครับ จะเห็นว่า NAV ขึ้นๆลงๆเหมือนรถไฟเหาะตีลังกา (วิธีเข้าไปดูกราฟจะคุยกันใน EP ถัดๆไปนะครับ)
ข้อมูล ณ วันที่ 19 มิย. 2563 รูปจาก https://www.wealkmagik.com
วิธีการที่เอาราคาตลาดของสินทรัพย์ ณ วันนั้นมาคิดมูลค่าทรัพย์สินนี้ เราเรียกว่า Mark to Market ตรงนี้ไม่ต้องจำก็ได้นะ อยากให้รู้ไว้เฉยๆ (ยิ่งเวอร์ชั่นแปลไทยยิ่งลำบากต่อการจำโคตรๆ ไม่เชื่อลองกูเกิ้ลดูนะ ถถถถ) แต่ถ้าในอนาคตมีใครสามารถต่อยอดไปลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า หรือที่เรียกกันว่า Future, TFEX ถึงจะได้ยินคำนี้อีกครั้งนะ
กลับมาที่ NAV เนื่องจากกองทุนหุ้นเอาราคาหุ้นตอนตลาดปิดมาคิด NAV และตลาดหุ้นปิดตอนราวๆ 5 โมง ดังนั้น NAV จะคำนวณเสร็จและประกาศตอนประมาณ 2 ทุ่มครับ โดยการคำนวณนี้สถาบันการเงินที่เป็นผู้ดูแลผลประโยชน์จะทำการคำนวณไปพร้อมกับ บลจ. เพื่อเป็นการตรวจสอบด้วยว่าคิดได้ตรงกันหรือเปล่า ถ้าไม่ตรงก็ต้องคิดใหม่
อ่า เดี๋ยวๆครับ กองทุนเปิดให้เราซื้อตอน 8.30-15.30 น. ไม่ใช่เหรอครับ แล้ว NAV มาประกาศอะไรตอน 2 ทุ่มครับ
(ตอบ) เข้าใจถูกแล้วครับ ตอนที่เราส่งคำสั่งซื้อกองทุน เราจะยังไม่รู้ว่า NAV ราคาเป็นเท่าไหร่นะครับ
อ่าวเฮ้ย ตอนซื้อไม่รู้ราคาแล้วมันจะกำไรได้ยังไงครับคุณ
(ตอบ) เรื่องนี้แปลกแต่จริง ทำได้ครับสบายๆ ส่วนจะทำยังไงนั้นเดี๋ยวมาคุยกันใน EP ถัดไป ตอนนี้ไปดูทางที่ 2 กันก่อน
2. เงินปันผล
เงินปันผลคือส่วนแบ่งกำไรที่กองทุนแบ่งกลับมาให้เรา อันนี้ไม่ซับซ้อน เมื่อกองทุนเอาเงินเราไปลงทุนจนงอกเงยได้กำไรมา กองทุนก็จะแบ่งส่วนนึงของกำไรคืนมาให้เรา โดยจะจ่ายเป็นเงินสด (โอนเข้าบัญชี)
ฟังดูดีใช่มั๊ยครับ แหม่ เงินสดๆมีใครไม่ชอบมั่ง เอาไปกินขนมกรุบกริบ
แต่ทว่า ปันผลที่เราได้มานั้น จะนำมาซึ่งข้อเสียร้ายแรง 3 ประการ
1. เสียภาษี เงินปันผลจะโดนหักภาษี ณ ที่จ่าย 10% ซึ่งตรงนี้ถ้าใครเสียภาษีไม่ถึง 10% สามารถแจ้งทาง บลจ. ไม่ให้หัก ณ ที่จ่ายแล้วเอามายื่นเองได้นะครับ
2. ผลตอบแทนทบต้นได้ไม่เต็มที่ ถ้ายังจำกันได้จากการคำนวณกำไรทบต้น การที่เราได้ผลตอบแทนแบบทบต้น จะทำให้เงินเราเติบโตได้อย่างรวดเร็ว ซึ่งการลงทุนในกองทุนรวมเนี่ยเราจะได้กำไรทบต้นโดยที่เราไม่ต้องทำอะไรอยู่แล้ว
คือเงินเราที่ซื้อกองทุนไปเนี่ย พอกองทุนเอาไปลงทุนได้กำไรเขาก็จะเอากำไรนั้นไปลงทุนเพิ่มขึ้นอีก มันก็จะทบต้นไปเรื่อยๆ แต่ในกรณีกองทุนที่จ่ายเงินปันผล เงินกำไรส่วนหนึ่งจะไม่ทบต้นเพราะถูกจ่ายออกมาให้เรานั่นเอง
ถ้าเราอยากให้ผลตอบแทนทบต้นเต็มที่ เราก็ต้องเอาเงินปันผลกลับมาซื้อกองทุนอีก ซึ่งเอาจริงๆมันก็ยุ่งยากและส่วนหนึ่งของเงินปันผลที่เราได้นั้นโดนหักภาษี ณ ที่จ่ายนะครับ สู้ซื้อกองที่ไม่ปันผลแต่แรกไปเลยจะสะดวกกว่า ซึ่งกองที่ไม่ปันผลเนี่ยถ้าเราขายได้กำไรส่วนต่าง NAV เราต้องไม่เสียภาษีนะครับ
อธิบายอาจจะไม่เห็นภาพ เอากราฟมาให้ดูดีกว่า กราฟต่อไปนี้เป็นการเปรียบเทียบ NAV ตลอด 20 ปี ของกองทุนบัวแก้วปันผล (BKD) เส้นสีฟ้า และ กองทุนบัวแก้ว (BKA) เส้นสีแดง ซึ่งกองทุนทั้ง 2 กองนี้มีนโยบายการลงทุนเหมือนกันเด๊ะๆ ต่างกันที่จ่ายกับไม่จ่ายปันผลเท่านั้น
