ผลตอบแทนที่คุ้มค่าความเสี่ยง
หากผมให้คุณร่วมเล่นเกมส์เกมส์หนึ่ง ถ้าคุณชนะคุณจะได้เงิน 50฿ ถ้าคุณแพ้คุณจะเสียเงิน 20฿ คุณจะเล่นไหม
หลายคนคงยังลังเลอยู่ แล้วถ้าผมเปลี่ยนกติกาใหม่ล่ะ
ถ้าคุณชนะคุณจะได้เงิน 500฿ แต่ถ้าแพ้จะเสียเงิน 20฿
แบบนี้หลายๆคนคงกล้าเล่นอย่างแน่นอน เพราะเห็นได้อย่างชัดเจนว่าผลตอบแทนที่ได้ (ได้เงิน 500฿) คุ้มค่ามากเกินกว่าผลเสียที่อาจได้รับ (เสียเงิน 20฿)
แต่สำหรับการลงทุนนั้น การประเมินความเสี่ยงอาจทำได้ไม่ชัดเจนเช่นนี้ เพราะความเสี่ยงที่จะได้กำไรหรือขาดทุนนั้นไม่สามารถประเมินออกมาเป็นตัวเลขที่แน่นอนได้
ดังนั้นเราจึงควรรู้จักหลักการคำนวนราคาคราวๆที่เหมาะสมที่เพิ่มโอกาสให้ผลตอบแทนที่ได้รับคุ้มค่าความเสี่ยงที่เราต้องเจอ โดย
Expectency =[โอกาสกำไร(%)xผลกำไร] - [โอกาสขาดทุน(%)xผลขาดทุน]
หาก Expectancy ออกมาเป็นบวก นั่นหมายความว่าเมื่อเราซื้อสินทรัพย์แบบเดียวกันซ้ำ ๆ ในระยะยาว ผลลัพธ์เฉลี่ยต่อหนึ่งดีลจะเป็นบวก ยิ่ง Expectancy สูงเท่าไร ก็ยิ่งแปลว่าความคุ้มค่าที่เรากำลังแลกด้วยความเสี่ยงยิ่งมากขึ้น แม้โอกาสจะขาดทุนบ้างเป็นธรรมชาติของการลงทุน แต่โดยรวมแล้วเกมนี้เป็นเกมที่ “เราได้เปรียบ” ในระยะยาว
ในทางกลับกัน หาก Expectancy ออกมาติดลบ ต่อให้เรารู้สึกว่ามีโอกาสกำไรสูงอย่างไร ผลลัพธ์จริงก็ยังจะเฉลี่ยออกมาเป็นลบอยู่ดี ซึ่งเป็นสัญญาณชัดว่าดีลนี้ไม่คุ้มค่าที่จะเข้าไปเสี่ยง เพราะสุดท้ายเราจะเสียมากกว่าได้
การตีความ Expectancy จึงไม่ใช่แค่การคิดเลข แต่เป็นการทำให้เรารู้ว่าเรากำลังเล่นเกมที่ได้เปรียบหรือเสียเปรียบ เมื่อค่านี้เป็นบวก เราจะมั่นใจมากขึ้นว่าการเข้าซื้อมีเหตุผลทางสถิติรองรับ ไม่ใช่แค่ความรู้สึก ส่วนเมื่อค่านี้เป็นลบ เราก็รู้ว่าควรหลีกเลี่ยง รอให้ราคาปรับลงมากขึ้น หรือปรับระดับจุดตัดขาดทุนให้แคบลงเพื่อลดผลขาดทุนเฉลี่ย ซึ่งทำให้ Expectancy ขยับเข้าใกล้จุดคุ้มค่ามากขึ้น การคิดแบบนี้ทำให้เราไม่ต้องพึ่งอารมณ์ แต่ใช้ข้อมูลเป็นตัวนำทางแทน
สุดท้ายแล้ว Expectancy ทำหน้าที่เหมือนเข็มทิศเล็ก ๆ ในการลงทุน มันไม่ได้บอกว่าเราจะชนะทุกครั้ง แต่บอกว่าในภาพรวม เรากำลังเลือกเดินในเส้นทางที่ให้ผลคุ้มค่ากับความเสี่ยงที่ยอมรับได้หรือไม่ เมื่อเข้าใจและใช้มันเป็น เราจะเริ่มมองการลงทุนไม่ใช่เป็นเรื่องของการเดา แต่มองเป็นเกมที่เลือกจังหวะและราคาอย่างมีเหตุผล เพื่อให้โอกาสอยู่ข้างเราเสมอในระยะยาว
อ้างอิง :
![[smallKingdoM] 5 สินทรัพย์ทางการเงินสำหรับผู้เริ่มต้นลงทุน
คำถามที่นักลงทุนมือใหม่ มักจะต้องเจอคือ หากเราเพิ่งจะเริ่มต้นลงทุน ไม่อยากเจออะไรที่เสี่ยงมากๆ เราจะเลือกลงทุนอย่างไรดี สำหรับคำถามนี้ คุณบอม สรพล วีระเมธี](https://t1.blockdit.com/photos/2024/11/6732c7d403b933a500ffd449_800x0xcover_ULBAEzr5.jpg)
- 4
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