ข้อมูล ณ วันที่ 19 มิย. 2563 รูปจาก https://www.wealkmagik.com
จากรูปจะเห็นว่า NAV ของกองที่มีปันผลนอกจากจะไม่ไปไหนแล้ว ยังค่อยๆลดลงอีกต่างหาก ซึ่งก็อธิบายได้ไม่ยากครับ คือ NAV เนี่ย มันถูกคิดมาจากมูลค่าสินทรัพย์ของกองทุน การที่กองทุนมีการแบ่งกำไรจ่ายเป็นปันผลออกมา ทำให้สินทรัพย์ลดลง ส่งผลให้ NAV ลดลงตามไปด้วย (ก็แหงล่ะ)
อย่างไรก็ตาม ถ้าดูจากผลตอบแทนย้อนหลัง 10 ปีจากในเว็บ Morningstar ทั้ง 2 กองให้ผลตอบแทนพอๆกันที่ประมาณ 10% ต่อปีทบต้น เข้าใจว่ามีการเอาตัวเงินปันผลที่ได้ ใส่กลับเข้าไปคำนวณแล้ว (มั้ง)
แต่ที่แน่ๆดูจากความแตกต่างของ NAV แล้ว ถ้าใครเสียภาษีเกิน 10% ซื้อกองไม่ปันผลจะคุ้มกว่ามากครับ
3. กองทุนที่มีปันผลนั้นจะเสียโอกาสในการทำกำไร ข้อนี้อาจจะพิสูจน์ยากหน่อยแต่กองทุนที่มีปันผลนั้น ทางกองทุนจะต้องคอยเตรียมเงินสดไว้ส่วนหนึ่งสำหรับจ่ายปันผล ซึ่งอาจจะ (ย้ำว่าอาจจะนะครับ) ทำให้กองทุนเสียโอกาสทำกำไรได้
เช่น เจอหุ้นตัวนึงถ้าซื้อวันนี้กำไรแน่ๆ แต่ซื้อไม่ได้เพราะต้องเก็บเงินไว้จ่ายปันผล ประมาณนี้
จบแล้วทั้ง 2 ทาง อย่าลืมว่าทางที่ดีคือทางที่ราดยาง ถถถถ ถุ้ยยังจะเล่นอีก
ขอปิดท้ายด้วยเกร็ดเล็กเกร็ดน้อย ตอนเลือกกองทุนบางทีเราจะเจอกองทุนที่มีคำว่า แบบสะสมมูลค่า หรือ หน่วยลงทุน A, B, C มันคืออะไร
การที่ บลจ. จัดตั้งกองทุนรวมขึ้นมากองนึงเนี่ย มันก็ต้องมีขั้นตอนต่างๆ ต้องเตรียมเอกสาร, ยื่นเรื่อง, รอเวลา บลาๆ แล้วถ้า บลจ. อยากตั้งกองทุน 2 กองทุนซึ่งมีนโยบายการลงทุนเหมือนกันเด๊ะๆ แต่ต่างกันแค่เรื่องเล็กๆน้อย อาทิเช่น
- จ่ายปันผลกับไม่จ่ายปันผล
- สำหรับผู้ลงทุนทั่วไป กับ ผู้ลงทุนที่เป็นกองทุนสำรอง
- หรือ บลจ. แค่อยากแบ่งว่า หน่วยลงทุนกลุ่มนี้มาจากการขายผ่านเคาท์เตอร์ หรือ ขายผ่านออนไลน์
การทำเรื่องจัดตั้งกองทุน 2 กองก็จะดูเป็นเรื่องที่วุ่นวายเกินความจำเป็น จึงมีการอนุญาตให้ทาง บลจ. สามารถจัดตั้งกองทุนแค่ 1 กองแต่แบ่งประเภทหน่วยลงทุนเป็นหลายกลุ่มได้ โดยจะมีการคำนวณ NAV แยกกันในแต่ละกลุ่มของหน่วยลงทุน
ซึ่งหน่วยลงทุนแบบสะสมมูลค่าก็คือแบบไม่ปันผลนั่นเอง
ส่วนหน่วยลงทุน A, B, C, D พวกนี้แต่ละ บลจ. จะให้ความหมายไม่เหมือนกันนะครับ ก่อนซื้อกองทุนก็ควรสอบถามกับทาง บลจ. ให้ดีๆก่อน
ที่ผมจำได้คือ หน่วยลงทุน E ของ บลจ.ไทยพาณิชย์นั้นหมายถึงการซื้อหน่วยลงทุนออนไลน์โดยทาง บลจ. คิดค่าธรรมเนียมถูกมากกกกกกกกกก เลยจำได้ 5555
วันนี้เนื้อหายาวอีกแล้ว หวังว่าจะอ่านกันจนจบนะครับ EP หน้าเรามาคุยกันเรื่องซื้อกองทุนยังไงให้ได้กำไร ไว้เจอกันครับ
วันนี้สวัสดีครับ ชุบ ชุบ
ออมให้เงินโต วางแผนการเงินด้วยตัวเอง ใช้ภาษาบ้านๆ เข้าใจง่าย อ่านฟรีครับ
อ่านแล้วมีคำถาม ถามได้ที่เพจตลอดเวลา ยินดีตอบคำถามอย่างมากๆครับผม
ถ้าอ่านแล้วชอบ สั่งซื้อหนังสือออมให้เงินโตได้จากช่องทางต่อไปนี้นะครับ
Line : @proudorder
คลิก > https://bit.ly/33z7RLe
หรือ > Lazada : PROUD
- 3
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2026 Blockdit
